Forex » La paire USD/JPY à surveiller cette semaine
- Le yen augmente sur le forex alors que le conflit Israël-Hamas déclenche une réponse « risk off »
- Les minutes du FOMC, l’IPC américain et le sentiment des consommateurs de l’UoM parmi les données clés
- Analyse technique USD/JPY : la bougie doji hebdomadaire à 150,00 fournit un signal baissier
Avec les événements malheureux du week-end déclenchant une réaction d’aversion au risque sur les marchés et les données américaines clés à venir plus tard dans la semaine, le yen japonais, encore considéré par beaucoup comme une monnaie refuge, et le dollar américain seront en baisse. De plus, il existe un potentiel d’intervention japonaise supplémentaire étant donné que la paire USD/JPY s’échange pas trop loin du niveau de 150,00, où elle a rencontré une résistance notable, apparemment de la part des autorités japonaises, la semaine dernière.
Le yen augmente alors que le conflit Israël-Hamas déclenche une réponse « risk off »
Le début de semaine a été placé sous le signe du conflit Israël-Hamas, créant des écarts au sein de l’ouverture asiatique pour de nombreux actifs à risque, notamment l’or, le pétrole et les principaux indices. Même si la réaction instinctive initiale aux événements du week-end s’est quelque peu atténuée, les marchés sont restés en mode aversion pour le risque au cours de la séance européenne. Cela a maintenu la paire USD/JPY sous pression, même si les paires GBP/JPY et EUR/JPY, plus sensibles au risque, se négociaient encore plus bas, étant donné que le dollar américain a également fait office de monnaie refuge ces derniers temps.
Les investisseurs craignent que les représailles d’Israël soient – comme elles l’ont déjà fait – sévères et n’augmentent les tensions entre Israël et de nombreux autres pays de la région, y compris, bien sûr, l’Iran. C’est pourquoi les prix du pétrole sont restés élevés après avoir grimpé. Sur le forex, les traders se réfugient dans le dollar américain et le yen japonais tandis que les investisseurs obligataires se sont accumulés dans la dette européenne, les bons du Trésor américain étant fermés à la négociation aujourd’hui.
Ainsi, l’attention du marché restera sur le conflit Israël-Hamas au moins jusqu’à la fin de la semaine, lorsque la publication de certaines données américaines clés est prévue. En conséquence, la paire USD/JPY pourrait rester sous une légère pression en faveur d’un changement après ses récents gains.
Données américaines clés à surveiller cette semaine
Hormis quelques intervenants de la Fed, aucune publication de données majeure n’est prévue pour lundi, ce qui signifie que l’accent restera mis sur le conflit israélo-palestinien et ses implications sur les actifs à risque, et par extension sur la paire USD/JPY. Mais après un début plus calme du calendrier économique, il y aura quelques indicateurs macroéconomiques clés à attendre cette semaine, qui feront sans aucun doute évoluer la paire USD/JPY sur le forex. Ceux-ci incluent les éléments suivants:
1) Procès-verbaux des réunions du FOMC
Mercredi 11 octobre
La pause belliciste de la Fed le mois dernier a fait grimper le dollar, parallèlement aux rendements obligataires. Lors de cette réunion, le FOMC a réduit ses projections de baisse des taux d’intérêt en 2024 de 4 à seulement 2 et a laissé ouverte la possibilité d’une nouvelle augmentation des taux avant la fin de 2023. En conséquence, le marché a été contraint de revoir à la hausse ses attentes conciliantes antérieures. Le compte rendu de cette réunion révélera davantage d’informations sur la réflexion de la Fed et contribuera ainsi à affiner les attentes du marché. Mais quelle part de cela est désormais prise en compte? Tout signal belliciste provenant de cette source aura probablement un impact limité sur la paire USD/JPY, j’imagine.
2) IPC américain
Jeudi 12 octobre
Le marché semble convaincu que le cycle de resserrement de la Fed est terminé, mais il ne s’attend pas non plus à une baisse des taux dans un avenir proche. Cela s’explique par le fait que les indicateurs macroéconomiques aux États-Unis sont restés relativement optimistes par rapport au reste du monde. Les taureaux du dollar américain rechercheront des preuves supplémentaires dans les données à venir, telles que l’indice CPI de jeudi, pour soutenir la vision de la Fed de maintenir les taux élevés pendant longtemps. Le mois dernier, l’IPC a surpris à la hausse, passant de 3,2% à 3,7%, mettant ainsi fin à une série de 14 mois de baisse des pressions sur les prix. Mais si une nouvelle faiblesse de l’IPC est observée, cela pourrait atténuer une partie de la pression à la hausse sur la paire USD/JPY.
3) Sentiment des consommateurs de l’UdM
Vendredi 15 octobre
Depuis le milieu de l’année dernière, la confiance des consommateurs s’est généralement améliorée malgré la poursuite de la hausse des coûts d’emprunt et le maintien de pressions sur les prix élevées. Ces dernières semaines, les craintes que les taux d’intérêt restent élevés plus longtemps aux États-Unis ont provoqué une grande volatilité sur les marchés financiers. Nous avons assisté à une forte liquidation des actions tandis que les rendements obligataires ont atteint des niveaux jamais vus avant la crise financière mondiale. Si ces inquiétudes se répercutent jusqu’aux consommateurs, alors les dépenses risquent de diminuer sur des articles non essentiels, ce qui pourrait entraîner l’arrêt de l’économie. L’enquête UoM nous donnera une indication avancée sur ce front.
Les ours de la paire USD/JPY s’attendraient à un affaiblissement de l’IPC ou de la confiance des consommateurs pour aider à inverser la tendance, tandis que si les chiffres sont solides, cela pourrait fournir un nouvel élan haussier à la paire USD/JPY, bien que tout retour au-dessus de 150,00 pourrait être accueilli par davantage d’interventions de la part de la Banque du Japon.
Analyse technique USD/JPY
D’un point de vue technique, la paire USD/JPY a formé une configuration en chandelier doji sur son graphique hebdomadaire la semaine dernière pour potentiellement signaler que les taux pourraient avoir atteint un sommet. Intéressant, cette configuration s’est créée autour de 150,00, le même qui avait marqué le plus haut niveau de l’année dernière sur le forex. Ensuite, la paire USD/JPY a atteint un sommet de 151,95 avant de baisser, bien qu’il n’ait jamais clôturé au-dessus de 150,00 sur la période hebdomadaire. La bougie doji indique l’indécision et peut parfois se retrouver en haut ou en bas des grandes tendances. Il ne faut donc pas le prendre à la légère.
Mais avant de devenir trop baissier sur la base d’une seule configuration technique, davantage de preuves sont nécessaires pour confirmer que le sommet est atteint. Par exemple, une cassure sous le plus bas de la semaine dernière à 147,29 est l’exigence minimale sur la période hebdomadaire. Mais si vous négociez sur la base de délais quotidiens et inférieurs, comme la plupart des gens, il est préférable de zoomer de plus près sur l’évolution des prix et d’y trouver une confirmation.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
