La semaine à venir sur le forex sera-t-elle aussi volatile que la semaine dernière?
La semaine dernière, il y a eu des événements majeurs qui ont créé pas mal de volatilité sur le forex. Les événements les plus importants ont été la hausse des taux d’intérêt du FOMC de 75 points de base pour porter le taux des fonds fédéraux à 3,25%, la hausse des taux de la Banque d’Angleterre de 50 points de base pour porter le taux directeur à 2,25% et l’intervention de la Banque du Japon sur les marchés des changes afin d’endiguer les pertes sur le forex pour le yen. Cette semaine, les marchés devraient s’attendre à plus de retombées et de volatilité de ces événements. De plus, la livre sterling était en chute libre sur le forex vendredi après que le chancelier de l’Échiquier, Kwasi Kwarteng, a publié un mini budget de crise. La vente va-t-elle continuer cette semaine? De plus, c’est fin de mois et fin de trimestre cette semaine! Regardez le rapport flash sur l’IPC de l’UE pour septembre et l’IPC de base américain pour août, tous deux attendus vendredi, pour obtenir les dernières mises à jour sur l’inflation!
Réserve fédérale
La Fed américaine a relevé le taux des fonds fédéraux de 75 points de base pour porter le taux directeur à 3,25%. De plus, les « tracés de points » de la Fed, qui montrent où les membres de la Fed pensent que les taux d’intérêt se dirigent, ont enregistré une augmentation moyenne de 125 points de base d’ici la fin de 2022. Cela signifierait vraisemblablement une autre hausse de 75 points de base en octobre et une hausse de 50 points de base en décembre. La banque centrale a également relevé ses prévisions d’inflation et abaissé ses prévisions de PIB. Le président de la Fed, Powell, a déclaré lors de sa conférence de presse que son principal message de Jackson Hole n’avait pas changé : «Nous combattrons l’inflation jusqu’à ce que nous la ramenons à 2%». En outre, Powell a déclaré que la Fed cherchait à revenir à des taux “suffisamment restrictifs”. La Fed est toujours en mode de hausse agressive, même si cela provoque une récession. Cela a entraîné une baisse des actions et de l’or, tandis que le dollar américain et les rendements ont continué à augmenter. Y aura-t-il un suivi cette semaine, ou des prises de bénéfices s’ensuivront-elles?
Banque du Japon
La Banque du Japon n’a rien fait lors de sa réunion de décision sur les taux d’intérêt. Il a laissé les taux inchangés à -0,1% et continuera de contrôler la courbe des taux en ciblant 0,00% sur les JGB à 10 ans. En outre, la BOJ a noté qu’elle n’a pas besoin de modifier ses orientations avant environ 2 à 3 ans et qu’elle poursuivra patiemment un assouplissement puissant. À emporter: La Banque du Japon est extrêmement conciliante et continuera de faire tout ce qu’il faut pour soutenir l’économie japonaise. CEPENDANT, quelques heures seulement après la fin de la réunion, la BOJ a surpris les traders en intervenant sur le marché des changes! La Banque du Japon a acheté du yen à tous les niveaux car elle a envoyé un message aux traders qu’elle ne laissera pas le yen se déprécier davantage. La paire USD/JPY est passée d’un sommet à 145,90 à un creux de 140,35, avant de remonter à 143,25 aujourd’hui. Cependant, d’autres paires de yens, telles que la paire EUR/JPY, AUD/JPY, NZD/JPY et GBP/JPY ont continué à baisser sur le forex aujourd’hui. (La paire USD/JPY a clôturé presque inchangé pour la semaine). Ces mouvements se poursuivront-ils au cours de la semaine, ou les traders prendront-ils des bénéfices sur les positions de vente?
Banque d’Angleterre
La Banque d’Angleterre s’est également réunie cette semaine et a décidé de relever ses taux de 50bps (au grand dam de certains traders qui espéraient une hausse de 75bps), portant le taux directeur à 2,25%. Le vote n’a cependant pas été unanime puisque 3 membres ont voté pour une hausse des taux de 75 points de base. Rappelons que le Royaume-Uni connaît actuellement une inflation avoisinant les 10%. Cependant, la Banque du Japon a réduit ses prévisions d’inflation à un peu moins de 11%, contre plus de 13% (en octobre), en raison de la garantie des prix de l’énergie de la nouvelle administration. La banque centrale a également voté à l’unanimité pour commencer à réduire le montant de sa dette en obligations d’État britanniques. En outre, la BOE a déclaré qu’en raison du jour férié de la semaine dernière, le Royaume-Uni pourrait déjà être en récession. Cependant, la BOE ne semble pas être du même avis que le FOMC, car elle s’inquiète de l’impact d’une récession, en particulier causée par une crise énergétique. La réaction a été modérée pour le GBP à l’époque.
La livre sterling se fait pilonner
Vendredi, le nouveau chancelier de l’Échiquier, Kwasi Kwarteng, a annoncé un nouveau budget autour des économies d’impôts et du plafonnement des factures d’énergie. Cependant, les investisseurs s’inquiètent de savoir si ces plans seront entièrement financés. La BOE a déclaré qu’elle augmentait ses taux et qu’elle allait commencer à vendre ses obligations d’État. Si le budget n’est pas entièrement financé, le gouvernement devra émettre de nouvelles obligations, à des taux extrêmement élevés, afin de couvrir les coûts. Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis février 2011, près de 3,84 %, tandis que les rendements des gilts à 2 ans ont franchi la barre des 4 % pour la première fois depuis 2008. En raison du manque de confiance dans le nouveau gouvernement, la livre a été tabassé. La paire GBP/USD a chuté de près de 400 pips à 1,0865 (son plus bas niveau depuis 1985), tandis que la paire EUR/GBP a grimpé de 175 pips, au-dessus de 0,8900 (son plus haut niveau depuis janvier 2021). Ce mouvement de la livre sterling se poursuivra-t-il sur le forex cette semaine?
Résultats des entreprises
Croyez-le ou non, cette semaine marque la fin du troisième trimestre. Cela signifie que la saison des résultats approche à grands pas ! Cependant, il y a encore quelques noms publiés cette semaine alors que les bénéfices du deuxième trimestre se terminent. Certains des revenus les plus importants à publier cette semaine sont les suivants : NKE, MU, BOO, NXT BBBY et BB.
Données économiques
La semaine dernière, le tableau macroéconomique était centré sur les banques centrales. Les publications de données seront légères cette semaine, à l’exception des données habituelles de fin de mois. En particulier, les marchés se concentreront sur les données d’inflation vendredi, sous la forme de l’EU CPI Flash pour septembre et de l’US Core PCE pour août. De plus, la Banque centrale du Mexique (Banxico) se réunira jeudi et la Chine publiera ses PMI manufacturiers et non manufacturiers du NBS. Les autres données économiques importantes à publier sont les suivantes:
Dimanche – 25 septembre 2022
Japon : Flash PMI manufacturier et des services (SEP)
Lundi – 26 septembre 2022
Allemagne : Ifo Business Climate (SEP)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Dallas (SEP)
Mardi – 27 septembre 2022
Chine : Bénéfices industriels (AOÛT)
États-Unis : Commandes de biens durables (AOÛT)
États-Unis : cours S&P/Case-Shiller (JUIL)
États-Unis : Ventes de maisons neuves (AOÛT)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Richmond (SEP)
Procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la BOJ
Australie : Prél ventes au détail (AOÛT)
Mercredi – 28 septembre 2022
Allemagne : GfK Consumer Confidence (OCT)
États-Unis : ventes de maisons en attente (AOÛT)
Stocks de brut
Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence (SEP)
Jeudi – 29 septembre 2022
UE : Sentiment économique (SEP)
Allemagne : CPI Prel (SEP)
Canada : PIB avant (AOÛT)
États-Unis : taux de croissance du PIB final (T2)
Mexique : Décision sur les taux d’intérêt
Nouvelle-Zélande : ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (SEP)
Nouvelle-Zélande : Permis de construire (AOÛT)
Japon : taux de chômage (AOÛT)
Japon : Ventes au détail (AOÛT)
Japon : Production industrielle pré- (AOÛT)
Chine : PMI manufacturier NBS (SEP)
Chine : PMI non manufacturier (SEP)
Vendredi – 30 septembre 2022
Japon : Confiance des consommateurs (SEP)
Japon : Mises en chantier (AOÛT)
Allemagne : Ventes au détail (AOÛT)
Royaume-Uni : taux de croissance du PIB final (T2)
Allemagne : Variation du chômage (SEP)
BOE : Crédit à la consommation (AOÛT)
UE : IPC Flash (SEP)
UE : Taux de chômage (AOÛT)
États-Unis : revenu personnel (AOÛT)
États-Unis : Dépenses personnelles (AOÛT)
États-Unis : indice des prix PCE (AOÛT)
États-Unis : indice des prix Core PCE (AOÛT)
États-Unis : Chicago PMI (SEP)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Final (SEP)
Voir » Calendrier économique
Graphique forex de la semaine » Variation hebdomadaire pour les principales paires de devises
Quelle folle semaine cela a été pour les marchés financiers, en particulier le forex! Malgré l’intervention de la Banque du Japon, la paire GBP/USD a ouvert la voie avec le range le plus large de la semaine à 567 pips! Le cours a ouvert la semaine à 1,1461 et clôturé la semaine près des plus bas à 1,0865! C’est le niveau le plus bas depuis 1982! Derrière cela se trouvait la paire USD/JPY inspiré par la BOJ. La fourchette de la semaine pour la paire était de 555 pips, avec un cours de clôture à 143,28, à peine 38 pips au-dessus de l’ouverture de la semaine! La réunion du FOMC et la hausse des taux qui a suivi ont aidé l’indice du dollar DXY à s’échanger dans une fourchette de 387 pips, clôturant près des plus hauts de la semaine près de 113,00. La paire EUR/USD s’est échangé dans une fourchette de 382 pips, reflétant étroitement le DXY et clôturant près des plus bas de la semaine à 0,9695. L’indice DXY a clôturé à son plus haut niveau depuis 2002, tandis que la paire EUR/USD a clôturé à son plus bas niveau depuis 2002. La paire USD/CAD s’est échangé dans une fourchette de 385 pips, clôturant également près de ses plus hauts niveaux à 1,3588. Le NZD/USD et AUD/USD suivent de près avec des fourchettes de 272 pips et 236 pips, respectivement.
La semaine à venir sera-t-elle aussi volatile et chaotique que la semaine dernière? Les marchés poursuivront-ils la tendance de la semaine dernière ou y aura-t-il des prises de bénéfices en cours de route? La semaine prochaine marque la fin du trimestre. Surveillez l’activité de fin de mois ainsi que l’activité de fin de trimestre à mesure que nous nous rapprochons de la fin de la semaine (comme le rééquilibrage des caisses de retraite). De plus, l’IPC de l’UE et le Core PCE des États-Unis devraient provoquer de la volatilité vendredi. Gérez les risques en conséquence.
Passez un bon weekend!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
