Forex » La semaine à venir du 12 au 17 mars 2023
Les traders sur le forex et les observateurs des banques centrales devraient être satisfaits des données entrantes pour la semaine à venir, car cela pourrait obliger deux banques centrales à envisager sérieusement une pause lors de leurs prochaines réunions si les données arrivent suffisamment faibles.
Les gouverneurs de la Banque de réserve d’Australie et de la Banque d’Angleterre ont évoqué la possibilité d’une pause et ont souligné l’importance du prochain lot de données. L’Australie présente les dépenses des ménages et le rapport sur l’emploi, tandis que le Royaume-Uni publie des données clés sur l’inflation.
Le rapport sur l’inflation des États-Unis sera très attendu, même si dans ce cas, il pourrait s’agir de la différence entre une hausse de 25 ou 50 points de base de la Réserve fédérale américaine (ou peut-être des paris sur un taux terminal de 6%).
Et nous avons également une réunion de la Banque centrale européenne, qui, nous l’espérons, apportera plus de clarté sur le rythme de resserrement des banques centrales au-delà de la réunion de mai.
- La semaine dernière
- La semaine à venir (en bref)
- La semaine à venir (en détail)
La semaine dernière
- Jerome Powell a fait des remarques très bellicistes lors de ses témoignages devant les commissions bancaires de la Chambre et du Sénat.
- Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquaient alors une probabilité de plus de 70% pour une hausse de 50 points de base de la Fed et Holzmann, membre de la BCE, a appelé à quatre autres hausses de 50 points de base (ce qui ferait passer les taux de 3% à 5%).
- Le rendement des bons du Trésor à 2 ans est passé à plus de 2% pour la première fois depuis 2007
Pourtant, la faillite de SVB (Silicon Valley Bank) – qui a réalisé des pertes de 1,8 milliard de dollars en raison de la hausse des taux d’intérêt – a attisé les craintes de contagion au sein du système financier et pesé lourdement sur le sentiment, les actions bancaires menant les baisses. - Les indices boursiers mondiaux ont été globalement en baisse, tout comme les rendements américains et l’or ont atteint un sommet de 18 jours grâce aux flux de valeurs refuges.
- La probabilité d’une hausse de 50 points de base de la Fed est maintenant tombée à 39,5%, ou 60,5% en faveur d’une hausse de 25 points de base.
- La Banque du Canada est devenue la première grande banque centrale à suspendre son cycle de resserrement, maintenant ses taux à 4,5%.
- La RBA a réalisé une hausse accommodante de 25 points de base, portant les taux à 3,65%.
- Le gouverneur de la RBA, Lowe, a déclaré dans un discours que la RBA approche d’un moment où elle peut envisager une pause dans son cycle de resserrement.
- Le gouvernement chinois prévoyait une croissance d’environ 5% pour 2023 (faible par rapport aux normes historiques, mais élevée par rapport aux 3 % de 2022).
La semaine à venir (en bref)
Dimanche – 12 mars 2023
Japon : Indice des enquêtes auprès des entreprises (BSI)
Nouvelle-Zélande : Indice des prix alimentaires, indice des prix de location, Business PSI
Lundi – 13 mars 2023
États-Unis : Indice des tendances de l’emploi
Nouvelle-Zélande : Migration et visiteurs
Australie : Dépenses des ménages, chiffre d’affaires, confiance des entreprises NAB, sentiment des consommateurs Westpac
Mardi – 14 mars 2023
États-Unis : Indice des prix à la consommation, IPC de la Fed de Cleveland, indice d’optimisme des entreprises NFIB
Royaume-Uni : Indice des prix à la consommation, statistiques du marché du travail
Canada : Enquête sur les industries manufacturières
Suisse : Indice des prix à la production et à l’importation
Australie : Données hebdomadaires sur les salaires
Nouvelle-Zélande : Balance des paiements
Mercredi – 15 mars 2023
États-Unis : Indice des prix à la production, demandes de prêts hypothécaires, ventes au détail, stocks des entreprises
UE : Production industrielle, indice des prix de gros allemand
Canada : Indice des prix des services de détail, de gros et de télécommunications
Chine : Conférence de presse sur la situation économique, la production industrielle, l’investissement en immobilisations, l’investissement immobilier, les ventes au détail, la production d’énergie
Australie : Rapport sur la population active
Nouvelle-Zélande : PIB du T4, masse monétaire M1
Jeudi – 16 mars 2023
États-Unis : Indices des prix à l’importation et à l’exportation, permis de construire, indice des affaires de la Fed de Philadelphie
UE : Décision de la BCE sur les taux d’intérêt, indice avancé,
Canada : Ventes de grossistes
Suisse : Prévisions économiques du gouvernement fédéral,
Japon : Solde du compte courant, commandes de machines, balance commerciale, production industrielle
Chine : Prix des logements
Vendredi – 17 mars 2023
États-Unis : Coûts de l’employeur pour la rémunération des employés, production industrielle, production manufacturière, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan (préliminaire)
UE : Indice des prix à la consommation, indice du coût du travail
Canada : Indice des prix de production, prix des matières premières
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (en détail)
- La BCE devrait augmenter de 50 points de base
La Banque centrale européenne (BCE) a augmenté sa base de 50 points de base en février à 3,0%, ce qui est le taux le plus élevé depuis 2008. Elle a ajouté 300 points de base jusqu’à présent au cours de ce cycle de resserrement et devrait encore augmenter de 50 points de base jeudi. Récemment, les marchés monétaires ont pleinement intégré un taux terminal de 4%, ce qui laisse la porte ouverte à une nouvelle hausse de 50 points de base en mai. Mais certains membres ont réclamé jusqu’à 4 hausses de 50 points de base pour porter le taux à 5%.
Ce que les traders de devises sur le forex aimeraient entendre la semaine prochaine, c’est plus de clarté. Alors que le communiqué de presse de la Banque centrale européenne suggérait que la BCE était ouverte à des hausses au-delà de mars, la conférence de presse de Lagarde a créé beaucoup de confusion et a brouillé les cartes par inadvertance. J’espère donc que nous aurons une meilleure compréhension du rythme de resserrement au cours des réunions de mai et juin.
- Les données sur l’inflation aux États-Unis restent un sujet brûlant
Les traders sur le forex ne peuvent pas en avoir assez des données sur l’inflation ou des commentaires de la Fed. Ils seront donc ravis d’apprendre que les données sur l’inflation aux États-Unis sont prévues pour mardi, et cela peut facilement déplacer le cadran sur l’agressivité de la hausse des taux de la Fed et à quel niveau. Mais les données NFP de vendredi ont également un impact sur l’importance de l’inflation dans une certaine mesure, car si nous obtenons un autre chiffre NFP anormalement chaud avec une inflation en hausse, cela pourrait probablement déclencher une forte réaction haussière pour les États-Unis alors que les commerçants commencent à prouver un taux terminal de 6% et plus. Alors qu’un NFP faible et un faible rapport sur l’inflation pourraient envoyer le dollar américain fortement plus bas sur le forex, et les traders tablent sur une hausse de 50 points de base en mars et une baisse du taux terminal.
- Publication des données de la Chine mercredi
Maintenant que le gouvernement chinois a annoncé que son objectif de croissance pour 2023 est “d’environ” 5%, les données entrantes telles que les ventes au détail, la production industrielle et l’investissement seront examinées par les investisseurs pour qu’ils évaluent la probabilité de cet objectif. Et on s’attend probablement à ce que les données s’améliorent, compte tenu de la grande réouverture, et des données solides pourraient créer une ambiance de risque pour soutenir les actions et le pétrole, car elles indiquent une croissance mondiale plus forte. Mais l’inverse est également vrai, où un ensemble de données faibles fait craindre un ralentissement et pèse sur le sentiment.
- Inflation au Royaume-Uni
L’inflation semble avoir atteint un pic au Royaume-Uni, mais la question clé est maintenant de savoir si elle continuera à ralentir assez rapidement et régulièrement comme le souhaiterait la Banque d’Angleterre. Dans un discours prononcé le 2 mars, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Bailey, a réitéré que l’inflation globale devrait “chuter fortement sur le reste de l’année, plus encore au second semestre”, mais qu’un nouveau resserrement serait nécessaire si l’inflation était plus persistante que prévu.
Pour souligner l’importance du rapport sur l’inflation au Royaume-Uni mardi, Bailey doit garder un «œil très attentif sur les pressions inflationnistes intérieures», «un autre ensemble de données arrivera avant notre prochaine réunion politique», puis dire «je voudrais attention à ne pas suggérer soit que nous en avons fini avec l’augmentation du taux d’escompte, soit que nous devrons inévitablement en faire plus. Une nouvelle augmentation du taux d’escompte pourrait s’avérer appropriée, mais rien n’est décidé ».
En un mot, ce rapport sur l’inflation pourrait faire la différence entre la hausse ou la pause de la Banque d’Angleterre lors de sa réunion du 3 mars.
- Les dépenses des ménages et les statistiques de la population active au centre des préoccupations des observateurs de la Banque de réserve d’Australie
Avec la Banque de réserve d’Australie livrant une hausse accommodante de 25 points de base et levant son chapeau à l’emploi, le gouverneur Lowe parle de la possibilité d’une pause dans leur cycle de resserrement, les données entrantes pour les observateurs de la RBA sont plus importantes que jamais. Les dépenses des ménages ralentissent mais continuent d’être une “source d’incertitude”, mais une impression plus douce mardi pourrait être haussière pour l’ASX 200 et baissière pour la paire AUD/USD sur le forex, car elle joue dans le thème des “pauses”. Et de mauvaises données pourraient être bonnes si elles devaient être couplées à un faible rapport sur l’emploi jeudi, car cela impliquerait que les fissures continuent de s’élargir dans l’économie australienne et que les hausses commencent vraiment à faire mal.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
