La Chine et les États-Unis semblent être sur une trajectoire de collision alors que les tensions s’intensifient. Ce qui était à l’origine un «jeu de blâme» contre le coronavirus, s’est maintenant transformé en une escalade économique et politique. La Chine a également décidé de réduire les importations australiennes. Les banques centrales continuent de s’engager pour plus de relance, selon les besoins, alors que le monde continue sa réouverture après la crise du coronavirus. L’Allemagne et la France ont également pris la tête d’un fonds de relance européen. Les données continuent d’être terribles pour le T2, mais les marchés espèrent qu’un vaccin sera bientôt trouvé et que la vie pourra reprendre dans la «nouvelle normalité». Avec les vacances américaines et britanniques qui débutent ce lundi et un calendrier économique léger cette semaine, les gros titres devraient dominer les flux sur le forex d’ici la fin du mois.
Au début de la semaine dernière, la Chine a réduit ses importations d’Australien à peine et de bœuf en réponse à la participation de l’Australie à une enquête sur les origines du coronavirus. La Chine a continué de dissiper ses frustrations sur le plan politique, car elle a pris des mesures unilatérales pour imposer arbitrairement une législation sur la sécurité nationale à Hong Kong en tant que loi sur la sécurité. La Chine a également annoncé une accélération de ses investissements dans l’infrastructure des technologies de l’information d’environ 1 billion de dollars! Cela est venu en réponse aux États-Unis, après que le Sénat a adopté un projet de loi visant à renforcer la surveillance des entreprises chinoises. Ces entreprises seraient obligées de certifier qu’elles ne sont sous aucun contrôle étranger. Cela pourrait amener des sociétés telles que BABA et BIDU à se retirer du NASDAQ. De plus, les États-Unis ont vendu pour 180 millions de dollars de torpilles lancées sous-marines. Le pétrole s’est échangé à la baisse au milieu des gros titres, cependant, se sont depuis rétablis, le contrat à terme de juillet se négociant au-dessus de 33$, en hausse de plus de 12% la semaine dernière.
Quelque chose à surveiller: le Département d’État américain publiera prochainement un rapport qui traitera de l’autonomie de Hong Kong. Si le rapport montre que Hong Kong n’a plus d’autonomie, ils pourraient perdre le statut de région d’administration spéciale et éventuellement leurs privilèges commerciaux avec les États-Unis. Les titres devraient être abondants cette semaine concernant la Chine et pourraient bouger le marché.
Alors que les PMI continuaient d’être lamentables, les banques centrales ont continué à promettre davantage de relance si nécessaire. La Banque du Japon a fourni une facilité supplémentaire de 280 milliards de dollars aux petites entreprises lors d’une réunion d’urgence la semaine dernière. La Banque centrale européenne s’est déclarée prête à ajuster le PEPP si nécessaire. Il existe des indices persistants de la possibilité de taux négatifs dans de nombreux pays, dont les États-Unis, le Royaume-Uni et la Nouvelle-Zélande. Par ailleurs, la France et l’Allemagne mènent l’appel en Europe pour un fonds de récupération de 500 milliards de dollars.
Les fabricants de médicaments se précipitent pour trouver un vaccin contre le coronavirus. La nouvelle la plus positive est arrivée lundi dernier, alors que Moderna a montré des résultats prometteurs. Les stocks ont rapidement explosé, mais des spéculations ont suivi, et la petite taille de l’échantillon a annulé une partie de la validité. Surveillez les commentaires cette semaine d’autres sociétés montrant des résultats prometteurs. Comme les marchés l’ont montré la semaine dernière, un optimisme et un pessimisme extrêmes peuvent se refléter sur les marchés grâce à de nouveaux vaccins prometteurs. Les titres des vaccins pourraient-ils être les nouveaux titres des «accords commerciaux»?
La saison des résultats tire à sa fin, mais il y a 2 sorties remarquables cette semaine: CRM et COST. Le calendrier économique est relativement léger pour la semaine à venir, relégué principalement aux données de deuxième niveau.
Les publications de données importantes sont principalement les suivantes:
Lundi, 25 Mai 2020
Royaume-Uni: Jour férié
États-Unis: Jour férié
Allemagne: Taux de croissance du PIB QoQ final
Allemagne: Ifo Business Climate (MAI)
Mardi, 26 Mai 2020
Nouvelle-Zélande: Balance commerciale
Allemagne: Gfk Consumer Confidence (JUN)
États-Unis: Ventes de maisons neuves (APR)
Mercredi, 27 Mai 2020
États-Unis: Fed Beige Book
Jeudi, 28 Mai 2020
UE: Confiance des entreprises (MAI)
UE: Finale de la confiance des consommateurs (MAI)
UE: Sentiment économique (MAI)
Allemagne: Taux d’inflation prél (MAI)
États-Unis: Biens durables (APR)
États-Unis: Taux de croissance du PIB QoQ 2nd Est (Q1)
États-Unis: Ventes de maisons en attente
Stocks de pétrole brut
Vendredi, 29 Mai 2020
Nouvelle-Zélande: Confiance des consommateurs (MAI)
Royaume-Uni: GfK Consumer Confidence (MAI)
Japon: Taux de chômage (APR)
Japon: Production industrielle (APR)
Japon: Ventes au détail (APR)
Japon: Confiance des consommateurs (MAI)
Allemagne: Ventes au détail (APR)
UE: Flash sur le taux d’inflation (MAI)
Canada: taux de croissance GCP QoQ (Q1)
États-Unis: Dépenses personnelles (APR)
États-Unis: Revenu personnel (APR)
États-Unis: indice des prix PCE (APR)
Graphique forex de la semaine: EUR/CHF – Déjà Vu?
La Banque nationale suisse (BNS) intervient certes sur le forex pour ralentir l’appréciation du franc suisse. Rappelons qu’en janvier 2015, la BNS avait fixé un plancher artificiel sur le forex à 1,2000 pour la paire EUR/CHF. Cependant, le 15 janvier 2015, la BNS a abandonné le rattachement et la paire EUR/CHF a immédiatement chuté en dessous de .9700. Les résultats ont été désastreux pour certains individus, fonds et courtiers, car ils n’ont pas pu répondre aux appels de marge.
Voici le graphique journalier avant le 15 janvier 2015:
Ci-dessous le graphique hebdomadaire après le 15 janvier 2015 jusqu’à présent:
Il est clair que l’on peut voir la destruction de la richesse causée par la BNS pour ceux qui pensaient qu’ils détiendraient la parité à 1,2000, créant un sentiment de peur sur le marché pour les commerçants de francs suisses. Depuis, le cours de la paire EUR/CHF est revenu à 1.2000 sur le forex en avril 2018, mais le niveau de résistance s’est maintenu. La paire s’est vendue depuis lors et se négocie actuellement près du niveau de retracement Fibonacci 61,8% entre le plus bas du 15 janvier 2015 et le sommet d’avril 2018, soit environ 1,0500.
Vous trouverez ci-dessous un graphique journalier EUR/CHF actuel:
La BNS est récemment intervenue sur le marché des changes. Bien qu’ils ne l’aient pas dit spécifiquement, les acteurs du marché soupçonnent que la BNS a fixé le cours de la paire EUR/CHF à 1,0500. Notez les similitudes dans l’action des prix entre 2015 et aujourd’hui, en particulier les pointes agressives au niveau du plancher. Si ces similitudes se poursuivent, la paire EUR/CHF pourrait reculer sur le forex vers 1.0500. Que se passe-t-il, on peut le deviner!
*** LES OPÉRATEURS SUR LE FOREX DOIVENT ÊTRE CONSCIENTS D’UN BRIS POTENTIEL DU NIVEAU DE 1.0500 SUR LA PAIRE EUR/CHF ***
Si la BNS tient un niveau, le revers peut être extrême et conduire à des résultats désastreux, comme ce fut le cas en 2015! Si vous souhaitez échanger cette paire, soyez prudents et utilisez le bon risque!
Avec les nombreux lundi de vacances, le trading fx devrait ressembler. Le reste de la semaine pourrait être volatile à mesure que les flux de fin de mois arrivent. De plus, les gros titres de la Chine et les gros titres des vaccins domineront la scène alors que nous nous dirigeons vers le la fin du mois de mai et le début de juin.
Analyse par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel