Powell place fermement une hausse de 50 points de base en mars sur le radar
- Le président de la Fed, Jerome Powell, a reconnu que le rythme des hausses des taux d’intérêt d’un quart de point n’est pas immuable et qu’un resserrement plus rapide des taux pourrait être justifié si les données économiques l’indiquent.
- Le témoignage de suivi de Powell demain sera ses dernières remarques publiques prévues sur la politique des taux d’intérêt avant la prochaine réunion de la Fed, les 21 et 22 mars.
- Des données économiques solides ont modifié les attentes des investisseurs en matière de taux, le taux devant maintenant augmenter à environ 5,5% d’ici le milieu de l’année et y rester en 2023.
Ce matin, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu lors de ses audiences au Capitole que le rythme récent de 25 points de base des hausses de taux d’intérêt n’était pas immuable. Powell a exprimé sa conviction qu’une activité économique forte et soutenue cette année pourrait inciter les responsables de la banque centrale à accélérer les hausses des taux d’intérêt. Il a en outre déclaré que cela pourrait conduire à des augmentations de taux plus importantes que prévu initialement pour lutter contre une inflation élevée.
Les commentaires de Powell ont été préparés pour être remis au Comité sénatorial des banques. Il a souligné que les données économiques récentes étaient plus fortes que prévu, ce qui signifie que le niveau ultime des taux d’intérêt sera probablement plus élevé que prévu. Dans le même ordre d’idées, Powell a expliqué que la Fed serait prête à accélérer le rythme des hausses de taux si les données indiquent qu’un resserrement plus rapide est justifié.
Powell a en outre révélé que le processus visant à ramener l’inflation à 2% a un long chemin à parcourir et sera probablement cahoteux. Bien que l’inflation se soit modérée ces derniers mois, Powell a révélé que la Fed continuerait de prendre ses décisions réunion par réunion.
Données économiques
Depuis la dernière réunion de la Fed en février, plusieurs rapports économiques ont révélé que l’embauche, les dépenses et l’inflation étaient plus élevées que prévu. Les révisions des données ont également révélé que l’inflation et la demande de main-d’œuvre n’avaient pas ralenti autant qu’initialement annoncé. Powell a expliqué que l’ampleur de l’inversion, ainsi que les révisions du trimestre précédent, suggèrent que les pressions inflationnistes sont plus élevées que prévu initialement.
Powell a déclaré que la Fed avait tenté de freiner les investissements, les dépenses et les embauches en augmentant les taux. Cela rend l’emprunt plus coûteux et peut faire baisser le prix des actifs à risque tels que les actions et l’immobilier.
Le témoignage de Powell cette semaine est sa dernière intervention publique prévue sur la politique des taux d’intérêt. En tant que tel, il présente sa dernière chance de façonner les attentes du marché avant la prochaine réunion de la Fed les 21 et 22 mars. Les officiels commenceront leur période de silence avant la réunion samedi.
Notamment, Powell pourrait être confronté à des limites pour guider les marchés au-delà de cette semaine, car deux rapports économiques largement suivis qui pourraient influencer les délibérations des responsables, le rapport NFP de vendredi et la publication de l’IPC de la semaine prochaine, devraient être publiés après son témoignage et avant la prochaine réunion de la Fed.
50 points de base sur la table?
Plusieurs responsables de la Fed ont indiqué ces dernières semaines qu’ils pourraient augmenter les taux cette année plus que prévu initialement. Trois présidents régionaux de banques fédérales ont déclaré qu’ils auraient pu soutenir une augmentation plus importante d’un demi-point le mois dernier ou qu’ils le feraient lors de la prochaine réunion.
Les récentes données économiques solides ont modifié les attentes des investisseurs en matière de taux. Lors de la dernière réunion de la Fed, les investisseurs sur les marchés à terme des taux d’intérêt prévoyaient que les responsables augmenteraient le taux des fonds fédéraux une fois de plus cette année, pour atteindre un sommet de 4,9%, et commenceraient à le réduire cet automne.
Selon l’outil FedWatch du CME, les investisseurs tablent désormais sur un plan 60/40 d’une hausse des taux de 50 points de base dans deux semaines et que les taux pourraient culminer au-dessus de 5,5 %.
Analyse technique – La paire GBP/USD teste les plus bas niveaux de 2023
Sans surprise, le dollar américain a été le grand gagnant de l’interprétation des «taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps» des commentaires de Powell. La paire GBP/USD en particulier est en retrait aujourd’hui, la paire passant sous le support précédent dans la zone des 1,1900 pour tester son niveau le plus bas de l’année.
Une clôture sous le plus bas du 6 janvier autour de 1,1840 ouvrirait la porte à une plus grande faiblesse vers le rallye de 38,2% par rapport au plus bas historique autour de 1,1640 ensuite. À ce stade, seule une clôture au-dessus de 1,1900 éliminerait le biais baissier à court terme.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).
