La paire EUR/USD démarre 2024 sur le forex avec une note pessimiste
Les données macroéconomiques clés américaines à venir pourraient faire fortement évoluer le dollar américain sur le forex, les minutes du FOMC étant susceptibles de fournir davantage d’informations sur la position de la Fed. L’analyse de la paire EUR/USD suggère que la tendance à long terme est toujours haussière, malgré les difficultés à court terme.
- Les prochaines données clés américaines pourraient faire fortement bouger le dollar
- Les minutes du FOMC pourraient fournir davantage d’informations sur la position de la Fed
- Analyse EUR/USD : niveaux techniques clés à surveiller
Le début d’année lent de la paire EUR/USD s’est poursuivi sur le forex au cours de la première moitié de la séance de mercredi, les investisseurs montrant leur préférence pour le dollar américain avant la publication des données clés de la plus grande économie mondiale. La paire EUR/USD a également été pénalisé par un mauvais début d’année pour les actions en bourse, les principaux indices prolongeant leurs pertes pour la deuxième journée.
Les attentes d’un changement conciliant de la part de la Réserve fédérale ont stimulé les actifs à risque fin 2023. Cependant, cette dynamique s’est ralentie début 2024. Les investisseurs doutent que les baisses de taux correspondent aux attentes du marché. Le marché s’attend à des réductions allant jusqu’à 160 points de base cette année, soit le double de la prévision de la Fed. Certains investisseurs ont clairement le sentiment que le marché surestime peut-être les baisses de taux et inversent ainsi leurs transactions ou prennent des bénéfices sur leurs positions longues à risque.
Les minutes du FOMC pourraient fournir davantage d’informations sur la position de la Fed
Les investisseurs surveilleront les données économiques pour trouver des indices et réévalueront la probabilité de réductions significatives. La publication aujourd’hui du compte rendu de la réunion de décembre du FOMC donnera un aperçu de la position de la banque centrale.
Les minutes du FOMC pourraient en révéler davantage sur la stratégie de réduction des taux de la Fed en 2024. Le marché des taux indique une probabilité de 75% d’une baisse en mars. L’année dernière, les attentes de baisses de taux pour 2024 ont affaibli le dollar américain sur le forex, mais le procès-verbal pourrait ne pas confirmer les signaux conciliants espérés.
Bien que la Fed ait fait allusion à des réductions de taux d’ici 2024, le président Powell a fourni peu de détails sur le calendrier et l’ampleur. Le marché aurait pu anticiper prématurément les réductions de l’année prochaine. Des minutes décevantes pourraient stimuler la dollar américain, pesant encore davantage sur la paire EUR/USD à court terme.
Les prochaines données clés américaines pourraient faire fortement bouger le dollar
Mais tout d’abord, nous avons quelques données clés américaines à attendre. Le rapport ISM manufacturier PMI devrait montrer que le secteur s’est contracté à un rythme plus lent en décembre à 47,1, contre 46,7. Les offres d’emploi JOLTS seront également au centre de l’attention et devraient augmenter légèrement pour atteindre 8,75 millions, contre 8,733 millions.
Nous aurons davantage de données sur l’évolution du marché plus tard dans la semaine. Jeudi, le rapport ADP sur l’emploi privé et les inscriptions hebdomadaires au chômage apporteront un éclairage supplémentaire sur le marché du travail, avant le rapport officiel sur l’emploi non agricole de vendredi. Comme il s’agit avant tout de savoir quand la Fed commencera à réduire ses taux en 2024, le rapport sur l’emploi de décembre pourrait avoir des implications significatives sur ces attentes. La dernière fois, le rapport sur l’emploi a été assez solide, avec à la fois une croissance plus forte que prévu de près de 200 000 emplois et un salaire horaire moyen de 0,4% m/m. Si l’emploi continue de rester fort, la Fed pourrait alors devoir retarder ses baisses de taux afin d’empêcher l’inflation de s’accélérer à nouveau. Le marché recherchera des preuves d’un atterrissage en douceur.
Pendant ce temps, le calendrier économique en Europe est léger. Nous disposions plus tôt de données sur le marché du travail en Allemagne et en Espagne. Le chômage allemand a augmenté de 5 000 par rapport aux 20 000 attendus, tandis que le chômage espagnol a diminué de 27,4 000 plus que prévu contre -15,7 000 prévu. Les données positives du marché du travail surviennent un jour après que l’indice PMI manufacturier de la zone euro a été révisé à un niveau légèrement plus élevé, passant de 44,2 à 44,4. Pour l’avenir, la publication des données européennes clés sera l’IPC allemand jeudi, et les chiffres de l’inflation de la zone euro seront publiés un jour plus tard vendredi.
Analyse EUR/USD : niveaux techniques clés à surveiller
Les perspectives techniques de la paire EUR/USD sont toujours haussières à long terme sur le forex, étant donné que le prix se maintient toujours au-dessus de la moyenne sur 200 jours. Mais à court terme, nous continuons d’assister à une tendance baissière des prix, depuis qu’ils n’ont pas réussi à atteindre un nouveau sommet pour 2023 en décembre. Par conséquent, il est peut-être préférable pour les haussiers d’attendre d’abord un signal haussier plutôt que d’offrir aveuglément le prix aux niveaux de support potentiels, une stratégie qui a tendance à être privilégiée dans les tendances haussières plus établies et plus fortes.
La paire EUR/USD a culminé à 1,1140 en décembre et n’a donc pas pu dépasser le plus haut de 1,1275 de juillet. Ces niveaux constitueront le principal objectif haussier des taureaux de la paire EUR/USD, au cas où nous assisterions à la reprise de la tendance haussière. Une résistance à court terme est désormais observée autour de la zone de 1,1000, qui n’a pas réussi à servir de support pour l’instant. Un autre point de référence à surveiller est que le cours d’ouverture de cette année est à 1,1046. Étant donné que l’EUR/USD a mis fin à une période de deux ans de baisse en 2023, un mouvement au-dessus du prix d’ouverture de cette année signalerait la reprise de la tendance haussière de plusieurs mois.
Il existe de nombreux niveaux de support potentiels à surveiller. Jusqu’à présent, certains de ces niveaux n’ont pas réussi à se maintenir, notamment 1,0950, qui correspond à la moyenne mobile exponentielle sur 21 jours. La moyenne simple à long terme sur 200 jours s’élève à 1,0845. Mais comme mentionné, attendons un signal haussier confirmé au vu du début d’année de la paire EUR/USD.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
