Forex » La paire EUR/USD se dirige-t-elle sous la barre des 1,08?
La paire EUR/USD a abandonné ses gains du début de la séance de négociation en raison d’une nouvelle vigueur de l’emploi aux États-Unis et de données meilleures que prévu sur le marché immobilier. Le revers a toutefois été léger, en raison d’une Banque centrale européenne belliciste. Néanmoins, avec la volatilité accrue des marchés financiers et la force croissante du dollar américain, soutenue par les données, la paire EUR/USD reste exposée au risque d’une nouvelle faiblesse sur le forex à court terme.
- Analyse de l’euro par rapport au dollar américain : le dollar américain se remet de sa faiblesse antérieure alors que les inscriptions au chômage aux États-Unis chutent à leur plus bas niveau depuis septembre 2022.
- Analyse EUR/USD : chemin de moindre résistance à la baisse.
- L’analyse technique EUR/USD suggère que la moyenne mobile de 200 jours pourrait être dépassée.
La paire EUR/USD a abandonné ses gains du début de séance de négociation sur le forex en raison d’une nouvelle vigueur de l’emploi aux États-Unis et de données meilleures que prévu sur le marché immobilier. Le revers a toutefois été léger, en raison d’une BCE belliciste. Néanmoins, avec la volatilité accrue des marchés financiers et la force croissante du dollar, soutenue par les données, l’EUR/USD restait exposé au risque d’une nouvelle faiblesse à court terme. Les traders envisageaient une cassure en dessous du support de la moyenne mobile sur 200 jours dans la zone 1,0845/1,0850.
Les inscriptions au chômage chutent à leur plus bas niveau depuis septembre 2022
Après des rapports sur l’IPC, l’emploi et les ventes au détail plus forts que prévu au cours des dernières semaines, nous avons constaté aujourd’hui de nouvelles preuves pointant vers la résilience du marché du travail. Les demandes d’allocations de chômage aux États-Unis ont chuté de manière inattendue la semaine dernière au niveau le plus bas depuis plus d’un an, avec 187 000 demandes. La baisse de 16 000 était totalement inattendue car les analystes s’attendaient à une hausse de 3 000 à 206 000. Les réclamations continues ont chuté pour une troisième semaine consécutive à 1,81 million, le plus bas niveau depuis octobre.
De plus, nous avons obtenu des données sur le marché immobilier meilleures que prévu, du moins si l’on ignore les révisions des données de novembre. Les mises en chantier ont chuté de 4,3% d’un mois à l’autre, ce qui est bien mieux que la baisse de 8,7% attendue. Cependant, le chiffre de novembre a été révisé à un chiffre toujours très élevé de +10,8% m/m contre +14,8% m/m initialement annoncé. Dans le même temps, les permis de construire ont augmenté plus que prévu, affichant +1,9% m/m contre +0,6% attendu, et il y a eu une légère révision à la hausse dans le chiffre de novembre.
Cependant, l’activité manufacturière a été davantage affaiblie, cette fois par l’indice de la Fed de Philadelphie. L’activité dans la région de Philadelphie a désormais diminué au cours du 18 des 20 derniers mois. L’indice a imprimé -10,6, ce qui était pire que le -6,5 attendu.
Le dollar américain se remet de sa faiblesse antérieure
Plus tôt dans la journée, la hausse du dollar américain s’était arrêtée avec un signal positif provenant des marchés boursiers au moins pendant la première moitié de la séance de jeudi. Les investisseurs se tourneront davantage vers FedSpeak, qui inclura aujourd’hui le centriste Raphael Bostic.
Le dollar a été recherché ces derniers jours en raison de nouvelles inquiétudes concernant la propension de la Fed à maintenir des taux d’intérêt plus élevés plus longtemps. La hausse de cette semaine a été déclenchée par le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, qui a suggéré une approche mesurée, mettant en garde contre toute hâte d’envisager des baisses de taux à court terme. Waller a souligné la résilience de l’économie américaine et a minimisé les attentes d’une réduction imminente des taux d’intérêt. Voyons si d’autres responsables de la Fed feront écho à son point de vue.
Analyse EUR/USD : chemin de moindre résistance à la baisse
Malgré les conditions plus calmes sur le marché boursier, la pression baissière sur la paire EUR/USD a repris. Le dollar américain reste tout simplement la monnaie la plus forte, les attentes de réduction des taux de la Fed étant repoussées. Sans un changement fondamental dans le contexte macroéconomique actuel, la paire EUR/USD pourrait encore baisser.
Certes, la Banque centrale européenne a également tenté de s’opposer aux baisses de taux, mais ce qui manque dans la zone euro, c’est le type de données économiques supérieures à celles que nous avons vues aux États-Unis. Les investisseurs craignent que les grandes banques centrales comme la Fed, la BCE et la BoE ne réduisent pas leurs taux d’intérêt aussi rapidement et autant que les marchés l’attendaient. Alors que dans le cas des États-Unis, cela s’explique en partie par une économie relativement plus forte, ailleurs – en particulier au Royaume-Uni et dans la zone euro – cela s’explique principalement par les craintes d’une inflation persistante, les pressions salariales restant élevées.
Nous avons entendu mercredi la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, suggérer que les coûts d’emprunt pourraient baisser cet été plutôt qu’au printemps, tandis que plusieurs autres responsables de la BCE ont également exprimé leurs inquiétudes concernant l’inflation des salaires. Christine Lagarde doit reprendre la parole aujourd’hui à 15h15 GMT.
Alors que la BCE repousse ses attentes en matière de baisse des taux, la monnaie unique pourrait bien se comporter mieux face à certaines des monnaies les plus faibles. Mais par rapport au dollar américain, il faudra que les données américaines commencent à baisser rapidement. Si cela ne se produit pas, alors la trajectoire de moindre résistance sur le forex pour la paire EUR/USD restera à la baisse.
Analyse technique EUR/USD
Les taureaux de la paire EURUSD n’apprécieront pas le fait que l’euro n’ait pas réussi à conserver ses gains antérieurs face au dollar américain, après avoir formé une petite bougie marteau juste au niveau de sa moyenne mobile de 200 jours mercredi, lorsqu’il est remonté au-dessus du niveau de support cassé. de 1,0877. En apparence, l’évolution des prix de mercredi semble haussière et il y a eu un certain suivi plus tôt dans la journée. Mais de nombreuses tendances haussières se sont effondrées jusqu’à présent cette année et cela semble être un autre exemple de ce type.
Dans l’état actuel des choses, la paire EUR/USD montrait des signes indiquant que les taureaux étaient piégés, étant donné son incapacité à se maintenir au-dessus de la bougie marteau de mercredi et du support à 1,0877. Il existe donc un risque accru maintenant que ce retournement baissier puisse déclencher un mouvement en dessous du plus bas niveau de mercredi à 1,0844, où se trouvent sans aucun doute certains stop de vente.
Si nous passons en dessous du plus bas de mercredi, le prochain objectif potentiel de baisse pourrait être autour de 1,0815, qui a été le point d’origine du dernier rallye. L’objectif baissier ultérieur est la liquidité se maintenant en dessous du plus bas niveau de décembre à 1,0723.
À la hausse, la résistance à court terme est observée juste au-dessus de la barre des 1,09, là où l’arrière de la ligne de tendance brisée entre en jeu.
Même si l’amélioration de l’appétit pour le risque aujourd’hui contribue à faire sortir la paire EUR/USD de ses plus bas niveaux, les taureaux auront toujours besoin d’un sommet plus élevé afin d’être sûrs qu’un plancher a été formé. En fait, une remontée potentielle au-dessus de 1,0950 serait un signal haussier puisque pour que le prix y atteigne, nous aurons formé un renversement de trois barres.
Ainsi, une cassure au-dessus de 1,0950 est ce que je recherche pour devenir tactiquement haussier sur la paire EUR/USD, ce qui pourrait alors ouvrir la voie à une course aux stop se situant au-dessus du plus haut niveau de la semaine dernière à 1,1000.
Mais tant que nous n’observons pas un tel retournement haussier, la tendance à court terme restera baissière dans le contexte globalement positif sur le forex pour le dollar américain que nous observons depuis le début de l’année.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
