Forex » La semaine à venir du 26 février au 1er mars 2024
Le dollar américain montre le potentiel de retracer certaines des pertes de la semaine sur le forex à la lumière des commentaires bellicistes de la Réserve fédérale (Fed). Bien que l’attention se porte désormais sur le rapport sur l’inflation du PCE américain, le rapport sur l’IPC australien et la décision sur les taux d’intérêt de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ).
Je m’attendais à un retracement de l’indice du dollar américain, étant donné qu’il avait augmenté de manière relativement droite depuis le plus bas de décembre avant d’imprimer une bougie de renversement baissier autour de la résistance de tendance, d’un groupe de volumes et de la barre des 105. Cette semaine, nous avons vu le dollar américain s’affaiblir sur le forex et passer sous le plus bas du Doji, mais la plupart de ses pertes du début de semaine ont été récupérées et les données entrantes lors du discours de la Fed rendent difficile la justification d’une vision trop baissière sur le dollar américain.
Cela dit, je ne suis pas encore convaincu que l’indice du dollar américain va simplement rebondir à partir de maintenant et dépasser 105. Mais un coup d’œil sur les principales devises pourrait aider à révéler les meilleures paires contre lesquelles parier en gardant à l’esprit la force du dollar américain.
- La paire AUD/USD est sur le point d’augmenter pour une troisième semaine après deux pinbars légèrement haussiers, mais l’évolution des prix sur le graphique journalier suggère qu’un plus haut pourrait s’être formé autour de sa moyenne mobile de 200 jours.
- La paire EUR/USD a également formé un pinbar baissier jeudi, même si nous préférons attendre une cassure en dessous de 1,08 pour confirmer un sommet, étant donné que le pinbar s’est formé juste au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours.
- La paire USD/CHF est actuellement stable sur le forex, mais une belle tendance s’est formée sur le graphique journalier, suggérant que de nouveaux gains pourraient être attendus, ce qui met l’accent sur le groupe de volumes autour de 0,90 pour les taureaux.
- La paire USD/JPY a formé une tendance haussière sur le graphique horaire, et son retracement dans une zone de support suggère qu’un plus bas pourrait s’être formé et qu’elle souhaite une autre fissure pour remonter vers 150,80.
Retour sur la semaine dernière
- Nvidia a dépassé de 7% les estimations de bénéfices du quatrième trimestre, ce qui a permis au titre d’augmenter de plus de 15% en dehors des heures d’ouverture et d’aider les contrats à terme sur indices de Wall Street à réduire les pertes des deux jours précédents.
- Le Nikkei 225 a atteint un niveau record avec une cassure au-dessus de son plus haut de 1989, ce qui a ouvert la voie aux contrats à terme Dax pour imprimer également un niveau record devant le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq 100.
- Les minutes du FOMC ont vu la plupart des membres de la Fed s’accorder sur les craintes d’une baisse trop précoce des taux d’intérêt.
- La Fed Waller a exhorté à la patience concernant les baisses de taux dans un discours ultérieur, ce qui a fait grimper les rendements américains (les États-Unis 2002 sont à leur plus haut niveau depuis 10 semaines au moment de la rédaction de cet article).
- Les marchés boursiers chinois ont rebondi pour une deuxième semaine alors qu’il est devenu évident que Pékin avait pris de nouvelles mesures pour protéger le marché et permettre à « l’équipe de protection contre la plongée » de faire plus facilement son travail.
- Les données sur l’inflation au Canada ont été largement inférieures aux attentes, ce qui a initialement suscité l’espoir d’une Fed moins belliciste (mais ces espoirs n’ont pas duré).
La semaine à venir (calendrier)
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (événements clés)
- Inflation PCE aux États-Unis et ISM manufacturier
- Décision sur les taux au comptant de la RBNZ
- IPC australien et ventes au détail
Inflation PCE aux États-Unis et ISM manufacturier
Les membres de la Fed ont réussi à garder les colombes à la solde, les marchés monétaires ayant pour la plupart réduit leurs paris sur de multiples réductions de la part de la Fed cette année. Pourtant, ils tentent toujours d’évaluer une ou deux réductions. Les traders garderont donc un œil attentif sur plusieurs points de données la semaine prochaine pour voir comment l’économie résiste et évaluer si l’inflation pourrait augmenter.
L’événement clé de la semaine prochaine sera sans doute le rapport sur l’inflation du PCE de jeudi. Nous avons déjà vu les principaux chiffres de l’IPC être plus élevés que prévu, il n’est donc pas impossible de voir les données du PCE emboîter le pas – même s’il s’agit généralement de l’ensemble de données le moins volatil des deux. Si le PCE de base plus élevé doit augmenter et être ensuite suivi d’un rapport ISM manufacturier expansif, le dollar américain est susceptible de faire l’objet d’une offre, car les paris sur une réduction cette année sont pratiquement éradiqués. Notez également que les nouvelles commandes, les prix payés et les sous-indices de l’emploi ont augmenté le mois dernier, ce qui indique que les forces inflationnistes ne veulent pas voir les colombes.
Liste de surveillance du trader : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut, or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
Décision sur les taux de la RBNZ
La RBNZ prendra la semaine prochaine sa première décision de politique monétaire de l’année. L’idée d’une éventuelle hausse des taux par la RBNZ cette année n’était pas sur le radar il y a quelques semaines, mais l’appel de l’ANZ à deux hausses supplémentaires de 25 points de base cette année a fait grimper les paires NZD sur le forex ces derniers jours. L’ANZ admet que son appel s’appuie sur des ensembles de données moins connus et obscurs, mais l’inquiétude est que l’inflation n’est pas maîtrisée et que l’économie pourrait être sensible à une nouvelle vague de hausse des prix.
Le taux au comptant est actuellement de 5,5% et la courbe OIS a grimpé le jour où l’ANZ a annoncé sa révision OCR. Au moment de la rédaction de cet article, l’OIS à 3 mois estime à environ 60% la probabilité d’une hausse de 25 points de base d’ici mai, ce qui ferait passer le taux au comptant à 5,75%, le plus élevé parmi les principales banques centrales.
Même s’il est très probable que la RBNZ maintienne son taux directeur la semaine prochaine, il sera intéressant de connaître son point de vue sur la situation de l’inflation à la lumière de la révision belliciste de son taux directeur par l’ANZ.
Pour rappel, le communiqué de novembre de la RBNZ réitérait que « l’inflation reste trop élevée » et que « les taux d’intérêt devront rester à un niveau restrictif pendant une période de temps prolongée ». Cela se traduit par des taux plus élevés à long terme sans biais belliciste, donc si peu de changements sont apportés à la déclaration, cela suppose que l’ANZ est du mauvais côté de son propre pari.
Liste de surveillance des traders : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
IPC australien et ventes au détail
Selon toute vraisemblance, ces points de données ne feront pas bouger l’aiguille de la RBA dans un sens ou dans l’autre à moins qu’ils ne bougent dans un sens ou dans l’autre en tandem. La RBA a conservé son biais belliciste même si peu de gens s’attendaient à de nouvelles hausses de sa part. Il s’agit donc vraiment de voir si de nouveaux signes d’un ralentissement de l’économie apparaissent pour justifier la suppression de ce satané biais belliciste.
Le rapport trimestriel officiel sur l’inflation est peut-être la mesure privilégiée par la RBA, mais le nouveau rapport mensuel sur l’IPC l’aide à contrôler plus rapidement l’orientation potentielle du rapport trimestriel. Il convient toutefois de noter que l’ABS (Australian Bureau of Statistics) révise également son panier d’IPC, ce qui risque de donner une plus grande pondération aux postes de services, ce qui pourrait rendre l’inflation des services plus collante.
Gardez également un œil sur les ventes au détail qui ont sensiblement baissé en décembre. Tout autre signe de faiblesse ici indique un consommateur tendu, et moins de raisons de hausser les taux et davantage de raisons de réduire à un moment donné dans le futur.
Liste de surveillance des traders : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
