L’euro semble prêt à terminer 2023 sur une bonne note
L’élan haussier de l’euro et la paire EUR/USD sur le forex pourrait être suffisant pour garantir qu’il termine 2023 au-dessus de 1,10$ en 2023. Les attentes actuelles de réduction des taux de la Fed, l’appétit positif pour le risque et le bellicisme de la Banque centrale européenne pourraient soutenir les perspectives de l’EUR/USD au début de 2024.
- Analyse euro/dollar : la dynamique actuelle de l’EUR/USD pourrait suffire à garantir que la paire termine 2023 au-dessus de 1,10 $.
- La paire EUR/USD est légèrement plus élevé en 2023, en grande partie grâce à la faiblesse du dollar américain au quatrième trimestre.
- Les attentes en cours de réduction des taux de la Fed, l’appétit pour le risque positif et le comportement belliciste de la BCE pourraient soutenir l’EUR/USD au début de 2024.
L’EUR/USD a été confronté à des défis importants en 2023, mais semble toujours prêt à clôturer le mois et l’année sur une note positive. L’euro a gagné environ 2,3% par rapport au dollar en 2023 dans une fourchette annuelle relativement serrée de seulement 827 pips, marquant une année relativement sans incident pour les traders de l’euro sur le forex. Même si de légers gains ont été ajoutés aux premier et deuxième trimestres, ceux-ci ont tous été effacés au troisième trimestre. Au quatrième trimestre, il a réussi à récupérer une partie importante de ces pertes, même s’il reste en dessous du sommet annuel de 1,12375 enregistré en juillet. La faiblesse persistante des données économiques de la zone euro a empêché un rebond plus substantiel de l’euro, mais il semble en passe d’éviter une troisième année consécutive de pertes. Ainsi, 2023 a été une histoire de verre à moitié plein pour l’EUR/USD alors que nous passons à une nouvelle année.
Analyse euro/dollar : l’EUR/USD peut-il prolonger sa reprise?
Soutenu principalement par un sentiment positif sur les marchés financiers et par la baisse du dollar américain, l’EUR/USD pourrait connaître une nouvelle extension de sa reprise au début de 2024, surtout si des signes de faiblesse apparaissent dans les données américaines. De telles indications inciteraient probablement la Réserve fédérale à mettre en œuvre des réductions de taux plus tôt et de manière plus agressive que prévu initialement. Les récentes publications de données américaines ont généralement dépassé les attentes, soulevant des points d’interrogation quant à la probabilité que la plus grande économie du monde entre en récession. Malgré une inflation élevée et des taux d’intérêt en hausse, l’économie américaine a fait preuve de résilience par rapport à de nombreuses autres régions du monde. Néanmoins, la Fed a annoncé son intention de réduire les taux d’intérêt à trois reprises environ au cours de l’année à venir, provoquant une chute des rendements obligataires et du dollar. Si des signes de faiblesse de l’économie américaine apparaissent, cela pourrait faire baisser davantage les rendements obligataires, apportant un soutien aux actifs à risque, y compris l’EUR/USD, en 2024.
Cependant, il est important de considérer les risques auxquels est confronté l’EUR/USD et, à cet égard, il s’agit d’une mise en garde majeure dans mes perspectives légèrement positives. Le risque réside dans la possibilité d’un dollar plus fort en raison de signes supplémentaires de résilience de l’économie américaine. Dans un tel scénario, les rendements obligataires pourraient ne pas s’affaiblir davantage, renforçant ainsi l’attrait des titres à revenu fixe et limitant le potentiel de hausse de l’EUR/USD.
Pendant ce temps, du côté euro de l’équation EUR/USD, la Banque centrale européenne devrait rester belliciste début 2024. Lors de sa dernière réunion la semaine dernière, la BCE a résisté aux attentes de baisses imminentes des taux d’intérêt, réitérant son engagement à maintenir les taux. à des niveaux records. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a averti que l’inflation pourrait bientôt rebondir, soulignant la nécessité de rester vigilante et déclarant qu’« il y a encore du travail à faire ».
Analyse euro/dollar : facteurs techniques EUR/USD et niveaux à surveiller
Malgré quelques signes de faiblesse et la difficulté de dépasser la zone des 1,10 de manière convaincante, la tendance sous-jacente de l’EURUSD reste haussière. Des indicateurs objectifs, comme les moyennes mobiles, indiquent une évolution positive des taux. Notamment, la moyenne exponentielle sur 21 jours a récemment dépassé la moyenne simple sur 200 jours sur le graphique. Ces deux moyennes mobiles présentent des pentes positives et se situent en dessous des niveaux actuels. En novembre, il a clôturé en hausse de près de 3%, formant une tendance d’inversion à trois barres sur la période mensuelle. De plus, depuis que l’EUR/USD a atteint son plus bas en octobre juste en dessous de 1,0450, vous pouvez facilement observer des plus bas plus élevés sur ce graphique journalier.
Compte tenu de ce contexte technique, la notion de vente à découvert de l’EUR/USD n’est pas envisagée jusqu’à ce qu’il y ait des signaux suggérant le contraire sur les graphiques. La stratégie dominante a été l’achat à la baisse, ce qui rend plus prudent de se concentrer sur les signaux haussiers proches du support plutôt que de devenir excessivement optimiste quant aux signaux baissiers à court terme. En effet, les signaux techniques suggérant que les taux ont atteint un sommet, comme la grande bougie baissière de vendredi dernier, n’ont jusqu’à présent pas réussi à entraîner une quelconque conséquence baissière significative. Cette bougie a probablement piégé et frustré quelques traders.
Malgré des signes de lassitude, à mon avis, il est plus probable que l’EUR/USD se positionne pour une cassure décisive au-dessus du niveau de résistance clé de 1,10 plutôt que pour une forte baisse par rapport à sa position actuelle. Les objectifs haussiers ultérieurs au-delà du seuil de 1,10 sont à 1,1100, ce qui représente le niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 % depuis le sommet de juillet, puis le sommet de juillet lui-même à 1,1275. Cependant, pour atteindre ces niveaux, il faudra peut-être attendre les premiers mois de 2024.
À la baisse, la ligne de défense initiale pour les haussiers se situe à 1,0900, suivie de la moyenne sur 200 jours à 1,0835. Compte tenu de la tendance générale de l’EUR/USD, je m’attends à ce que ces niveaux offrent un support et déclenchent un rebond s’ils sont atteints.
La ligne dans le sable se situe pour moi autour de 1,0700. Tout mouvement en dessous de ce niveau constituerait une évolution technique baissière.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
