Forex » La semaine à venir du 15 au 19 mai
Les réunions de la RBA, de la BCE et de la Fed étant derrière nous, les traders sur le forex peuvent désormais se concentrer sur les données de l’inflation américaine, les chiffres clés des prêts et du commerce de la Chine et une réunion de la Banque d’Angleterre.
Plafonnement de la dette américaine pour limiter l’appétit pour le risque
Une autre semaine de baisse, et probablement au moins une autre semaine de pourparlers dans l’impasse entre démocrates et républicains sur le plafond de la dette. Ne pas résoudre le problème pourrait être catastrophique pour l’économie américaine (et donc mondiale). Mais nous serions surpris si l’une ou l’autre des parties reculait jusqu’au dernier moment possible. Il existe également de nombreuses données économiques sur lesquelles les traders de devises sur le forex peuvent réfléchir. Les traders du dollar australien (AUD) ont des données clés sur les salaires et l’emploi avec des minutes RBA ajoutées pour faire bonne mesure, l’emploi. Les traders de l’euro (EUR) peuvent s’attendre à des données trimestrielles sur l’emploi et la croissance avec le rapport mensuel sur le sentiment ZE. Et les traders du yen japonais (JPY) ont l’IPC, le PIB, les données commerciales et plus encore. Et n’oubliez pas les ventes au détail aux États-Unis, la production industrielle et les rapports régionaux sur le climat des affaires.
- Retour sur la semaine dernière
- La semaine à venir (en bref)
- La semaine à venir (en détail)
Retour sur la semaine dernière
- L’inflation américaine a été aussi faible que prévu, l’IPC de base a répondu aux attentes (élevées), mais certains signes indiquent que l’IPC des services moins l’énergie pourrait avoir atteint un sommet – ce qui devrait apaiser la Fed.
- Les membres de la Fed ont continué à repousser les baisses de taux pour cette année, Williams ajoutant que la Fed pourrait même augmenter si nécessaire (et n’a jamais dit qu’elle ne le ferait pas).
- Kazimir, membre de la BCE, pense que la BCE devra peut-être relever ses taux plus longtemps que prévu actuellement et qu’elle ne sera pas en mesure de juger si les hausses actuelles ont été effectives jusqu’en septembre.
- Le président de la BNS, Jordan, a réitéré les commentaires bellicistes et a fait allusion à de nouvelles hausses.
- Le gouverneur Ueda a déclaré que la BOJ pourrait annuler YCC et réduire son bilan si son objectif d’inflation était atteint.
- Les prix à la consommation en Chine n’ont augmenté que de 0,1% et l’IPP a chuté de -3,5% en glissement annuel, ce qui est préoccupant pour l’objectif de PIB de la Chine (et la croissance mondiale) qui appelle à davantage de mesures de relance de la part du gouvernement.
- La croissance des prêts en Chine a également fortement chuté en avril, signalant les craintes d’une baisse de la demande malgré l’engagement du gouvernement à stimuler la demande intérieure.
- La Banque d’Angleterre a réalisé une hausse hawkish (7-2 en faveur), citant une baisse de l’IPC plus lente que prévu, les marchés anticipant désormais une hausse supplémentaire de 50 points de base d’ici août.
- Le dollar américain a enregistré de solides gains jeudi sur le forex alors que les traders ont évalué les probabilités de baisses de taux cette année.
- Les pourparlers sur le plafond de la dette américaine traînent en longueur alors que les discussions animées entre démocrates et républicains sont restées dans l’impasse.
- Via la loi sur la liberté d’information, Bloomberg a révélé les recherches de la RBA sur trois voies tarifaires ; deux ont vu des taux à 4,8% par tranches de 15 ou 50 pb, l’autre était pour des taux à 3,35% (déjà dépassés).
La semaine à venir (calendrier)
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (événements clés)
- Négociations sur le plafond de la dette américaine
- Données macroéconomiques de la Chine
- Ventes au détail aux États-Unis
- PIB de la zone euro, emploi, inflation et sentiment ZEW
- Minutes de la RBA, données sur les salaires australiens et rapport sur l’emploi
- IPC du Japon
Pourparlers sur le plafond de la dette américaine
Dans une intrigue qui n’a surpris absolument personne, les démocrates et les républicains n’ont fait aucun progrès lors des pourparlers pour relever le plafond de la dette. Les deux parties continuent de courir le temps dans le but de gagner du poids sur leur adversaire, et continueront probablement de le faire jusqu’aux dernières minutes de la 11e heure, lorsque nous verrons enfin qui a la main la plus forte. Et le plafond de la dette sera probablement relevé. Encore.
Cela laisse donc probablement quelques semaines de querelles dans l’impasse, et du point de vue des investisseurs, cela signifie de l’incertitude et un frein à l’appétit pour le risque. Nous doutons que ce thème soit résolu bientôt, alors attendez-vous à ce qu’il obscurcisse le potentiel de hausse du sentiment jusqu’à ce qu’une solution soit trouvée.
Les ventes au détail aux États-Unis pour révéler les tendances de consommation
Alors que les fissures continuent de s’élargir pour certaines mesures de l’emploi aux États-Unis, les tendances de consommation continueront de susciter un plus grand intérêt. Mais nous constatons déjà une faiblesse des dépenses de détail, le taux annuel tombant à un creux de 2,34% sur 34 mois après la pandémie et se contractant au cours des deux derniers mois. Si les ventes au détail devaient se détériorer davantage alors que des indicateurs coïncidents tels que la production industrielle déçoivent, cela pourrait peser sur le dollar américain alors que les traders essaient de fixer des prix «plus élevés pour moins» ou même des réductions plus tôt que tard.
PIB de la zone euro, emploi, inflation et sentiment ZEW
L’emploi dans la zone euro a atteint un nouveau record au quatrième trimestre pour crier les pressions inflationnistes. Les données du premier trimestre sont publiées mardi aux côtés des données flash du PIB, avant que l’attention ne se tourne ensuite vers les données finales de l’IPCH mercredi. Dans l’ensemble, les membres de la BCE restent bellicistes, de sorte que toute donnée plus solide maintient simplement la BCE sur la bonne voie pour de nouvelles hausses. Cependant, le rapport prospectif ZEW de mardi est sans doute le point de données le plus important après la chute inattendue des attentes des entreprises en avril. Si ce chiffre augmentait parallèlement à un rapport sur l’emploi solide, nous pourrions entendre davantage d’appels “plus élevés pendant plus longtemps”, comme certains braises de la BCE y ont fait allusion récemment.
Données macroéconomiques de la Chine
Des données récentes ont révélé que le PMI chinois s’est contracté de manière inattendue, les importations et les exportations ont été déçues, l’inflation augmente à peine, les prix départ usine se dégonflent et la demande de prêts a fortement chuté. La réouverture de la Chine n’est pas forte comme les marchés l’avaient initialement prévu, ce qui laisse encore de la place pour une certaine déception pour les perspectives de croissance mondiale à moins que les données ne commencent à reprendre rapidement. Attendez-vous donc à ce que les investisseurs surveillent de près la publication des données de la Chine cette semaine, qui comprend la production industrielle, les ventes au détail, les investissements et les données sur l’emploi.
Minutes de la RBA, données sur les salaires australiens et rapport sur l’emploi
Le procès-verbal de la RBA est publié mardi et pourrait fournir plus de détails sur la décision de relever après seulement un mois de maintien des taux. Nous savons que Philip Lowe a déclaré que l’inflation restait trop élevée le soir de la dernière hausse des taux de la RBA, et qu’il considère une impression d’inflation de 3% en deux ans comme un “bon résultat”.
La RBA en a surpris beaucoup avec une hausse de 25 points de base la semaine dernière, après une seule pause politique lors de sa réunion d’avril. Et les données entrantes sont d’autant plus importantes après la révélation de Bloomberg que la RBA a pesé les plans pour un taux de pointe à 4,8% avant la réunion de février.
L’indice des prix des salaires est publié mercredi et, bien qu’il soit clairement en retard sur l’inflation et qu’il semble peu probable qu’il déclenche la “spirale des salaires” redoutée par la RBA, un chiffre plus élevé semble désormais plus important pour la décision sur les taux de juin qu’il ne l’a fait plus tôt cette semaine. Et si nous devons voir une hausse des salaires accompagnée d’un autre rapport solide sur l’emploi jeudi, les paris sont sur une hausse en juin, ce qui pourrait catapulter le dollar australien sur le forex et voir l’indice boursier ASX faiblir.
IPC du Japon
Avec Ueda disant que YCC (contrôle de la courbe de rendement) pourrait être annulé et le bilan rétréci si leur objectif d’inflation était atteint de manière stable et durable, des niveaux d’inflation plus élevés repoussent simplement ce résultat plus loin dans le futur. Et à mesure que l’IPC de Tokyo augmente, il y a de fortes chances que l’IPC national du Japon augmente également.
Les prix des biens d’entreprise (PPI), le PIB, la production industrielle, les données commerciales et l’IPC sont tous des points de données clés pour les traders de yen sur le forex cette semaine.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
