20 banques ayant d’énormes pertes potentielles tout comme la Silicon Valley Bank

La Silicon Valley Bank s'est effondrée à la suite d'une ruée bancaire

20 banques ayant d’énormes pertes potentielles tout comme la Silicon Valley Bank

La Silicon Valley Bank s’est effondrée à la suite d’une ruée bancaire, après que le cours de l’action de sa société mère SVB Financial Group a chuté en bourse d’un record historique de 60% jeudi.

La négociation des actions SIVB de SVB Financial Group, -60,41%, a été interrompue en bourse tôt vendredi, après que les actions ont de nouveau plongé dans les échanges avant l’ouverture de Wall Street. La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que la SVB était l’une des rares banques qu’elle “surveillait de très près”. La réaction a afflué de plusieurs analystes qui ont discuté du risque de liquidité de la banque.

Les régulateurs californiens ont fermé la Silicon Valley Bank et remis l’épave à la Federal Deposit Insurance Administration plus tard vendredi.

Vous trouverez ci-dessous la même liste de 10 banques mises en évidence la semaine dernière et qui ont montré des drapeaux rouges similaires à ceux affichés par la Silicon Valley Bank au cours du quatrième trimestre. Cette fois, nous montrerons combien ils ont déclaré en pertes latentes sur les titres – un élément qui a joué un rôle important dans la crise de SVB.


Profitez du trading algorithmique des contrats à terme au même titre que les traders institutionnels et hedge funds en développant une expertise extrêmement recherchée. » En savoir plus

Ci-dessous, un écran des banques américaines avec au moins 10 milliards de dollars d’actifs totaux, montrant celles qui semblaient avoir la plus grande exposition aux pertes sur titres non réalisées, en pourcentage du capital total, au 31 décembre.

Tout d’abord, un rapide coup d’œil sur SVB

Certains médias ont qualifié la Silicon Valley Bank de Santa Clara, en Californie, de petite banque, mais son actif total s’élevait à 212 milliards de dollars au 31 décembre 2022, ce qui en fait la 17e plus grande banque de l’indice Russell 3000 RUA, -1,70%. Cela en fait la plus grande faillite bancaire américaine depuis Washington Mutual en 2008.

L’un des aspects uniques de SVB était l’accent qu’elle mettait depuis des décennies sur le secteur du capital-risque. La croissance des prêts de la banque avait ralenti à mesure que les taux d’intérêt augmentaient. Pendant ce temps, lors de l’annonce de ses 21 milliards de dollars de ventes de titres jeudi, SVB a déclaré qu’elle avait pris des mesures non seulement pour réduire son risque de taux d’intérêt, mais parce que «la consommation de trésorerie des clients est restée élevée et a encore augmenté en février, entraînant une baisse des dépôts plus grande que prévu.»

SVB a estimé qu’elle comptabiliserait une perte de 1,8 milliard de dollars sur la vente de titres et a déclaré qu’elle lèverait 2,25 milliards de dollars de capital grâce à deux offres d’actions nouvelles et à une offre d’obligations convertibles. Cette offrande n’était pas terminée.

Cela semble donc être un exemple de ce qui peut mal tourner avec une banque axée sur un secteur particulier. La combinaison d’un bilan lourd en titres et relativement léger en prêts, dans un environnement de hausse des taux où les prix des obligations ont baissé et où les déposants propres à cette industrie souffrent eux-mêmes d’une baisse de la trésorerie, a conduit à un problème de liquidité.

Pertes latentes sur titres

Les banques tirent parti de leur capital en collectant des dépôts ou en empruntant de l’argent pour prêter de l’argent ou acheter des titres. Ils gagnent l’écart entre leur rendement moyen sur les prêts et les investissements et leur coût moyen pour les fonds.

Les placements en titres sont répartis en deux tranches:

  • Disponibles à la vente – ces titres (principalement des obligations) peuvent être vendus à tout moment et, selon les règles comptables, doivent être évalués au prix du marché chaque trimestre. Cela signifie que des gains ou des pertes sont enregistrés en permanence pour le portefeuille AFS. Les gains accumulés sont ajoutés ou soustraits du total des capitaux propres.
  • Détenues jusqu’à leur échéance — il s’agit d’obligations qu’une banque a l’intention de détenir jusqu’à ce qu’elles soient remboursées à leur valeur nominale. Ils sont comptabilisés au coût et non évalués au prix du marché chaque trimestre.

Dans ses états financiers consolidés réglementaires pour les sociétés de portefeuille – FR Y-9C, déposés auprès de la Réserve fédérale, SVB Financial, a déclaré un cumul des autres éléments du résultat global négatif de 1,911 milliard de dollars au 31 décembre. Il s’agit de la ligne 26.b de l’annexe HC de le rapport, pour ceux qui comptent les points à la maison. Vous pouvez consulter les rapports réglementaires de toute société de portefeuille bancaire, société de portefeuille d’épargne et de crédit ou filiale des États-Unis au Centre d’information national du Federal Financial Institution Examination Council. Assurez-vous de bien saisir le nom de l’entreprise ou de l’institution, sinon vous vous trompez peut-être d’entité.


Entraînez-vous au trading sur les marchés financiers avec un compte démo gratuit » Inscription

Voici comment le cumul des autres éléments du résultat global (AOCI) est défini dans le rapport: «Comprend, mais sans s’y limiter, les gains (pertes) de détention nets non réalisés sur les titres disponibles à la vente, les gains (pertes) nets cumulés sur les couvertures de flux de trésorerie, les ajustements cumulatifs de conversion des devises étrangères et les ajustements cumulés des régimes de retraite à prestations déterminées et des autres régimes postérieurs à la retraite.»

En d’autres termes, il s’agissait principalement de pertes latentes sur les titres disponibles à la vente de la SVB. La banque a enregistré une perte estimée à 1,8 milliard de dollars lors de la vente de “la quasi-totalité” de ces titres le 8 mars.

La liste des 10 banques avec des tendances de marge d’intérêt défavorables

Sur les rapports d’appels réglementaires, l’AOCI est ajouté au capital réglementaire. Comme l’AOCI de la Silicon Valley Bank était négatif (en raison de ses pertes latentes sur les titres AFS) au 31 décembre, elle a réduit le total des capitaux propres de la société. Ainsi, un moyen équitable d’évaluer l’AOCI négatif par rapport au total des capitaux propres de la banque serait de diviser l’AOCI négatif par le total des capitaux propres moins l’AOCI – en ajoutant effectivement les pertes non réalisées au total des capitaux propres pour le calcul.

Pour en revenir à notre liste de 10 banques qui ont levé des drapeaux rouges similaires à ceux de la Silicon Valley Bank, voici le même groupe, dans le même ordre, affichant un AOCI négatif en pourcentage du total des capitaux propres au 31 décembre. Nous avons ajouté SVB à le bas de la liste. Les données ont été fournies par FactSet:

banques silicon valley bank

Ally Financial Inc. ALLY, -5,70% – la troisième plus grande banque de la liste au 31 décembre total des actifs – se distingue comme ayant le plus grand pourcentage de résultat global cumulé négatif par rapport au total des capitaux propres au 31 décembre.

Certes, ces chiffres ne signifient pas qu’une banque est en difficulté ou qu’elle sera obligée de vendre des titres pour de grosses pertes. Mais la Silicon Valley Bank avait à la fois une tendance troublante pour ses marges d’intérêt et ce qui semblait être un pourcentage relativement élevé de pertes sur titres par rapport au capital au 31 décembre.

Banques avec le pourcentage le plus élevé d’AOCI négatif par rapport au capital

Il y a 108 banques dans l’indice Russell 3000 RUA, -1,70% qui avaient un actif total d’au moins 10,0 milliards de dollars au 31 décembre. FactSet a fourni des données sur l’AOCI et le total des fonds propres pour 105 d’entre elles. Voici les 20 qui avaient les ratios les plus élevés d’AOCI négatif sur le total des capitaux propres moins l’AOCI (comme expliqué ci-dessus) au 31 décembre:

banques risques svb

Encore une fois, cela ne veut pas dire qu’une banque en particulier sur cette liste basée sur les données du 31 décembre est confrontée au type de tempête parfaite qui a nui à SVB Financial. Une banque assise sur d’importantes pertes sur papier sur ses titres AFS peut ne pas avoir besoin de les vendre. En fait, Comerica Inc. CMA, -5,01%, qui est en tête de liste, a également amélioré le plus sa marge d’intérêt au cours des quatre derniers trimestres, comme indiqué ici.

Mais il est intéressant de noter que Silvergate Capital Corp. SI, -11,27%, qui se concentrait sur le service aux clients dans l’industrie de la cryptomonnaie, figurait sur la liste. Elle a fermé volontairement sa filiale bancaire.

Une autre banque sur la liste qui inquiète les déposants est Signature Bank SBNY, -22,87% de New York, qui a un modèle commercial diversifié, mais a également fait face à un contrecoup lié aux services qu’elle fournit à l’industrie de la cryptomonnaie. Les actions de la banque ont chuté en bourse de 12% jeudi et ont encore baissé de 24% dans les échanges de l’après-midi de vendredi.

Par Philip van Doorn, MarketWatch

Philip van Doorn écrit la colonne d’investissement Deep Dive pour MarketWatch.

Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

avatrade forex broker 970

Clause de non-responsabilité: Les informations et opinions contenues dans ce rapport sont fournies à titre d’information générale et ne constituent en aucun cas une offre ou une sollicitation concernant l’achat ou la vente de contrats de change ou de CFD. Bien que les informations contenues dans le présent document proviennent de sources considérées comme fiables, l’auteur ne garantit pas leur exactitude ni son exhaustivité, et n’assume aucune responsabilité pour tout préjudice direct, indirect ou consécutif pouvant résulter du fait que quelqu’un se fie à de telles informations.
vous pourriez aussi aimer
Laisser un commentaire

Votre adresse email ne sera pas publiée.

14 + vingt =