Forex » La semaine à venir du 5 au 9 février 2024
60 minutes a annoncé qu’une interview préenregistrée de Jerome Powell serait diffusée dimanche à 19h00, après la dernière décision du FOMC. Cela pourrait façonner le ton du dollar américain sur le forex et donc des marchés mondiaux, la semaine prochaine.
Les commentaires de Powell dimanche pourraient avoir un impact direct sur le sentiment lors de l’ouverture hebdomadaire. Si les marchés perçoivent l’entretien comme étant conciliant, le dollar américain pourrait rester dans les cordes et le risque pourrait rebondir, aidant les paires EUR/USD, AUD/USD, etc à étendre leurs gains sur le forex à partir de jeudi. Notez également la réunion sur les taux en espèces de la RBA mardi, ainsi que les prévisions trimestrielles et la conférence de presse. Bien qu’aucun changement ne soit attendu, toute allusion à une baisse pourrait stimuler le sentiment du marché à l’égard du dollar australien et de l’ASX 200.
Analyse de l’indice du dollar américain (graphique hebdomadaire)
L’indice du dollar américain a augmenté pendant quatre semaines consécutives, conformément à mon biais, qui reposait sur l’hypothèse que les prix du marché penchaient agressivement pour des réductions plus importantes que ce que la Fed aurait le courage d’accepter. Jusqu’à présent, cela a bien fonctionné. Pourtant, le sentiment a changé, les marchés n’ayant pas conservé une courbe accommodante similaire, mais prévoyant que les réductions devraient commencer en mai.
L’indice du dollar américain a rencontré une résistance autour du niveau de retracement de 50 % entre le plus haut d’octobre et le plus bas de décembre. Il est également sur la bonne voie pour une semaine baissière, avant le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi. Compte tenu du manque d’élan haussier avec le Doji de la semaine dernière, j’en viens aux perspectives d’un repli.
- Retour sur la semaine dernière
- La semaine à venir (calendrier économique)
- La semaine à venir (événements macroéconomiques clés)
Retour sur la semaine dernière
- La Fed a conservé ses intérêts et Jerome Powell a effectivement tué toute spéculation sur une baisse en mars.
- Pourtant, les contrats à terme sur les Fed Funds impliquent quatre réductions de 25 points de base lors de réunions consécutives, à partir de mai.
- 60 minutes a annoncé qu’une interview préenregistrée de Jerome Powell serait diffusée dimanche à 19h00, après la dernière décision du FOMC.
- Les chiffres de l’IPC global pour l’Australie ont tous été inférieurs aux attentes, ce qui a vu les contrats à terme sur taux au comptant de la RBA baisser de 25 points de base en juin.
- Le FMI a révisé à la hausse ses perspectives de croissance pour 2025 et a noté que l’inflation ralentissait à un rythme plus rapide que prévu.
- L’industrie manufacturière ISM s’est contractée à son rythme le plus lent en 15 mois, tandis que les nouvelles commandes et les prix payés ont augmenté.
La semaine à venir (calendrier)
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (événements macroéconomiques clés)
- Interview préenregistrée de Jerome Powell à 60 minutes
- ISM non manufacturier
- Décision de la RBA sur les taux au comptant
Interview préenregistrée de Jerome Powell à 60 minutes
60 Minutes vient de tweeter sur les réseaux sociaux que Jérôme avait eu une interview de 60 minutes après la réunion, qui sera diffusée dimanche à 19h00 HNE. Étant donné que la Fed a repoussé une baisse des taux en mars et que les prix du marché privilégient désormais quatre réductions consécutives à partir de mai, le moment choisi pour l’interview de Powell est vraiment très intéressant. Va-t-il admettre et justifier des prix accommodants? Ou s’agit-il simplement d’une autre opportunité de s’opposer aux attentes actuelles du marché?
En avril 2021, Powell a déclaré à 60 Minutes que l’économie américaine était à « un point d’inflexion ». Et peut-être de manière tristement célèbre, il a déclaré que la Fed serait prudente dans l’augmentation des taux afin de ne pas entraver la reprise économique, et a minimisé les inquiétudes concernant l’inflation.
Liste de surveillance du trader : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut, Or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
ISM non manufacturier
Alors que l’ISM manufacturier suggère un creux pour le secteur, les services ISM sont sur le point de se contracter pour la première fois depuis la pandémie de 2020. Et cela semble assez significatif si l’on considère que le chiffre global des services ISM est à peine passé en dessous de 50.
S’il devait franchir la barre des 50 pour dénoter une contraction et s’il était associé à un ralentissement des « nouvelles commandes » et des « prix payés », cela pourrait affaiblir davantage le dollar américain sur le forex, si l’on parie que la Fed commencera à réduire ses taux en mai. Mais si l’économie se contracte trop rapidement et que les prix et les nouvelles commandes chutent également, l’alarme de récession pourrait retentir et les marchés boursiers pourraient en fait considérer les mauvaises nouvelles comme de « mauvaises », pour la première fois depuis longtemps.
Liste de surveillance du trader : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut, or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
Décision de la RBA sur les taux au comptant, conférence de presse et prévisions
La Banque de réserve d’Australie publiera mardi son SOMP trimestriel parallèlement à sa décision sur les taux et tiendra sa première conférence de presse après la réunion en réponse à l’examen de la RBA.
Étant donné que la gouverneure Michelle Bullock a mal compris le message de la RBA lors de ses deux premiers discours publics, la nervosité pourrait-elle jouer un rôle et semer davantage de confusion sur la politique de la RBA? Intentionnelle ou non, toute allusion à une baisse de taux pourrait faire baisser le dollar australien sur le forex et pousser l’indice ASX200 atteindre un niveau record.
Quoi qu’il en soit, il semble peu probable que la RBA réduise ses taux mardi, même si l’IPC australien s’avère plus faible que prévu. Mais j’ai hâte de voir si ou comment la RBA reconnaît les chiffres d’inflation plus faibles dans sa déclaration ou sa conférence de presse, car cela pourrait indiquer que des réductions sont en discussion. Tout comme tout changement dans leurs prévisions.
A noter que les chiffres trimestriels du commerce de détail seront publiés trois heures après l’annonce de la Banque de réserve d’Australie, même s’il faudra qu’elle publie des chiffres assez sévères pour que cela ait un impact sur sa décision.
Liste de surveillance des traders : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
