La semaine à venir » Inflation et saison des résultats

IPC américain et la saison des résultats du quatrième trimestre

Si les marchés perçoivent des signes de moindre agressivité cette semaine, les mouvements de prix à partir de vendredi pourraient être prolongés!

La semaine dernière, les marchés ont maintenu leur cap sur le thème « les mauvaises nouvelles sont bonnes, les bonnes nouvelles sont mauvaises » qui est présent depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars de l’année dernière. Les marchés ont choisi de se concentrer sur des gains horaires moyens plus faibles plutôt que sur un taux de chômage plus faible pour guider leurs décisions commerciales dans l’espoir d’une Fed moins belliciste. Le marché est-il sur la bonne voie? Cette semaine, le président de la Fed, Powell, participera à une table ronde et les États-Unis publieront les données de l’IPC pour décembre. Vont-ils montrer que les marchés sont corrects dans les hypothèses dovish. De plus, la saison des résultats du quatrième trimestre 2022 démarre vendredi, avec de nombreuses déclarations des grandes banques de Wall Street. Les traders surveilleront la hausse des taux d’intérêt pour aider ou nuire aux grandes banques.

Retombées des données économiques de vendredi

La masse salariale non agricole publiée vendredi a montré que l’économie américaine a ajouté 223 000 nouveaux emplois à l’économie en décembre contre une estimation de +200 000. De plus, l’impression de novembre a été révisée à +256 000. Le taux de chômage est tombé à 3,5% contre 3,6% et une attente de 3,7%. Ces deux points de données à eux seuls devraient faire craindre aux marchés une Fed plus belliciste, car la Fed a déclaré qu’elle avait besoin que l’emploi se refroidisse pour faire baisser l’inflation. Cependant, les marchés ont choisi d’écarter les données globales et d’accorder plus d’attention aux revenus horaires moyens de décembre, qui sont tombés à 4,6% en glissement annuel contre une estimation de 5% et une impression révisée inférieure de novembre de 4,8% en glissement annuel contre 5,1% en glissement annuel. En outre, le PMI ISM non manufacturier américain pour décembre était de 49,6 contre 56,5 précédemment et une attente de 55. Il s’agissait de la première contraction (inférieure à 50) dans l’impression depuis mai 2020. Les marchés espèrent que la combinaison d’une croissance des salaires plus faible et d’une la contraction du secteur des services permettra à la Fed de ralentir son rythme de hausse des taux d’intérêt à 25 points de base (ou moins) le 1er février. En conséquence, les marchés boursiers et l’or ont augmenté tandis que les taux d’intérêt et le dollar américain ont baissé. Est-ce que ça va continuer cette semaine?

Le président de la Fed, Powell, et l’IPC américain

Cette semaine, le président de la Fed, Powell, participera à une table ronde intitulée “Indépendance de la Banque centrale et mandat – évolution des vues” à Stockholm. Les traders doivent faire attention pour voir si Powell laisse tomber des indices concernant la position de la Fed sur les données sur l’emploi et les services contractuels PMI. Le moindre soupçon d’attitude accommodante pourrait faire grimper les actions et baisser le dollar américain. De plus, jeudi, les États-Unis publieront l’IPC de décembre. Les attentes sont pour une impression de titre de 6,5% en glissement annuel contre une lecture de novembre de 7,1% en glissement annuel. Le Core CPI devrait chuter à 5,7% en glissement annuel, contre 6 % en glissement annuel en novembre. L’inflation globale est en baisse depuis juin, lorsqu’elle a atteint un sommet de 9,1% en glissement annuel, mais le chiffre de base a été un peu plus rigide. Si les données sont plus faibles que prévu, cela pourrait continuer à faire monter les actions et baisser le dollar américain.

Résultats des entreprises

Cette semaine débutera la saison des résultats du quatrième trimestre 2022 avec les grandes banques de Wall Street en tête vendredi. Le niveau élevé des taux d’intérêt devrait être positif pour les banques, car la Fed a déclaré qu’elle ne réduirait pas les taux en 2023. Cependant, les marchés prévoient une baisse pour le quatrième trimestre de cette année, car une récession imminente pourrait être juste autour du coin. Les marges nettes d’intérêt et les revenus devraient être positifs pour les banques, tandis que la banque d’investissement restera difficile en raison d’un manque de transactions et d’inscriptions. Les autres revenus importants cette semaine sont les suivants: BBBY, KBH, TSM, BAC, DAL, BK, BLK , WFC, JPM.

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Données économiques

L’IPC américain sera le titre des principales publications de données économiques, mais il existe d’autres rapports économiques dont la volatilité devrait être surveillée. Il s’agit notamment des tirages CPI de Tokyo (qui est souvent utilisé comme indicateur du Japon), d’Australie et de Chine. Notez qu’il s’agira du premier aperçu de l’IPC chinois depuis la fin des confinements et des restrictions. La réouverture a-t-elle fait grimper les prix ? En outre, le Royaume-Uni publiera son PIB et les États-Unis publieront un aperçu préliminaire du sentiment des consommateurs du Michigan. Les marchés surveilleront les composantes des anticipations d’inflation à la recherche de signes supplémentaires de baisse de l’inflation. Les autres données économiques qui seront publiées cette semaine sont les suivantes :

Lundi – 9 janvier 2023

Allemagne : Production industrielle (NOV)
UE : Taux de chômage (NOV)
Mexique : IPC (DEC)
Canada : Ivey PMI s.a. (DÉC)
Japon : Discours du gouverneur de la BoJ Kuroda
Japon : IPC de Tokyo (DEC)

Mardi – 10 janvier 2023

Canada : discours du gouverneur Macklem de la BdC
États-Unis : IBD/TIPP Economic Optimism (JAN)
États-Unis : Discours du président de la Fed, Powell
Australie : IPC (NOV)
Australie : Ventes au détail (NOV)

Mercredi – 11 janvier 2023

Stocks de brut
Nouvelle-Zélande : Permis de construire (NOV)
Australie : balance commerciale (NOV)
Chine : IPC (DEC)

Jeudi – 12 janvier 2023

États-Unis : IPC (DEC)
Australie : prêts immobiliers (NOV)

Vendredi – 13 janvier 2023

Royaume-Uni : PIB (NOV)
Royaume-Uni : Production industrielle (NOV)
Royaume-Uni : Production manufacturière (NOV)
Royaume-Uni : Balance commerciale (NOV)
Allemagne : PIB annuel (2022)
UE : Production industrielle (NOV)
UE : Balance commerciale (NOV)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Prel (JAN)

Voir » Calendrier économique


Graphique de la semaine » Gaz naturel (journalier)

gaz naturel 08012023
Source: Tradingview, Stone X

Le gaz naturel s’est considérablement affaibli au cours des dernières semaines alors que des températures plus chaudes que prévu ont balayé l’Europe. Vendredi, la matière première s’est échangée à son plus bas niveau depuis l’été 2021, atteignant un creux intrajournalier de 3,549. Cependant, le prix du gaz naturel a baissé depuis qu’il a atteint un sommet de 10 001 le 22 août 2022. Le prix a formé une tête et des épaules à partir du sommet et a cassé l’encolure le 16 septembre 2022. Le gaz naturel a atteint l’objectif le 18 octobre 2022, près de 5,658 et rebondi brièvement au-dessus de 7,000. Une vente continue assurée, le ramenant jusqu’aux niveaux actuels près de 3,75. Si le prix casse le plus bas de vendredi, le prochain niveau de support n’est pas avant les plus hauts du 15 juin 2021, à 3,329, puis les plus bas niveaux du 6 avril 2021, à 2,439. Cependant, si le support tient, le premier niveau de résistance est le comblement de l’écart du 31 décembre à 4,416. Au-dessus de là, le prix peut se déplacer vers une résistance horizontale à 5,101 puis vers les plus hauts du 19 décembre à 6,142.

Les prix des actifs ont évolué de manière agressive dans tous les domaines vendredi, les marchés considérant les publications de données économiques comme “moins bellicistes” pour la Fed. Cependant, la deuxième semaine de l’année apporte avec elle davantage de données sur l’inflation américaine sous la forme de l’IPC et de l’indice du sentiment des consommateurs du Michigan. De plus, Powell prendra la parole. Si les marchés perçoivent des signes de moindre agressivité cette semaine, les mouvements de prix à partir de vendredi pourraient être prolongés!

Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel

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