Les traders du dollar canadien sur le forex surveillent les données de l’inflation (IPC) à l’approche de la prochaine décision de la Banque du Canada sur les taux d’intérêt. Les paires USD/CAD, GBP/CAD et EUR/CAD présentent toutes des zones d’inflexion techniques clés.
Le dollar canadien entre dans une semaine charnière, les traders se positionnant en vue de la prochaine décision de la Banque du Canada (BoC) sur les taux d’intérêt, le 29 octobre. Avec la publication des données sur l’inflation aujourd’hui, les marchés scrutent si les pressions sur les prix justifieront une nouvelle baisse des taux ou obligeront les décideurs à patienter. Pendant ce temps, les principales paires de devises canadiennes – USD/CAD, GBP/CAD et EUR/CAD – testent d’importants niveaux de résistance et de support, créant une volatilité potentielle autour de la publication de l’IPC.
Banque du Canada: « les perspectives et les intentions des entreprises restent modérées »
Selon l’enquête trimestrielle de la Banque du Canada sur les perspectives d’affaires, la conjoncture économique s’est améliorée pour un quatrième mois consécutif, atteignant un sommet de 19% en neuf mois. Cependant, le rapport souligne que « les perspectives et les intentions des entreprises restent modérées ». L’incertitude demeure élevée, les pressions sur les coûts se sont accentuées pour un deuxième trimestre consécutif et les prévisions de ventes pour les 12 prochains mois se sont contractées pour la première fois en 10 mois, à -2%.
Graphique comparant la croissance du PIB canadien (ligne bleue) au solde des ventes futures de l’Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada (barres grises) de 2003 à 2025. Le graphique montre un affaiblissement de l’optimisme et de la croissance des entreprises en 2025, les attentes de ventes devenant négatives et la croissance du PIB ralentissant. Données de Statistique Canada, de la Banque du Canada et de LSEG.
L’inflation au cœur des préoccupations avant la décision de la Banque du Canada
La Banque du Canada (BoC) annoncera sa prochaine décision sur les taux d’intérêt le 29 octobre, ce qui fait du rapport sur l’inflation d’aujourd’hui un événement clé pour les négociateurs en dollars canadiens. Bien que l’inflation soit restée dans la fourchette cible de 1% à 3% de la Banque du Canada plus tôt cette année, les indicateurs de base ont depuis suivi une tendance à la hausse, la médiane pondérée ayant dépassé la fourchette supérieure à trois reprises depuis avril et la moyenne tronquée à deux reprises.
Malgré le ralentissement économique et la baisse du moral des entreprises, l’optimisme règne quant à une possible baisse de l’inflation, même si les risques liés aux droits de douane liés à la relance du programme Trump demeurent une inconnue. L’indice des taux d’intérêt à 1 mois (OIS) implique actuellement une probabilité de 48% d’une baisse de taux de 25 pb à 2,25%, tandis que l’OIS à 6 mois intègre pleinement une baisse de 25 pb.
Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a récemment souligné la nécessité de se concentrer sur « les risques » entourant la prochaine mesure de politique monétaire, évoquant l’incertitude persistante et appelant à l’humilité dans les prévisions. Le PIB devrait se redresser modestement après une contraction de 1,6% au deuxième trimestre, mais un fort rebond est peu probable à court terme.
Graphique présentant les mesures de l’inflation sous-jacente au Canada (moyenne tronquée, médiane pondérée et IPC commun) de 2019 à 2025. L’inflation a suivi une tendance à la hausse ces derniers mois, les mesures pondérées et tronquées ayant dépassé la fourchette cible de 1 à 3% de la Banque du Canada à plusieurs reprises depuis avril. Données de Statistique Canada et LSEG.
Analyse technique USD/CAD : Dollar américain vs dollar canadien
Le dollar américain (USD) a atteint un sommet de six mois sur le forex face au dollar canadien (CAD) la semaine dernière, bien que la dynamique haussière commence à s’essouffler sur le graphique hebdomadaire, un marteau baissier se formant juste au-dessus du seuil de 1,40.
Cela dit, le graphique journalier reste dans une tendance haussière établie, même si la dynamique à court terme commence à faiblir.
La zone 1,40-1,4010, marquée par le pivot mensuel R1, semble être une zone d’inflexion clé pour les taureaux comme pour les ours. Si le niveau de support de 1,40 se maintient, les taureaux pourraient viser un mouvement vers 1,41, près du pivot mensuel R2 (1,4105). Cependant, une cassure sous 1,40 exposerait à un potentiel baissier vers le nœud de volume élevé (HVN) de 1,3948 et la EMA de 20 jours.
Analyse technique GBP/CAD : Livre sterling vs dollar canadien
La livre sterling (GBP) a gagné environ 35% sur le forex face au dollar canadien (CAD) depuis son plus bas niveau de septembre 2022, maintenant une forte tendance haussière sur le graphique hebdomadaire. La tendance générale reste haussière, sauf si le Royaume-Uni présente un nouveau budget d’automne décevant. Une série de plus bas plus élevés sur la paire GBP/CAD ces dernières semaines, soutenue par la EMA de 20 semaines, souligne une dynamique haussière soutenue, même si le graphique journalier laisse entrevoir de potentiels replis à court terme.
Sur l’unité de temps journalière, une figure de retournement baissier à deux barres (nuage sombre) est apparue près du pivot mensuel R1 et du seuil de 1,89. Le cours teste actuellement son récent plus bas, suggérant un potentiel de retour à la moyenne baissière. Les baissiers pourraient chercher à atténuer les rebonds dans la fourchette de vendredi ou de lundi, en surveillant d’éventuels retracements vers la EMA de 20 jours (1,8742), le seuil de 1,87, la EMA de 50 jours (1,8677) ou le point pivot mensuel (1,8851) avant de réévaluer la possibilité d’un nouveau creux.
Analyse technique EUR/CAD : Euro vs Dollar canadien
Une configuration technique similaire est apparue sur la paire EUR/CAD, bien que l’euro (EUR) ait maintenu une tendance haussière plus forte face au dollar canadien (CAD) que la livre sterling cette année. En théorie, tout repli pourrait être moins prononcé, ce qui suggère que les haussiers préféreraient attendre des signes d’un creux de swing avant de reprendre des positions longues, tandis que les baissiers devraient faire preuve de prudence.
Une bougie englobante baissière s’est formée lundi, son sommet s’alignant précisément sur le pivot mensuel R1 faisant office de résistance. Les taureaux pourraient surveiller les signes d’un creux de swing se formant près du pivot mensuel (1,6238) et conserver un biais haussier tant que les cours resteront au-dessus du plus bas de 1,6170.
Le graphique journalier de l’EUR/CAD montre une forte tendance haussière avec une bougie englobante baissière près du pivot mensuel R1, autour de 1,64. Un léger repli vers le pivot mensuel à 1,6238 ou 1,6170 est possible avant une reprise haussière.
Source des données : TradingView
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
