Les traders sur le forex auront une semaine chargée avec les décisions sur les taux de la Fed, la BoE et la BoJ
Avec les nombreuses réunions des banques centrales cette semaine, les traders sur le forex et les marchés obligatiares doivent être à l’affût des indices quant au moment où un changement de politique monétaire pourrait être à venir.
Après les réunions du Banque du Canda et de la Banque centrale européenne la semaine dernière, cette semaine apporte un triple coup dur pour la Fed, la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon. La semaine dernière, la BOC a laissé la politique monétaire inchangée, mais la BCE ressent la pression de la hausse des rendements et des anticipations d’inflation et a déclaré qu’elle augmenterait considérablement le rythme des achats d’obligations. Avec les réunions de la banque centrale cette semaine, les traders doivent être à l’affût de tout indice quant à la date à laquelle un changement de politique monétaire pourrait être à venir. Le projet de loi de relance américain a été adopté et signé. Quelles en seront les implications? Alors que le déploiement du vaccin se poursuit, combien de temps le coronavirus durera-t-il encore? Et c’est une semaine de revenus calme, donc l’accent sera mis sur les données économiques, en particulier le rapport sur l’emploi en Australie. La tendance à des emplois plus solides se poursuivra-t-elle?
Réunions des banques centrales
La Banque du Canada s’est réunie la semaine dernière et a laissé ses taux inchangés à un niveau record de 0,25%, qui, selon elle, y restera jusqu’à ce que le ralentissement économique soit absorbé. Ils ne s’attendent pas à ce que cela se produise avant 2023. De plus, la BOC a laissé ses achats d’obligations inchangés à 4 milliards de dollars canadiens par semaine. Les excellentes données sur l’emploi au Canada, qui montrent que 259 200 emplois ont été ajoutés à l’économie en février, appuient l’opinion de la BOC selon laquelle le premier trimestre sera plus fort que prévu.
Le résultat de la réunion de la Banque centrale européenne a été un peu différent. Les données européennes ont été mitigées au cours du premier trimestre, notamment les données de fabrication l’emportant largement sur les données sur les services. Les anticipations d’inflation et la hausse des rendements pèsent sur la BCE. La Banque centrale européenne doit être plus agressive que de nombreuses autres banques centrales, mais avec les taux d’intérêt directeurs déjà à moins 0,5%, il leur est difficile d’ajuster les taux. Aux termes du programme d’achat d’urgence en cas de pandémie (PEPP), la BCE a la possibilité d’acheter jusqu’à 1,85 billion d’euros d’obligations comme elle l’entend. Compte tenu de la récente hausse des taux, la BCE a déclaré qu’elle augmenterait considérablement ses achats d’obligations afin de maintenir les taux bas. Cela diffère de la stratégie de la Fed, qui s’est engagée à acheter 80 milliards de dollars de bons du Trésor et 40 milliards de dollars d’obligations par mois.
Parlant de la Fed, Powell et d’autres membres de la banque centrale ont longuement parlé récemment de la façon dont ils considèrent la hausse actuelle des rendements comme temporaire et la récente hausse des anticipations d’inflation comme transitoire. Le FOMC se réunit cette semaine et nous devrons voir si la Fed s’en tient à son histoire ou si la hausse des rendements vers de nouveaux sommets post-pandémiques les a amenés à changer d’avis.
La Banque d’Angleterre se réunit également cette semaine. Le principal point à retenir de la réunion de janvier était que, bien que la BOE ait discuté des taux d’intérêt négatifs, cela ne voulait pas dire qu’ils allaient réellement passer en territoire négatif. Et avec cela, la livre sterling donne des signes de retournement sur le forex. Alors que le Royaume-Uni est en train de rouvrir après le verrouillage, le déploiement positif du vaccin et la récente hausse des rendements, les traders sur le forex regarderont pour voir si la banque centrale est prête à discuter de la réduction ou si elle restera en attente et attendra pour d’autres preuves d’une reprise.
Enfin, la grande nouvelle du Japon la semaine dernière était que les Jeux Olympiques de Tokyo se tiendront cet été comme prévu, mais ils n’autoriseront pas les spectateurs internationaux. Récemment, le Japon a rouvert de nombreuses préfectures qui étaient en état d’urgence. Cependant, Tokyo reste sous restrictions jusqu’au 21 mars. La Banque du Japon se réunit vendredi. La semaine dernière, la BOJ recherchait des fluctuations de rendement plus libres après un examen cette semaine. Les traders sur le forex sont impatients de voir les options proposées par la BOJ. La fourchette actuelle est de 20 pb de part et d’autre de l’objectif zéro sur le JBG à 10 ans.
Stimulus américain
Le stimulus de 1,9 billion de dollars a été signé jeudi par le président américain Joe Biden. Le programme de relance comprend des paiements de $1400 pour les personnes dont le revenu brut peut atteindre $75,000 et de $150,000 pour les couples mariés. En plus des paiements de relance de $600 de l’administration Trump, la somme équivaut au montant promis par Joe Biden pendant sa campagne, $2000. Les gens peuvent commencer à recevoir des chèques de relance dès ce week-end. Cela causera-t-il une inflation aux États-Unis et peut-être dans le monde? Les marchés boursiers semblent certainement le penser. Les indices boursiers évaluent le plan de relance sur les marchés depuis des mois. De plus, maintenant que le paquet est adopté, comment la Fed va-t-elle réagir? La relance budgétaire aux États-Unis est terminée. Les traders devront déterminer s’il s’agit d’un échange «Achetez la rumeur, vendez le fait».
Le déploiement des coronavirus et des vaccins se poursuit
Les cas de coronavirus aux États-Unis continuent de baisser. Plus important encore, le nombre d’hospitalisations continue de baisser. Cependant, n’est-ce qu’une question de temps avant que les variantes ne rattrapent leur retard aux États-Unis ou les immunisations vaccinales dépasseront-elles la propagation des variantes. L’Allemagne a déclaré que le pays se trouvait dans la «troisième vague» du coronavirus, cette fois en raison de la variante britannique traversant le pays. En outre, l’Italie est sur le point d’ajouter de nouvelles restrictions à certaines parties du pays et de se fermer pendant le week-end de Pâques, du 3 au 5 avril. Le Brésil a récemment dépassé les 2 000 décès quotidiens et le déploiement du vaccin est lent. Combien de munitions ces pays ont-ils laissés pour affamer ces conditions? Atteindra-t-il le même niveau aux États-Unis? Les autres pays devront-ils réintégrer les verrouillages en raison de variantes?
Actions
C’est une semaine légère pour les résultats, mais il y en a quelques-uns à prendre en compte. Ils sont les suivants: CRWD, NKE, CAN, FDX
Données économiques
En plus des principales réunions des banques centrales cette semaine, il y a quelques résultats de données économiques notables que les traders devraient surveiller, notamment une chute en Chine lundi, les ventes au détail américaines mercredi et l’évolution de l’emploi en Australie en février jeudi.
Les publications de données économiques importantes cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 14 mars 2021
Nouvelle-Zélande: Services NZ PSI (FEB)
Australie: discours du gouverneur Lowe de la RBA
Chine: Indice des prix des logements (FEB)
Chine: Production industrielle (JAN-FEB)
Chine: Ventes au détail (JAN-FEB)
Chine: taux de chômage (JAN-FEB)
Lundi – 15 mars 2021
Canada: mises en chantier (FEB)
Canada: Ventes manufacturières (JAN)
Nouvelle-Zélande: Westpac Consumer Confidence (Q1)
Australie: procès-verbal de la réunion de la RBA
Australie: Indice des prix des logements (T4)
Mardi – 16 mars 2021
Japon: Finale de la production industrielle (JAN)
Allemagne: ZEW Economic Sentiment Index (MAR)
États-Unis: Ventes au détail (FEB)
États-Unis: Production industrielle (FEB)
États-Unis: Production manufacturière (FEB)
États-Unis: Indice des prix du logement NAHB (MAR)
Australie: Discours de la RBA Kent
Mercredi – 17 mars 2021
UE: taux d’inflation final (FEB)
Canada: taux d’inflation (FEB)
États-Unis: mises en chantier (FEB)
États-Unis: décision de la Fed sur les taux d’intérêt
Stocks de brut
Taux de croissance du PIB de la Nouvelle-Zélande (T4)
Australie: Changement d’emploi (FEB)
Jeudi – 18 mars 2021
UE: Balance commerciale (JAN)
Royaume-Uni: décision de la BOE sur les taux d’intérêt
Canada: Indice des prix des logements neufs (FEB)
États-Unis: Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (MAR)
Japon: taux d’inflation (FEB)
Australie: prélude des ventes au détail (FEB)
Japon: décision de la BOJ sur les taux d’intérêt
Vendredi – 19 mars 2021
Allemagne: PPI (FEB)
Canada: Ventes au détail (JAN)
Voir » Calendrier Économique
Graphique de la semaine: Nasdaq 100 vs Russell 2000
Pour la semaine, le NASDAQ 100 a terminé en hausse de 2,07% et le Russell 2000 a terminé en hausse de 7,32%. Cependant, le Russell 2000 a dépassé le NASDAQ 100 depuis le 3 septembre 2020. Le ratio aux deux indices a baissé dans une formation ordonnée de canal alors que les fonds sortent davantage des actions NASDAQ 100 «restant à la maison» et se retrouvent dans le « sortir »actions Russell 2000. Lorsque le ratio se rapproche trop de la ligne de tendance supérieure, le NASDAQ 100 avance plus (ou baisse moins) que le Russell 2000. Lorsque le ratio se rapproche trop de la ligne de tendance inférieure, le Russell 2000 surclasse le NASDAQ 100. Cependant, bien que le ratio a baissé au cours des 6 derniers mois, remarquez la grande bougie engloutissante baissière vendredi. S’il continue vers la ligne de tendance inférieure près de 5,35, regardez si le ratio s’inverse. Ce ratio peut être considéré comme un facteur de confiance quant à l’évolution de la reprise. Si le ratio tombe plus bas en-dessous de la fourchette, la Fed pourrait envisager de se taper le plus tôt possible!
Avec trois grandes réunions des banques centrales et une foule de données économiques, ce sera certainement une semaine chargée pour les traders sur le forex et les marchés financiers en général. Surveillez également les rendements, s’ils continuent de grimper, les banques centrales devront peut-être réagir au problème ou du moins y remédier.
Par Joe Perry, StoneX, Forex.com » Site Officiel