Analyse Forex » DXY, OR, USD/CAD et Rendements
Bienvenue dans une autre édition de l’analyse Forex du vendredi, un rapport hebdomadaire dans lequel nous discutons de thèmes de devises sélectionnés principalement d’un point de vue macro, mais nous ajoutons également une pincée d’analyse technique ici et là.
Dans l’édition de cette semaine, nous discutons du dollar, de l’or et attendons avec impatience les événements clés à venir dans la semaine à venir.
- Le dollar américain reste soutenu par la force des données
- Jusqu’où iront les rendements?
- L’or succombera-t-il à nouveau à la pression?
- La paire USD/CAD envisage une cassure avant décision de la Banque du Canada
- Principaux événements macroéconomiques de la semaine à venir
Le dollar américain reste soutenu par la force des données
La session a été agitée pour les traders sur le forex car le dollar américain (DXY) est resté coincé dans une fourchette étroite. Au moment d’écrire ces lignes, il était encore un peu plus bas le jour et la semaine, après 4 semaines de gains. Cette course est-elle sur le point de se terminer ou les taureaux du dollar sauveront-ils la situation au cours des dernières heures de la session d’aujourd’hui?
Une grande partie de l’attention s’est portée sur l’ISM Services PMI. Il s’est avéré que cela correspondait plus ou moins au front principal à 55,1, mais il y avait quelques surprises dans les détails du rapport, ce qui a contribué à limiter la baisse du dollar. Plus précisément, le sous-indice de l’emploi a bondi de 4 points à 54,0, tandis que l’indice des nouvelles commandes est passé de 60,4 à 62,6, dépassant tous les attentes.
Plus tôt cette semaine, l’indice des prix ISM PMI manufacturier a bondi de près de 7 points à 51,3. Nous avons également vu les demandes d’assurance-chômage chuter de manière inattendue à 190 000 contre une hausse à 196 000 attendue. En plus de cela, les coûts unitaires de main-d’œuvre ont été révisés à la hausse à 3,2 % pour le quatrième trimestre, contre 1,1%, confirmant que l’inflation des salaires est en hausse. La semaine précédente, la mesure d’inflation préférée de la Fed – l’indice des prix Core PCE – a également dépassé les prévisions.
Jusqu’où iront les rendements?
Ainsi, les données PMI des services d’aujourd’hui sont conformes aux récentes performances solides d’autres secteurs de l’économie américaine et soulignent la nécessité pour la Fed de poursuivre ses hausses de taux.
En conséquence, les rendements des obligations d’État à 2 ans sont devenus positifs ce jour-là, maintenant la récente tendance haussière.
Les rendements du Trésor américain à 10 ans étaient toujours inférieurs au moment de la rédaction mais restaient au-dessus de 4,00% qu’ils ont franchi mercredi pour la première fois depuis novembre.
L’or succombera-t-il à nouveau à la pression?
La hausse des rendements obligataires rend l’or moins attrayant, car il ne rapporte aucun intérêt et coûte de l’argent à stocker. Le métal précieux a réussi à rebondir ces derniers jours, mais il teste maintenant sa moyenne exponentielle de 21 jours par le bas et sa résistance autour de 1850$. Allons-nous voir une faiblesse renouvelée ici? Si 1850$ se cassent à la clôture, cela pourrait ouvrir la voie à une hausse vers une résistance plus forte autour de 1880$ à 1900$ ensuite.
La paire USD/CAD envisage une cassure avant la décision de la Banque du Canada
Pendant ce temps, la paire USD/CAD semble prête pour une cassure haussière alors que les données entrantes continuent de fournir plus de raisons à la Fed d’être prudente que de déclarer la victoire dans sa lutte contre l’inflation, tandis que la Banque du Canada devrait suspendre ses hausses de taux lors de sa réunion la semaine prochaine. Alors, la paire USD/CAD va-t-elle organiser une cassure haussière sur le forex au-dessus de la résistance de 1,3680?
Principaux événements macroéconomiques de la semaine à venir
- Décision sur les taux de la RBA (lundi)
Après avoir entamé son cycle de hausse des taux en mai de l’année dernière, la Banque de réserve d’Australie (RBA) a relevé le taux de référence de référence quelque 9 fois à 3,35% lors de sa dernière réunion en février. Les analystes s’attendent à une nouvelle hausse de 25 points de base lors de cette réunion, car les banques centrales ont eu du mal à contrôler l’inflation qui a atteint un sommet multi-décennie de 7,8% au dernier trimestre.
- Décision sur les taux de la Banque du Canada (mercredi)
On ne s’attend pas à ce que la Banque du Canada relève davantage ses taux après un total de 425 points de base de hausses des taux d’intérêt. La Banque du Canada a signalé lors de sa précédente réunion qu’elle ferait une pause pour digérer l’impact du dernier resserrement. Nous avons assisté à un affaiblissement de la croissance et à un ralentissement de l’inflation, bien que la création d’emplois ait été supérieure aux prévisions.
- Masse salariale non agricole aux États-Unis (vendredi)
La résilience du marché du travail américain face aux hausses de taux et à la forte inflation a maintenu la Fed en mode belliciste, ce qui a contribué à maintenir le soutien du dollar américain sur le forex le mois dernier. Verrons-nous d’autres preuves d’un marché du travail tendu?
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
