Paire de devises de la semaine » GBP/USD
Ce n’est pas trop souvent que nous couvrons la même paire de devises pour notre «paire de devises à suivre sur le forex cette semaine» 2 semaines de suite, mais cette semaine, cela semble approprié. La semaine dernière, la Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt de 50 points de base pour porter le taux directeur à 2,25%, décevant certains traders qui espéraient une hausse de 75 points de base. Rappelons que l’inflation au Royaume-Uni a oscillé autour de 10% au cours des derniers mois et la BOE a signalé que le Royaume-Uni pourrait déjà être en récession. La Banque d’Angleterre a également indiqué qu’elle commencerait à vendre son inventaire d’obligations d’État britanniques qu’elle avait achetées au cours de la dernière décennie à hauteur de 80 milliards de livres au cours des 12 prochains mois. Un jour plus tard, la nouvelle Première ministre Liz Truss a annoncé un certain nombre de nouvelles initiatives de réduction d’impôts et de nouveaux programmes de dépenses pour tenter de stimuler la croissance économique. Le ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, a annoncé les changements radicaux à la Chambre des communes. Cependant, bien que le nouveau Premier ministre ait pu avoir de bonnes intentions, beaucoup craignent que ce plan ne soit sous-financé et que, par conséquent, le gouvernement doive se tourner vers le marché obligataire. Cela signifie que le Trésor devrait émettre de nouvelles dettes et payer des rendements plus élevés en raison de l’augmentation des rendements obligataires. En outre, beaucoup craignent que les réductions d’impôts soient inflationnistes. En conséquence, les marchés prévoient une hausse de plus de 100 points de base pour la BOE lors de la réunion de novembre, certains appelant même à une hausse entre les réunions.
Le FOMC américain a relevé la semaine dernière ses taux de 75 points de base pour porter le taux des fonds fédéraux à 3,25 %. Cependant, contrairement à celle du Royaume-Uni, l’inflation commence à ralentir, et la Fed ne voit l’inflation “que” à 5,4% fin 2022. De plus, les “dot plots” de la Fed ont montré que les membres s’attendent à ce que les Fed Funds soient à 4,4% d’ici la fin de l’année. Cela impliquerait environ 125 points de base supplémentaires de resserrement, avec éventuellement une hausse de 75 points de base en octobre et une hausse de 50 points de base en décembre. De plus, bien que les données du PIB montrent que les États-Unis sont dans une «récession technique», la Fed refuse de suivre la définition de 2 trimestres consécutifs de croissance négative comme une récession, et dit que l’économie américaine n’est actuellement PAS en récession. Le président de la Fed, Powell, a déclaré que son principal message n’a pas changé depuis Jackson Hole: que la Fed combattra l’inflation jusqu’à ce qu’elle revienne à 2%, même si cela provoque une période de croissance inférieure à la tendance et un ralentissement du marché du travail. Vendredi, les États-Unis publieront la mesure d’inflation préférée de la Fed, le Core PCE. On s’attend à ce que l’indice remonte à 4,7% en glissement annuel en août contre une lecture de juillet de 4,6% en glissement annuel.
La paire GBP/USD s’est effondrée sur le forex ces derniers jours, c’est le moins qu’on puisse dire! C’était juste le 22 avril lorsque la paire est passée sous 1,3000. Depuis lors, la paire s’est échangée dans un canal descendant ordonné descendant jusqu’à 1,1410! Cependant, mercredi la semaine dernière, la paire GBP/USD est passé sous la ligne de tendance inférieure du canal et c’était parti pour les courses. Vendredi, après une mauvaise lecture du PMI et l’annonce du mini-budget, la paire est tombée de 1,1252 à un plus bas de 1,0850, un mouvement de plus de 400 pips. Aujourd’hui, au cours d’un marché mince et illiquide sur le fuseau horaire asiatique, les traders ont poussé la paire GBP/USD à un plus bas de 1,0356, un nouveau creux historique sur le forex pour la paire éliminant les plus bas de 1985 à 1,0520.
Sur le graphique de 4 heures, la paire GBP/USD s’est trouvée dans une fourchette encore plus étroite depuis sa baisse du 10 août, lorsque la paire s’échangeait sur le forex près de 1,2275. Le 12 septembre, la paire a franchi la ligne de tendance supérieure d’un canal, pour revenir à l’intérieur de la fourchette le lendemain. Comme c’est souvent le cas, lorsqu’une paire de devises tente de sortir d’un côté d’une fourchette et échoue, elle se déplace souvent pour tester l’autre côté. Vendredi, la paire GBP/USD a franchi la ligne de tendance inférieure près de 1,1000. A la réouverture asiatique aujourd’hui, la paire est tombée à 1,0356, une fourchette de 575 pips! Le support ci-dessous est difficile à trouver à ce stade! 1.0603 offre un certain support horizontal, cependant, le prix peut facilement tomber sur les plus bas de la journée. La paire GBP/USD s’est arrêtée au premier niveau de résistance près du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2%, des plus sommets du 13 septembre aux plus bas d’aujourd’hui près de 1,0884. La ligne de tendance inférieure du canal à plus court terme est juste au-dessus à 1,0970, puis le retracement de 50% par rapport à la période ci-dessus à 1,1048.
Le nouveau budget de la Première ministre Liz Truss « brisera-t-il l’économie » ou aidera-t-il les citoyens ordinaires comme elle le dit? La Banque d’Angleterre était juste sur les fils en disant qu’elle évaluera la baisse de la livre et le plan budgétaire lors de la prochaine réunion prévue (le 3 novembre). Cependant, la paire GBP/USD peut-elle tenir aussi longtemps? Ou la banque centrale devra-t-elle intervenir et éventuellement procéder à une hausse des taux d’urgence? Gérez les risques de manière appropriée!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
