Bourse » Les résultats à surveiller du 11 au 15 septembre 2023
Le calendrier américain est calme cette semaine, avec Oracle et Adobe en tête de l’ordre du jour. En dehors des bénéfices, nous avons inclus dans le calendrier d’autres événements majeurs car ils pourraient être importants. Apple lancera le nouvel iPhone 15 mardi, tandis qu’Arm devrait réaliser la plus grande introduction en bourse aux États-Unis depuis 2021 lors de son IPO jeudi.
Le calendrier britannique est plus chargé, avec des mises à jour attendues des constructeurs d’immeubles Vistry et Redrow, du propriétaire de Primark AB Foods, de l’ingénieur Dowlais et de la société de commerce électronique THG.
Vous trouverez ci-dessous un calendrier décrivant tous les résultats et événements clés à surveiller pour les traders et investisseurs en bourse la semaine prochaine:
Lundi 11 septembre
- Oracle
- Vistry Group
Mardi 12 septembre
- Lancement de l’iPhone 15 d’Apple
- AB Foods
- Caseys
- Dowlais
- JTC Group
Mercredi 13 septembre
- CAB Payments
- Dollarama
- OnetheBeach
- Redrow
- Tullow Oil
Jeudi 14 septembre
- Arm IPO
- Adobe
- Capricorn Energy
- Kier Group
- Renishaw
- Spire Healthcare
- THG
- Trainline
Vendredi 15 septembre
- Lennar
Apple : aperçu de l’iPhone 15
Tous les regards sont tournés vers Apple avant l’événement « Wonderlust », où il devrait dévoiler quatre nouveaux modèles d’iPhone 15 – le standard, Plus, Pro et Pro Max – ainsi que de nouvelles versions de ses montres et AirPods.
La préparation de l’événement a été gâchée par l’inquiétude des marchés face aux informations selon lesquelles la Chine interdirait aux fonctionnaires d’utiliser les iPhones au travail.
Cela fait craindre que les ventes d’Apple en Chine, qui représentent 17 à 18% du chiffre d’affaires de l’entreprise, ne soient mises sous pression si les consommateurs décident qu’il est plus facile de passer à une marque nationale. Les concurrents nationaux tels que Huawei, qui vient de dévoiler un nouveau téléphone phare offrant des transferts de données rapides et des vitesses 5G, attendent avec impatience d’accueillir tous les clients qui abandonnent l’iPhone.
Bank of America a déclaré que cette décision pourrait permettre à Apple de vendre entre 5 et 10 millions d’iPhones de moins en Chine chaque année, tandis que Wedbush est beaucoup plus optimiste et estime que cela pourrait faire perdre seulement 500 000 unités aux ventes annuelles dans le pays. Sur la base des estimations des deux courtiers selon lesquelles l’entreprise vend entre 45 et 50 millions d’iPhones en Chine chaque année, ces avertissements suggèrent que l’interdiction pourrait réduire de 1 à 20% ses volumes annuels en Chine.
La question est donc de savoir si le risque de baisse a augmenté avant l’événement, ou si la vente massive en bourse de cette semaine a été exagérée et offre une baisse dont il faut profiter?
Vous pouvez en savoir plus sur ce à quoi s’attendre de l’événement et les implications de la menace provenant de la Chine, ainsi que notre dernière analyse technique, dans Quel sera l’impact du nouvel iPhone 15 sur l’action d’Apple et les perspectives du Nasdaq 100 ?
Introduction en bourse d’Arm : ce que vous devez savoir
Le marché des introductions en bourse a connu une sécheresse ces dernières années, mais pourrait être relancé lorsque la société britannique de semi-conducteurs Arm finalisera sa cotation aux États-Unis cette semaine, ce qui devrait être la plus importante depuis l’IPO de Rivian en 2021.
Nous savons déjà qu’Arm fixera le prix de ses actions entre 47 et 51 dollars par action, le prix exact devant être décidé mercredi. Cela lui permettra de récolter jusqu’à 4,87 milliards de dollars et devrait lui donner une valorisation d’environ 52 milliards de dollars! Cette valorisation est passée de 80 milliards de dollars, bien en dessous du prix de 64 milliards de dollars obtenu lorsque son propriétaire actuel, Softbank, a acheté les actions restantes d’Arm qu’il ne possédait pas déjà plus tôt cette année. Il s’agit cependant d’une prime importante par rapport aux 32 milliards de dollars dépensés par Softbank pour reprendre Arm en 2016!
La valorisation est la clé. Arm vise toujours ce qui semble être une valorisation élevée étant donné qu’il n’a réalisé que 524 millions de dollars américains de bénéfice net au cours de l’exercice clos fin mars, lorsque les ventes ont chuté. Une vague d’autres sociétés attendent d’être introduites en bourse, mais surveilleront de près la cotation d’Arm pour voir si elle peut non seulement obtenir une valorisation suffisamment bonne pour que les investisseurs encaissent, mais également offrir un potentiel de hausse aux investisseurs à l’introduction en bourse.
Adobe : aperçu des résultats du troisième trimestre
Adobe a progressé cette année, après avoir relevé ses perspectives au trimestre précédent alors que la demande pour sa gamme de logiciels reste forte. Elle n’a pas été à l’abri du ralentissement des dépenses informatiques des entreprises, mais s’est révélée plus résiliente que certains de ses pairs, et l’entreprise est bien placée pour bénéficier de nouveaux catalyseurs d’IA étant donné la popularité de l’IA générative pour les images, le texte et la voix.
Adobe a atteint vendredi son plus haut niveau en bourse depuis janvier 2022 après que Mizuho Securities a rehaussé le titre à Acheter, augmentant son objectif de cours à 630$, après avoir souligné que ses fondamentaux s’améliorent et qu’il est de plus en plus convaincu qu’il peut bénéficier d’un coup de pouce de l’intelligence artificielle.
Les revenus devraient atteindre un chiffre d’affaires record de 4,86 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 9,8% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice d’exploitation ajusté – sa mesure principale – devrait augmenter de 13,4% à 2,21 milliards de dollars et le BPA ajusté devrait augmenter de 17% à 3,98 dollars.
Oracle : aperçu des résultats du premier trimestre
Oracle a connu un ralentissement de sa croissance au cours de la dernière année, mais ses revenus ont tout de même atteint de nouveaux records au cours de l’exercice financier récemment terminé et sa rentabilité a également continué à s’améliorer.
Cela devrait être un bon début pour la nouvelle année. Les revenus devraient augmenter de 9% par rapport à l’année précédente pour atteindre 12,47 milliards de dollars, la branche services cloud continuant de contrer la faible demande de matériel. Il constate également un afflux de demande pour ses services cloud pour alimenter les charges de travail d’IA génératives et Oracle fournit également des clusters GPU au titre préféré de Wall Street en 2023 et à l’enfant emblématique de l’IA, NVIDIA. Pourtant, Oracle n’a pas encore connu son propre moment d’IA comme NVIDIA, étant donné qu’il continue de se négocier à un rabais substantiel par rapport à ses concurrents.
Le BPA ajusté devrait augmenter de 11,8% à 1,15$. La croissance devrait rester assez stable cette année par rapport à celle de l’année dernière.
Vistry et Redrow : aperçus des résultats
Cela a été l’une des années les plus difficiles pour les constructeurs de maisons britanniques dans ce qui constitue généralement une source de revenus fiable. La hausse des taux d’intérêt a rendu l’acquisition d’une maison encore plus chère et a éloigné l’échelle de la propriété pour un plus grand nombre de primo-accédants. Moins de personnes migrent donc, notamment vers les nouvelles constructions, ce qui entraîne une chute des prix de l’immobilier à son rythme le plus rapide depuis la crise financière.
Les perspectives restent sombres. En fin de compte, l’industrie se replie en construisant moins de maisons et moins de terrains en attendant que la Banque d’Angleterre change de cap, abaisse ses taux et fasse baisser les taux hypothécaires. Les marchés espèrent que nous assisterons à des réductions l’année prochaine, mais le retard de la politique monétaire signifie qu’il faudra peut-être un certain temps avant de constater une amélioration tangible sur le terrain.
Nous constatons néanmoins une divergence dans les performances. Vistry Group est en effet en hausse de 24% depuis le début de l’année. Cela s’explique en partie par le fait que les taux de vente hebdomadaires au premier semestre étaient en fait supérieurs à ceux de l’année dernière, grâce aux efforts de vente de logements en gros à des organismes tels que des associations de logement et des autorités locales. Néanmoins, elle a construit moins de logements en réponse à des conditions plus difficiles. Les revenus devraient augmenter de 31% pour atteindre 1,74 milliard de livres sterling et le bénéfice avant impôts ajusté devrait grimper de 64% pour atteindre 311 millions de livres sterling – bien que seuls quelques courtiers aient fourni des estimations. Vistry vise à générer un bénéfice annuel ajusté avant impôts de 450 millions de livres sterling, alors faites attention à tout changement.
Pendant ce temps, Redrow se négocie en grande partie au même niveau qu’au début de l’année, ce qui n’est pas une si mauvaise performance compte tenu des conditions difficiles qui sont devenues en 2023. Il est prévu d’annoncer une baisse de 3,9% de son chiffre d’affaires annuel à 2,05 milliards de livres sterling. conformément aux prévisions en raison de la baisse des achèvements, tandis que le bénéfice avant impôts ajusté devrait chuter de 10,8% à 365,6 millions de livres sterling, les marges étant soumises à une certaine pression, bien que les pressions inflationnistes s’atténuent et que l’impact ait été jusqu’à présent modéré. Redrow a retiré ses prévisions pour le nouvel exercice en raison des changements spectaculaires survenus sur le marché. Les investisseurs voudront donc voir s’ils disposent d’une meilleure visibilité.
THG : aperçu des résultats du premier semestre
THG a connu une année 2023 plutôt mouvementée, s’étant révélée très volatile en raison d’un intérêt pour le rachat (qui ne s’est pas concrétisé) et d’un examen stratégique.
La société a annoncé en juillet qu’elle se retirait des activités déficitaires pour rationaliser et réduire les coûts, ce qui l’a amenée à abandonner THG OnDemand et ProBikeKit. Nous pourrions entendre plus de nouvelles sur la revue cette semaine.
Les revenus devraient chuter de 6,4% par rapport à l’année dernière pour atteindre 1,00 milliard de livres sterling. Cela sera dû en grande partie à sa plateforme Ingenuity et à sa faible demande de beauté, contrée par une performance plus résiliente en matière de nutrition.
L’Ebitda ajusté devrait augmenter d’environ 51% à 49 millions de livres sterling, avec une perte d’exploitation qui devrait se réduire à 56,2 millions de livres sterling contre 89,2 millions de livres sterling à mesure que les marges s’améliorent. Cela l’aide également à atteindre son objectif de générer des flux de trésorerie disponibles l’année prochaine. Il est essentiel de s’en tenir à cet objectif et d’améliorer ses marges si l’on veut éviter de susciter de nouveaux doutes sur ses perspectives.
THG a notamment annoncé son intention de rejoindre le segment premium du marché principal après l’expiration des droits attachés à l’action spéciale détenue par son PDG, alors restez à l’affût de tout signe concernant le calendrier.
AB Foods : aperçu des résultats de l’exercice
Associated British Foods, surtout connu pour posséder la chaîne de vêtements Primark mais qui possède également une entreprise agroalimentaire fournissant des ingrédients et des matières premières comme le sucre, est sur le point de publier de solides résultats annuels cette semaine, malgré des comparaisons difficiles par rapport à l’année précédente.
La société devrait générer une hausse de 17,1% de son chiffre d’affaires annuel pour atteindre 19,90 milliards de livres sterling. Primark n’a cessé de se renforcer depuis qu’elle s’est remise de la pandémie, aidée par une demande inébranlable face à la hausse des prix. Les investisseurs voudront savoir comment se déroule son expansion internationale en Europe et aux États-Unis. Ses activités alimentaires ont également enregistré une forte croissance grâce à la hausse des prix – avec une vigueur particulière dans son activité sucrière qui a bénéficié d’une forte demande en Afrique.
AB Foods a revu à la hausse ses attentes au troisième trimestre et a déclaré que le bénéfice ajusté avant impôts serait « modérément supérieur » à celui de l’année précédente, et les analystes ont prévu une hausse de 5,7% à 1,43 milliard de livres sterling. Gardez un œil sur les nouvelles concernant les rachats, AB Foods ayant restitué 319 millions de livres sterling sur son programme de 500 millions de livres sterling lors de sa dernière mise à jour en juin.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel
Ancien journaliste financier et rédacteur couvrant les marchés britanniques avec plus de 8 années d’expérience couvrant les marchés boursiers et financiers britanniques et américains. Ses analyses sont présentées dans plusieurs médias tels que le Financial Times, Reuters, MarketWatch, The Guardian, CityAM et MailOnline.
