Les vendeurs du dollar américain sur le forex se repositionnent
L’indice du dollar américain a progressé conformément au biais de la semaine dernière en faveur d’une couverture supposée des ventes à découvert. Les vendeurs de la paire AUD/USD se rééquilibrent tandis que les traders ont poussé l’exposition nette longue à la hausse, ce qui rend les positions longues GBP/AUD intéressantes sur le forex au cours des semaines à venir.
La semaine dernière, j’ai évoqué un scénario dans lequel les membres de la Fed seraient susceptibles de repousser les baisses de taux imminentes et d’encourager la couverture des ventes à découvert sur le dollar américain. Et jusqu’à présent, cela se passe bien. Je continue de soupçonner que le dollar américain a un potentiel de hausse sur le forex dans les semaines à venir, même s’il revient désormais à la baisse sur le graphique journalier. N’ayez crainte, car cela pourrait offrir des opportunités haussières à des prix plus favorables à mesure que la semaine avance.
Il est également intéressant de noter que les traders étaient de plus en plus baissiers sur les contrats à terme AUD/USD avant un manque important de croissance de l’emploi, et que l’exposition nette longue aux contrats à terme GBP/USD reste en hausse. Et cela pourrait être de bon augure pour les paris haussiers sur le GBP/AUD au cours des prochaines semaines.
Positionnement du marché d’après le rapport COT du 16 janvier 2023
- Les grands spéculateurs ont augmenté leur exposition brute aux contrats à terme AUD/USD de 17,8 % (14 100 contrats).
- Ils ont également augmenté leur exposition longue aux contrats à terme GBP/USD de 9,1% et réduit leur exposition courte de -11,6%.
- Le positionnement baissier par rapport aux obligations à 2 ans a continué de diminuer, l’exposition nette à découvert tombant à son plus bas niveau sur 20 semaines.
- Pourtant, l’exposition nette à découvert sur les obligations à 10 ans a atteint un niveau record.
- Les traders ont adopté une vision baissière sur les principaux marchés des métaux, en augmentant l’exposition brute à découvert sur le cuivre de 7,1%, le platine de 13,3% et le palladium de 29,7%.
L’exposition brute-courte au pétrole brut WTI a également augmenté de 15,7%
Indice du dollar américain (DXY) et positionnement IMM
Selon les données compilées par l’IMM (Marché Monétaire International), les traders de devises sur le forex ont réduit leur exposition nette à découvert au dollar américain la semaine dernière, par rapport au G10 et à tous les marchés suivis. Cela était conforme au biais de la semaine dernière, où j’avais soutenu qu’il était plus probable que les prix du marché pour les multiples réductions de la Réserve fédérale étaient trop agressifs et que les membres de la Fed ne devaient pas être aussi conciliants qu’espéré. Et c’est comme ça que ça s’est passé. L’indice du dollar américain (DXY) a augmenté pour une troisième semaine, et il pourrait augmenter pour une quatrième si les données d’inflation du PCE ne sont pas aussi faibles qu’espéré. Cela dit, il semble que les boas de vendredi pour un retracement sur la période quotidienne se déroulent, de sorte que les taureaux pourraient chercher à entrer dans des dips si ou quand la preuve d’un swing plus bas arrive.
Positionnement AUD/USD (contrats à terme sur le dollar australien)
Les traders de contrats à terme sont restés nets à découvert sur la paire AUD/USD depuis mai 2021, bien que leur positionnement baissier ait été réduit des deux tiers depuis qu’ils ont atteint un niveau record d’exposition nette à découvert en septembre. Mais comme les traders sont désormais pleinement convaincus que le taux de la Banque de réserve d’Australie (RBA) a culminé à 4,35% et qu’ils anticipent désormais des réductions pour 2023, nous pourrions envisager une augmentation de l’exposition nette à découvert au cours des prochains mois.
Perspectives du marché AUD/USD
Le rapport COT de la semaine dernière révèle que les grands spéculateurs ont augmenté leur exposition brute aux contrats à terme AUD/USD de 17,7% et réduit leurs positions longues de -3,2%. Et si l’on considère que c’était avant le rapport sur l’emploi de jeudi qui a vu plus de 100 000 emplois à temps plein supprimés en décembre, nous ne pouvons que supposer que les paris baissiers auraient augmenté et devraient apparaître dans le rapport officiel du COT de cette semaine. Et comme l’exposition nette à découvert sur la paire AUD/USD est loin d’être un sentiment extrême, le dollar australien pourrait connaître une nouvelle baisse sur le forex au cours des semaines ou des mois à venir. Une devise contre laquelle vendre à découvert pourrait bien être la livre sterling.
Positionnement GBP/USD (contrats à terme sur la livre sterling)
Fin 2023, les traders étaient de plus en plus enthousiastes à l’idée que la Banque d’Angleterre soit probablement la première grande banque centrale à réduire ses taux, et cela à plusieurs reprises en 2024. Malheureusement, les données disponibles ne confirment pas cette hypothèse. Et cela a permis à la livre sterling de bien se comporter cette année sur le forex et de devenir la seule devise majeure à résister à la force du dollar américain.
L’exposition nette longue parmi les grands spéculateurs a atteint un sommet de 18 semaines, les traders sur le forex ayant réduit leurs positions courtes de -11,8% et augmenté leurs positions longues de 9,1%. Et c’était en avance sur les chiffres d’inflation élevés de la semaine dernière, et il est donc probable que nous assisterons à une nouvelle augmentation de l’exposition nette longue la semaine dernière.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
