Découvrez ce qu’est la Réserve fédérale (Fed), comment elle fonctionne et comment ses politiques peuvent influencer le forex et les marchés financiers.
La Réserve fédérale, la banque centrale américaine, est responsable de la politique monétaire et de la réglementation des taux d’intérêt. Par conséquent, les décisions de la Fed interagissent étroitement avec les principaux moteurs de prix fondamentaux aux États-Unis et au-delà. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce qu’est la Fed, comment elle fonctionne et comment elle influence les marchés.
- Qu’est-ce que la Réserve fédérale?
- Quand la Réserve fédérale a-t-elle été créée?
- Combien y a-t-il de banques de la Réserve fédérale?
- À qui appartient la banque fédérale de réserve?
- Comment fonctionne la Réserve fédérale?
- Prochaines réunions de la Réserve fédérale en 2021
- Que fait la Réserve fédérale?
- Comment la Fed affecte-t-elle la masse monétaire?
- Comment les annonces de la Fed peuvent-elles affecter les marchés financiers?
- Comment la Fed peut-elle affecter le forex?
- Comment la Fed peut-elle affecter les matières premières?
- Comment la Fed peut-elle affecter les actions?
- Qu’est-ce que la Réserve fédérale?
La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et sert à maintenir et à faire croître une économie stable grâce à la stabilité des prix, des taux d’intérêt réglementés et un emploi maximal grâce à une demande accrue d’investissement. La Fed réglemente la politique monétaire et contrôle la masse monétaire, ses mesures ayant un impact sur l’inflation, le comportement des consommateurs et divers instruments financiers.
Quand la Réserve fédérale a-t-elle été créée?
La Réserve fédérale a été créée le 23 décembre 1913 par le Congrès des États-Unis, avec l’intention expresse de fournir un système financier et monétaire plus sûr, plus stable et plus flexible à l’Amérique.
Combien y a-t-il de banques de la Réserve fédérale?
Il existe au total 12 banques de réserve fédérale, qui opèrent chacune dans un district des États-Unis. Ces branches servent à superviser les intérêts économiques régionaux, en appliquant les politiques établies par Washington par le conseil des gouverneurs de la Fed.
Voici les 12 banques de réserve fédérale.
- Boston
- Atlanta
- New York
- crême Philadelphia
- Cleveland
- Richmond
- Chicago
- Saint Louis
- Minneapolis
- Dallas
- Kansas City
- San Francisco
À qui appartient la banque fédérale de réserve?
La Federal Reserve Bank est détenue à la fois par des moyens publics et privés. Bien que le Conseil des gouverneurs soit une agence gouvernementale, les banques elles-mêmes existent au sein d’une structure de société privée, les banques membres détenant des actions et gagnant des dividendes.
Comment fonctionne la Réserve fédérale?
La Réserve fédérale est régie par le Federal Reserve Board et est représentée par un assortiment régionalement réparti de banques de la Réserve fédérale, dont les fonctions comprennent le dépôt des réserves bancaires, les prêts à d’autres banques, l’émission de billets en tant que monnaie de circulation et l’administration des comptes de dépôt du gouvernement fédéral. gouvernement.
Les décisions politiques sont prises par le biais du Federal Open Market Committee (FOMC), une organisation composée de 12 membres, présidée par Jerome Powell et composée du Conseil des gouverneurs et de quelques présidents des banques de réserve.
Prochaines réunions de la Réserve fédérale en 2021
Réunions du FOMC 2021
- 26-27 janvier
- 16-17 mars
- 27-28 avril
- 15-16 juin
- 27-28 juillet
- 21-22 septembre
- 2-3 novembre
- 14-15 décembre
Que fait la Réserve fédérale?
La Réserve fédérale prend des décisions de politique monétaire et supervise le développement économique fonctionnel par le biais du FOMC, qui tient huit réunions programmées par an au cours desquelles les conditions économiques et financières sont examinées. Lors des réunions, le FOMC fixe des objectifs pour le taux des fonds fédéraux, ou le taux d’intérêt que les banques s’offrent mutuellement pour les prêts au jour le jour, compte tenu de la performance de divers indicateurs économiques, tels que l’indice des prix à la consommation et le PIB.
Le FOMC contrôle le taux en achetant et en vendant des obligations d’État sur le marché libre (ce que l’on appelle «opérations d’open market». L’achat d’obligations sert à investir de l’argent dans l’économie dans le but de réduire les taux d’intérêt, tandis que la vente d’obligations réduit l’offre monétaire dans le but de augmenter les taux d’intérêt.
Le FOMC surveille également le taux d’escompte, ou le taux que les banques paient pour emprunter de l’argent à la Fed. Lorsque ce taux est plus bas, il est également plus probable que le taux des fonds fédéraux soit également plus bas.
Comment la Fed peut-elle affecter la masse monétaire?
La Fed affecte la masse monétaire à travers sa gestion des réserves obligatoires, qui représentent les niveaux de liquidités que les banques doivent détenir par rapport aux dépôts des clients. Le relèvement des réserves obligatoires des banques les empêche de prêter, ce qui réduit la circulation de l’argent dans l’économie. À l’inverse, l’abaissement des réserves obligatoires permet aux banques de prêter davantage, ce qui stimule l’offre de monnaie dans l’économie.
Comment les annonces de la Fed peuvent-elles affecter les marchés financiers?
Les annonces de la Fed peuvent avoir un impact significatif sur les marchés financiers, en particulier lorsque les annonces de la Fed révèlent des changements imminents du taux des fonds fédéraux. Voici comment les décisions de la Fed peuvent influer sur l’évolution des prix, des indices boursiers aux devises.
Comment la Fed peut-elle affecter le forex?
La Fed peut affecter le forex en modifiant le taux des fonds fédéraux. Les hausses de taux américaines peuvent signifier que les investisseurs internationaux sont attirés par des rendements plus élevés sur les obligations. Une hausse des investissements libellés en USD qui en résulte peut augmenter la valeur de l’USD par rapport aux autres devises.
D’un autre côté, lorsque la Fed abaisse le taux des fonds fédéraux et que les taux d’intérêt baissent, la demande initiale d’obligations – dans un environnement de rendements par ailleurs faibles – augmente leur prix et fait baisser les rendements. À leur tour, les spéculateurs peuvent éviter les investissements libellés en USD, affaiblissant l’USD par rapport aux autres devises.
Comment la Fed peut-elle affecter les matières premières?
La Fed peut affecter les matières premières dans la mesure où les changements de taux d’intérêt peuvent avoir un impact sur les coûts de détention des stocks. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix des produits de base a tendance à baisser car il coûte plus cher de financer les stocks, ce qui décourage l’offre et change les modèles de demande. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas peuvent entraîner une hausse des prix des produits de base à mesure que les coûts de stockage diminuent et que la demande augmente à mesure que l’offre devient plus cohérente.
En outre, les hausses de taux de la Fed affectant à leur tour le dollar américain peuvent être conséquentes pour les matières premières. Une hausse du dollar causée par des hausses peut exercer une pression sur les exportations américaines de matières premières, car les marchandises américaines seront plus chères à acheter à l’extérieur du pays. Naturellement, l’inverse est également vrai: un dollar affaibli en raison de la baisse des taux d’intérêt rendra les produits américains plus attractifs pour les achats à l’étranger.
Comment la Fed peut-elle affecter les actions?
Les annonces de la Fed peuvent avoir un impact sur les actions lorsque le taux des fonds fédéraux est augmenté ou abaissé. Dans un climat de taux d’intérêt plus élevés, le service de leur dette coûte plus cher aux entreprises, tandis que des taux d’intérêt plus bas peuvent encourager les entreprises à s’endetter davantage car c’est moins cher.
Par conséquent, lorsque les taux d’intérêt sont bas, certaines entreprises peuvent profiter de la dette bon marché qui en résulte pour investir dans la croissance, ce qui peut à son tour inspirer une activité haussière sur certaines actions. À l’inverse, la hausse des taux d’intérêt peut étouffer les plans d’investissement des entreprises et inciter les spéculateurs de marché à délaisser les actions au profit d’autres titres.
Cependant, les hausses de taux d’intérêt peuvent signifier que les organisations financières telles que les banques, les maisons de courtage et les sociétés de prêts hypothécaires peuvent facturer davantage pour les prêts et obtenir de meilleurs résultats que d’autres secteurs qui doivent assurer le service de la dette plutôt que la fournir.
Alors que parfois les principaux indices boursiers américains tels que le S&P 500 réagissent initialement haussier aux baisses de taux, comme après la baisse du 3 mars 2020 en réponse au risque de coronavirus, d’autres fois, la nouvelle peut être éclipsée par des fondamentaux plus sombres. Par exemple, après que Powell a prédit un T2 faible au milieu d’une autre baisse de la Fed moins de deux semaines plus tard, un sentiment baissier s’est ensuivi.
Par Ben Lobel, Forex.com » Site Officiel