Les contrats à terme sur le minerai de fer en chute libre depuis le début de l’année
Les contrats à terme sur le minerai de fer se trouvent dans un marché baissier de plus en plus difficile, en baisse depuis le début de l’année après avoir défié les ours pendant ce qui semblait être une éternité en 2023. Alors que le prix rattrape ce que les fondamentaux avaient prévenu depuis des mois, les traders se demandent comment jusqu’où ce mouvement peut-il s’étendre?
- Les contrats à terme sur le minerai de fer sont dans un marché baissier croissant.
- La construction immobilière chinoise est la plus grande source de demande d’acier au monde.
- Une importante bougie marteau inversée la semaine dernière a donné le ton à l’évolution des prix observée ces derniers jours.
- Le biais demeure pour vendre les rebonds haussiers.
Bien qu’il existe une idée fausse répandue selon laquelle il faut être un expert en minerai de fer pour avoir un avantage, pour ce que ça vaut, les contrats à terme sur le minerai de fer affichent un graphique journalier magnifique, offrant suffisamment de marge à ceux qui veulent regarder exclusivement le prix pour réussir leurs échanges.
Les fondamentaux mettent en garde contre un ralentissement
Avant d’examiner les aspects techniques, il convient d’examiner certains des facteurs fondamentaux qui pourraient expliquer le dénouement auquel nous assistons actuellement. Robert Rennie, un expert des marchés de matières premières de la Westpac Bank australienne, a fourni des graphiques fantastiques sur X plus tôt cette semaine, révélant que les stocks des ports chinois de minerai de fer augmenteront rapidement en 2024, reflétant des tendances similaires dans les stocks d’acier chinois.
Bien que le réapprovisionnement ne soit pas inhabituel en Chine avant la saison de construction du printemps, cette augmentation coïncide avec un affaiblissement de la production d’acier et des réductions de prix dans certaines usines chinoises, ce qui correspond à la tendance baissière des prix observée récemment.
Pour aggraver les inquiétudes, le ministre chinois du Logement et du Développement urbain et rural, Ni Hong, a réitéré ce week-end l’opinion de longue date de l’État selon laquelle « les maisons sont destinées à l’habitation, pas à la spéculation », anéantissant ainsi les espoirs d’un assouplissement des restrictions sur la construction immobilière.
Même après le fort ralentissement de l’activité de construction en Chine l’année dernière, celle-ci reste la principale source de demande d’acier au monde, ce qui rend les prix du minerai de fer particulièrement sensibles aux changements dans les perspectives de la demande.
Et maintenant, le prix du minerai de fer réagit
Ce ne sont pas seulement les fondamentaux qui expliquent la déroute des contrats à terme. Il en va de même pour le tableau technique.
En regardant le contrat à terme sur minerai de fer d’avril 2024 le plus activement négocié sur le SGX, même sans le commentaire ci-dessus, les graines de la dernière jambe inférieure ont été semées la semaine dernière avec l’énorme bougie à marteau inversé imprimée jeudi. Cela ressemble à un problème d’alimentation du marché, mais après vérification sur plusieurs plateformes, il est là.
Le renversement ce jour-là, renvoyant le prix au-delà de la moyenne mobile de 200 jours pour retester brièvement la tendance baissière du début de l’année avant de se dérouler jusqu’à la clôture, explique en partie l’évolution laide des prix à laquelle nous avons assisté depuis, en voyant le prix souscrire un support à 110,60$.
Après un modeste rebond mardi, les contrats à terme sont à nouveau proposés mercredi, ouvrant la voie à un nouveau test potentiel de la prochaine couche de support à 103,50$. Ci-dessous, 100$ et 95,30$ sont les prochains objectifs à la baisse.
Ci-dessus, 110,60$ est le premier objectif à la hausse, avec une résistance mineure à 112$, puis 118,90$, avec la moyenne mobile de 200 jours juste au-dessus, sont les prochains niveaux à surveiller.
Bien qu’acheter ici équivaut à attraper un couteau qui tombe, cela s’accompagne d’une mise en garde : le prix est également survendu. Le biais consiste à vendre les rebonds haussiers compte tenu de la tendance dominante, mais à attendre que l’évolution des prix vous dise quoi faire.
Par David Scutt, FOREX.com » Site Officiel
David Scutt est un ancien trader en valeurs mobilières au comptant, à terme et sur les marchés monétaires avec plus de 10 ans d’expérience dans la trésorerie bancaire. David a aussi travaillé en tant que rédacteur en chef des marchés et de l’économie pour Business Insider, couvrant les événements macroéconomiques et les principaux événements de marché en Asie.
