Des gains supplémentaires apparaissent pour l’euro face au dollar américain
- L’euro a atteint de nouveaux sommets à court terme face au dollar américain près de 1,0880.
- La Banque centrale européenne laisse la porte ouverte à des baisses de taux.
- L’attention des marchés se tourne désormais vers la publication du NFP américain.
Une autre baisse significative du dollar américain (USD) a déclenché un mouvement haussier robuste de la paire EUR/USD, revisitant cette fois la bande de 1,0870-1,0880 jeudi, une zone coïncidant avec la moyenne mobile de 100 jours.
Dans le même temps, le mouvement de la paire EUR/USD s’est accompagné d’évolutions vacillantes des rendements américains sur diverses périodes d’échéance, tandis que les rendements du Bund allemand à 10 ans ont ajouté au retracement de mercredi dans un contexte de politique monétaire inchangé.
Sur ce dernier point, la Réserve fédérale (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) devraient lancer des cycles d’assouplissement, qui pourraient débuter en juin. Toutefois, le rythme des réductions ultérieures des taux d’intérêt peut varier, ce qui pourrait conduire à des stratégies différentes entre les deux banques centrales. Néanmoins, on s’attend à ce que la BCE ne soit pas à la traîne significative par rapport à la Fed.
Au sein de la Fed, le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a fait remarquer jeudi que l’obstacle le plus important entravant les efforts de la banque pour ramener l’inflation à son taux cible de 2% était la prévalence persistante de hausses substantielles des prix dans le secteur des services de logement.
Selon l’outil FedWatch du CME Group, la probabilité d’une baisse des taux en juin reste autour de 61%.
En ce qui concerne la BCE, les comptes de sa réunion des 6 et 7 mars ont révélé un sentiment croissant de confiance parmi les décideurs politiques quant à la trajectoire de l’inflation vers leur objectif de 2%. Cela a renforcé les arguments en faveur de la mise en œuvre de réductions des taux d’intérêt.
Pour l’avenir, les fondamentaux relativement faibles de la zone euro, associés à la probabilité croissante d’un « atterrissage en douceur » de l’économie américaine, renforcent les attentes d’un dollar plus fort à moyen terme, d’autant plus que la BCE et la Fed pourraient introduire des mesures d’assouplissement. presque simultanément. Dans un tel scénario, l’EUR/USD pourrait connaître une baisse plus prononcée, visant dans un premier temps son creux depuis le début de l’année autour de 1,0700 avant de potentiellement revisiter les creux observés fin octobre 2023 ou début novembre en dessous de 1,0500.
Graphique EUR/USD journalier
Perspectives techniques à court terme
À la hausse, la paire EUR/USD devrait rencontrer une résistance initiale au plus haut niveau de mars à 1,0981 (8 mars), suivi par le plus haut niveau hebdomadaire de 1,0998 (11 janvier) et la barrière psychologique de 1,1000. De nouveaux gains à partir de là pourraient conduire au sommet de décembre 2023 (28 décembre) à 1,1139.
En revanche, un autre test du plus bas niveau d’avril à 1,0724 (2 avril), ainsi que du plus bas niveau de 2024 à 1,0694 (14 février), n’est pas exclu. Le plus bas niveau de novembre 2023 est à 1,0516 (1er novembre), suivi du plus bas niveau hebdomadaire de 1,0495 (13 octobre 2023), du plus bas niveau de 2023 à 1,0448 (3 octobre) et du chiffre rond de 1,0400.
Le graphique de 4 heures montre un rebond significatif par rapport aux récents creux autour de 1,0720. Le niveau initial de résistance est de 1,0876, avant 1,0942. Dans l’autre sens, la prochaine barrière baissière évidente semble être 1,0724, suivie de 1,0694 et 1,0656. Le MACD est passé en territoire positif, tandis que l’indice de force relative (RSI) semblait stable autour de 70.
Par Pablo Piovano, FXStreet
Pablo Piovano, économiste et rédacteur en chef européen, a rejoint FXStreet en 2011 après avoir travaillé et géré des équipes d’allocation d’actifs et de recherche en investissement pour un certain nombre d’institutions financières sud-américaines.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Québec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.