Le prix de l’or revient plus près de son résent sommet avec un objectif à $1900 USD
Le cours des prix de l’or est finalement sorti de sa fourchette de négociation consolidée intrajournalière et est passé à la région de $1888 USD, revenant plus près des sommets de plusieurs mois au début de la session nord-américaine. La dernière étape d’un pic soudain au cours de la dernière heure pourrait être uniquement attribuée à une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain. Ceci, à son tour, a été considéré comme un facteur clé qui a fourni un bon coup de pouce à l’or.
Le facteur de soutien, dans une plus large mesure, a contribué à compenser le sentiment haussier sous-jacent sur les marchés boursiers, qui tend à agir comme un vent contraire pour les actifs refuges traditionnels, y compris l’or. Même un léger rebond du dollar américain par rapport à des creux de plusieurs mois n’a guère pesé sur la marchandise libellée en dollars ou a nui au mouvement positif intrajournalier. Cela fait partie des attentes selon lesquelles la Fed conservera sa politique accommodante pendant une période plus longue et soutient les perspectives de gains supplémentaires. Cela dit, les taureaux pourraient encore attendre des achats de suivi au-delà de la barre des 1900 dollars américains avant de placer de nouveaux paris.
Mise à jour: L’or a prolongé son action de consolidation latérale des prix tout au long de la première moitié de la session européenne et est resté confiné dans une fourchette, juste au-dessus du niveau de $1875 USD. L’humeur dominante du risque, illustrée par un ton généralement positif autour des marchés boursiers mondiaux, a agi comme un vent contraire pour la valeur refuge. L’inconvénient, cependant, reste amorti dans un contexte de faiblesse modeste du dollar américain, qui tend à profiter aux matières premières libellées en dollars, y compris l’or.
Malgré les minutes belliqueuses du FOMC, qui indiquaient que les décideurs politiques avaient entamé des discussions sur la réduction du QE, les investisseurs restent convaincus que la Fed maintiendra sa politique accommodante pendant une période plus longue. Ceci, combiné à la baisse continue des rendements des obligations du Trésor américain, a continué d’étendre un certain soutien à l’or non productif. Pendant ce temps, le rétrécissement de la bande de négociation constitue la formation d’un triangle symétrique, indiquant l’indécision des traders et justifiant la prudence avant de se positionner pour toute direction à court terme de l’entreprise.
Mise à jour: L’or (XAU / USD) réduit les pertes intrajournalières après son demi-tour de $1870,44 USD, en baisse de 0,05% autour de $1876,30 USD au moment de la rédaction. Les acheteurs d’or semblent se souvenir du sentiment optimiste de jeudi avant les principales publications de PMI de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis après un calendrier léger et un fil d’actualité mort en Asie. Tout en dépeignant l’ambiance, les contrats à terme sur actions affichent de légers gains tandis que l’indice du dollar américain (DXY) reste sous pression, ce qui aide à son tour les prix de l’or à reprendre des offres ces derniers temps.
Les lectures préliminaires des indices PMI du mois de mai seront les principaux négociants en or alors que les marchés attendent les mouvements de reprise vigoureux de la zone euro, soutenus par l’escalade récente des vaccinations. En l’absence de quoi le dollar américain peut avoir la possibilité de consolider les dernières pertes, exercer également une pression à la baisse sur les prix de l’or.
Le prix de l’or jeudi à $1877,00 USD, a terminé la journée en dessous de ses sommets autour de 0,4% après avoir voyagé entre un minimum de $1863,95 et $1883,98 USD.
Les actions mondiales étaient plus fortes et il y avait une stabilisation de la cryptographie, ce qui a fait baisser le dollar américain alors que les rendements ont chuté alors que les craintes de baisse du marché se sont refroidies après une réflexion plus approfondie. Moins de demandes initiales de chômage ont également été prises en compte.
Le rendement des bonds du Trésor américain de 10 ans a chuté de 3,8 points de base à 1,634%, mais, dans l’ensemble, c’était à nouveau une histoire de dollar américain ce jour-là.
Le dollar américain a reculé près d’un creux de plusieurs mois alors qu’un rallye risqué a éloigné les investisseurs de la devise refuge.
L’or a répondu en nature alors que le dollar américain a inversé le rebond de mercredi qui était venu du procès-verbal de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine.
Le procès-verbal a montré que plusieurs décideurs politiques ont déclaré que des discussions sur la réduction des achats d’obligations d’État seraient appropriées «à un moment donné» si la reprise économique continue de s’accélérer.
La surprise était en contraste frappant avec les nombreuses assurances de la Fed selon lesquelles il est trop tôt pour resserrer sa politique accommodante ou pour penser à un tapering.
«En fin de compte, la baisse est importante pour l’or, l’angoisse augmentant également sur les marchés des taux, alors que les participants regardent l’offre massive de Trésorerie à l’horizon, en particulier alors que l’administration Biden avance avec son grand plan budgétaire», ont déclaré les analystes de TD Securities.
«Alors que les investisseurs sonnent l’alarme sur l’inflation, l’intérêt institutionnel pour le complexe des métaux précieux devrait continuer à augmenter après des mois de sorties de fonds, fournissant une force de compensation contre les craintes de diminution», ont fait valoir les analystes.
«En fin de compte, nos stratèges en matière de taux préviennent également qu’il est encore trop tôt pour parler de réduction, ce qui suggère que les bogues d’or bénéficieront probablement de l’augmentation continue des entrées pour le moment.»
Pour l’avenir, l’attention se concentre désormais sur les données préliminaires du PMI de mai aux États-Unis et dans la zone euro.
«Nous prévoyons que le secteur des services mènera des gains en Europe, soutenus par l’amélioration du programme de vaccination et l’assouplissement progressif des restrictions dans la zone euro», ont déclaré les analystes d’ANZ Bank.
«En revanche, les analystes ont déclaré que” le PMI des États-Unis devrait légèrement ralentir, ce qui implique que la dynamique de croissance est actuellement en faveur de l’euro».
Analyse technique des prix de l’or
Le graphique horaire montre que le prix de l’or a rencontré la résistance de la zone de réversion moyenne de 50% après avoir trouvé un support avant les plus hauts.
Mises à jour précédentes
Mise à jour: le prix de l’or est en retrait jusqu’à présent ce vendredi, après avoir été rejeté une fois de plus en dessous des niveaux de $1890 USD. La nuance baissière du dollar américain et des rendements du Trésor n’est pas en mesure de motiver le prix de l’or, car les marchés continuent de peser sur les chances de baisse de la Fed. Pendant ce temps, les actions mixtes asiatiques n’offrent aucun soutien aux prix de l’or. Le prix de l’or ressent l’attraction de la gravité dans des conditions de stabilisation à travers la carte cryptographique après le bain de sang de mercredi. Les investisseurs se sont précipités vers l’or traditionnel refuge en période d’incertitude et de turbulences sur les marchés. Les traders d’or attendent maintenant avec impatience un nouveau lot de données économiques de deuxième niveau, car il reste sur la bonne voie pour enregistrer le troisième gain hebdomadaire consécutif.
Mise à jour: l’or (XAU / USD) enregistre de légères pertes tout en rebondissant sur le plus bas intrajournalier autour de $1874 USD, en baisse de 0,10% sur une journée à $1875,40 USD, lors de la session asiatique de vendredi. Ce faisant, les négociants en or consolident les gains réalisés au cours des six derniers jours tout en ignorant également le sentiment optimiste du marché qui favorisait auparavant les haussiers.
Plus tôt, les acheteurs d’or ont applaudi les données américaines optimistes et ont discuté du cessez-le-feu à Gaza. Cependant, l’absence de données / événements majeurs a poussé les traders à se souvenir des minutes du FOMC qui ont sondé l’or par les signaux de réduction de la Fed.
Passant, les lectures préliminaires des chiffres d’activité du mois de mai seront la clé pour surveiller les traders d’or tout en gardant les yeux sur les catalyseurs de risque.
Par Ross J Burland, FXStreet
Ross a été formé en FX par UBS Group AG et était un conseiller en investissement qualifié, avec des qualifications accordées par le Chartered Institute for Securities and Investment et avait été réglementé par la Financial Services Authority en tant que personne agréée par la FSA tout en effectuant des rôles de conseil en investissement dans la City de Londres.