La paire GBP/USD rebondit malgré les paris sur un taux de la Fed de 6%
Un trader de devises sur le forex a amassé une position importante en options qui rapporterait 135 millions de dollars si la banque centrale continuait à se resserrer jusqu’en septembre!
POINTS CLÉS À RETENIR:
- Les traders parient maintenant sur un taux d’intérêt plus élevé de la part de la Fed en raison des bonnes données sur l’emploi en janvier et des récents commentaires des responsables.
- Les transactions forex sur options montrent que certains investisseurs anticipent un taux de pointe de 6%, soit près d’un point de pourcentage supérieur au consensus actuel.
- Malgré le changement de sentiment, les swaps d’indices au jour le jour (OIS) prévoient toujours une détente plus tard cette année, l’indice de référence de la Fed culminant à 5,17% en juillet.
Quelle différence une seule semaine peut faire!
Après une série de commentaires bellicistes de la part des décideurs de la Réserve fédérale et de solides lectures économiques, les traders parient désormais sur un taux de référence plus élevé, avec plusieurs gros paris sur le taux atteignant 6%, soit près d’un point de pourcentage de plus que le consensus actuel, apparaissant dans les options de taux d’intérêt cette semaine.
Auparavant, il était largement admis que la Fed approchait de la fin de son cycle de resserrement après avoir relevé les taux huit fois au cours de l’année écoulée, et que les taux étaient déjà suffisamment élevés pour provoquer une récession qui obligerait la banque centrale à inverser sa trajectoire cette année. Cependant, les bonnes données sur l’emploi de janvier, publiées vendredi dernier, et les récents commentaires des responsables de la Fed ont remis en cause ce consensus.
Selon Bloomberg, un trader a amassé une position importante en options qui rapporterait 135 millions de dollars si la banque centrale continuait de se resserrer jusqu’en septembre, l’achat de la même structure se poursuivant mercredi, parallèlement à des paris similaires exprimés de différentes manières. Cela marque un net revirement par rapport au grand thème du marché la semaine dernière, où les traders ont augmenté les paris sur de fortes baisses de taux au second semestre 2023.
Les swaps d’indices au jour le jour sont toujours prévus pour un assouplissement plus tard cette année, mais pas dans la même mesure que la semaine dernière. Les investisseurs attendent maintenant avec impatience ce que les nouvelles projections de taux d’intérêt, qui seront publiées après la prochaine réunion politique en mars, pourraient montrer, étant donné que les marchés sont désormais alignés sur la dernière série de projections publiées en décembre.
Malgré le récent changement de sentiment, on s’attend toujours à ce que la Réserve fédérale procède avec prudence. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré lors d’un événement du Wall Street Journal que les perspectives de décembre “semblent toujours une vision très raisonnable de ce que nous devrons faire cette année”. Le résultat final dépendra des données sur l’inflation qui seront publiées d’ici la prochaine réunion politique, soulignées par le rapport très attendu sur l’IPC de la semaine prochaine.
Les réactions des traders à la politique de la Réserve fédérale sont comme une girouette, se déplaçant constamment pour s’aligner sur les dernières données économiques et déclarations officielles. Tout comme la façon dont une girouette se balance pour indiquer la direction du vent, les traders ajustent leurs positions pour refléter l’état actuel de l’économie et les perspectives d’avenir.
Dans l’environnement actuel, les vents des données économiques et des commentaires de la Fed changent de jour en jour, faisant osciller sauvagement cette girouette proverbiale et augmentant la volatilité du marché.
Analyse technique » GBP/USD
Malgré les récents changements vers des anticipations de taux d’intérêt plus élevés de la part de la Fed, la livre sterling gagne du terrain sur le forex face au dollar américain.
Comme le montre le graphique ci-dessous, la paire GBP/USD se rallie aujourd’hui au milieu des 1,2100 pour reprendre les moyennes mobiles EMA de 50 et 200 jours.
D’un point de vue technique, la paire GBP/USD continue d’atteindre des plus bas plus élevés, bien qu’une forte résistance précédente se profile à 1,2450. Le biais technique à court terme reste haussier, bien que les traders à plus long terme sur le forex voudront peut-être attendre une cassure confirmée au-dessus de 1,2450 pour signaler que la tendance haussière qui a commencé fin septembre pourrait s’étendre au-dessus de 1,2700.
Un renversement sous le plus bas de cette semaine à 1,1960 déplacerait le biais à court terme en faveur des baissiers pour une poursuite vers les plus bas de l’année à ce jour dans les 1,1800 inférieurs
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
