Tout au long de la crise du Covid-19, les propos de la Banque d’Angleterre sur les taux d’intérêt négatifs ont suscité des inquiétudes parmi les banques, les investisseurs et les consommateurs.
Mais que signifieraient exactement les taux d’intérêt négatifs et pourquoi la Banque d’Angleterre les prendrait-elle en considération?
Que sont les taux d’intérêt négatifs?
Les taux d’intérêt négatifs font référence au moment où le taux bancaire, transmis par la Banque d’Angleterre (BoE) aux banques commerciales, tombe en-dessous de zéro.
Le taux d’escompte est le montant que ces établissements reçoivent chaque année en intérêts pour les dépôts détenus à la banque. Par exemple, avec un taux bancaire de 0,1%, un dépôt de 1000 £ rapporterait 1 £ par an en intérêts. En cas de taux d’intérêt négatif, les banques paieraient plutôt des frais d’intérêt sur leurs dépôts auprès de la BoE. Par exemple, si le taux tombe à -0,1%, le même dépôt de 1000 £ vaudrait 999 £ après un an.
Pourquoi la Banque d’Angleterre envisagerait-elle des taux d’intérêt négatifs?
Les taux d’intérêt négatifs surviennent en période de déflation, lorsque les gens détiennent trop de capital au lieu de le dépenser. En théorie, en ramenant les taux d’intérêt en dessous de zéro, il ne serait pas souhaitable d’économiser de l’argent.
En mars 2020, il les a ramenés à un creux historique de 0,1% pour tenter de stimuler l’économie au milieu de la pandémie de coronavirus – ce taux d’escompte a été maintenu tout au long de l’année et jusqu’en 2021. Comme le comité de politique monétaire de la BoE a déjà poursuivi d’autres moyens de ramenant l’inflation vers l’objectif de 2%, il a été annoncé qu’ils examinaient la possibilité d’utiliser des taux d’intérêt négatifs.
Les taux d’intérêt britanniques deviendront-ils négatifs?
En février 2021, la Banque d’Angleterre a demandé que les banques et les sociétés de construction soient prêtes à appliquer des taux négatifs d’ici la fin de l’été. Bien qu’Andrew Bailey, gouverneur de la BoE, ait clairement indiqué que ces préparatifs n’indiquaient pas que le MPC avait l’intention de fixer des taux négatifs – c’est juste un autre outil de son arsenal.
Si les taux négatifs sont un outil extrêmement rare et sont utilisés avec parcimonie, le Royaume-Uni ne serait pas le premier pays à recourir à cette mesure. La Suède, la Suisse, le Japon et la zone euro ont tous porté les taux d’intérêt sous zéro à un moment donné.
Que signifieraient des taux d’intérêt négatifs?
Des taux d’intérêt négatifs signifieraient que les banques gagnent moins d’argent sur les dépôts auprès de la BoE. Cela aurait un impact sur les bénéfices des banques en réduisant la marge bénéficiaire entre l’argent qu’elles font sur les prêts et ce qu’elles versent aux épargnants.
Tout taux inférieur à zéro signifie que les banques devraient facturer aux consommateurs l’utilisation de comptes bancaires pour gagner de l’argent, ce qui rend inutile la détention d’épargne sur un compte bancaire. Bien que ces dernières années, les banques commerciales hésitent à répercuter les taux négatifs sur les clients afin de rester compétitives.
Cependant, les emprunteurs seraient crédités pour avoir contracté des prêts – comme des hypothèques – plutôt que d’avoir à payer des intérêts aux prêteurs. Cela dit, de nombreux autres facteurs sont pris en compte lors de l’évaluation des prêts individuels, de sorte qu’un taux bancaire négatif ne sera pas nécessairement répercuté sur les emprunteurs.
Par Rebecca Cattlin, Forex.com » Site Officiel