Analyse des prix de l’or en vue d’une semaine macroéconomique chargée
- Le prix de l’or coince au-dessus des sommets de la semaine précédente près de 1920$.
- Une phase de distribution pourrait être envisagée avec les sommets de la semaine dernière, un niveau potentiel contre lequel les ours pourraient s’appuyer.
Le prix de l’or a atteint son plus haut niveau depuis avril 2022 tout en trouvant des offres toujours au-dessus du niveau psychologique de 1900$ pour une cinquième session consécutive sur les attentes que la Réserve fédérale assouplit sa position belliciste sur l’augmentation des taux à mesure que l’inflation se modère, faisant pression sur le dollar américain et les rendements obligataires américains. Le marché des swaps continue de s’inscrire dans un cycle d’assouplissement d’ici la fin de l’année
Les probabilités des taux d’intérêt mondiaux, WIRP, suggèrent qu’une hausse de 25 points de base de la Réserve fédérale le 1er février est pleinement intégrée, avec moins de 10% de chances d’un mouvement plus important de 50 points de base. Une autre hausse de 25 points de base le 22 mars est presque intégrée, tandis qu’une dernière hausse de 25 points de base au deuxième trimestre, au deuxième trimestre, n’est intégrée qu’à environ 30%.
Cependant, alors que nous nous dirigeons vers la période d’interdiction de la Réserve fédérale, il pourrait y avoir des perspectives d’une correction significative pour les jours à venir, à l’exception d’une certaine expansion de la gamme et de la découverte des prix dans le solde initial de cette semaine. Nous avons également des nouvelles rouges sur le calendrier avec la consommation et les dépenses personnelles des États-Unis d’Amérique cette semaine ainsi que le produit intérieur brut américain.
Les analystes de Valeurs Mobilières TD ont expliqué que « les spéculateurs sur l’or du Comex ont considérablement augmenté leur longueur alors que les prix ont continué de grimper vers de nouveaux sommets locaux », mais affirment que « les preuves continuent de suggérer qu’une importante activité d’achat chinoise pourrait avoir massivement augmenté les prix au cours de la dernières semaines. » Cela suggère également que nous pourrions nous diriger vers une correction du prix de l’or.
« A l’approche des vacances, notre suivi des achats d’or à Shanghai a indiqué un ralentissement du rythme d’accumulation depuis le début de l’activité d’achat géante de la Chine début novembre, avec des liquidations notables observées au cours des dernières sessions », ont expliqué les analystes.
« Le jury ne sait toujours pas si les achats d’or chinois reprendront après les vacances, en particulier du secteur officiel, mais l’or pourrait avoir du mal en l’absence d’activité d’achat chinoise sans acheteurs alternatifs », ont conclu les analystes avant les affaires de cette semaine.
Dans l’analyse de la semaine dernière, il a également été noté que les analystes de Brown Brothers Harriman sont également d’avis que le marché sous-estime le potentiel d’une Réserve fédérale plus élevée et plus longue. « Les dépenses de consommation personnelle de base, PCE, se situent en grande partie dans une fourchette de 4,5 à 5,5% depuis novembre 2021 », ont-ils déclaré. « Nous pensons que la Fed a besoin de voir de nouvelles améliorations avant même d’envisager une sorte de pivot. »
Ainsi, lorsque nous évaluons les perspectives d’une refonte le long de la courbe et que nous comparons cela à l’action récente des prix et aux structures historiques, ainsi qu’aux zones de support/résistance chronologiques, il serait raisonnable de supposer un biais correctif et de commencer à planifier pour comme une opportunité négociable, comme suit:
Graphique hebdomadaire du prix de l’or
Le prix de l’or s’est redressé au-delà des sommets de juin 2022 et de novembre 2021, déclenchant les traders en petits groupes, et ceux qui ont de larges arrêts restent dans la monnaie jusqu’à l’ancien déséquilibre des prix (OPI).
La résistance majeure (MR) pourrait maintenant être en jeu selon le Doji sur le graphique hebdomadaire laissé à la clôture de la semaine dernière. Le niveau de retracement Fibonacci de 38,2% autour de 1878$ pourrait être une zone attrayante pour un recul qui coïncide avec le déséquilibre des prix (PI) ci-dessous ainsi qu’une zone raisonnable où les arrêts sont placés qui ont été suivis plus haut par ceux ciblant la cassure au-dessus des 1870$.
Les ours ont besoin de voir une cassure du support actuel de la ligne de tendance pour que la baisse se produise pour cibler un support majeur (MS) proche de 1820$ et 1770$ qui correspond à un retracement Fibonacci de 78,6%.
Si tout cela devait se produire au cours des prochaines semaines, la rupture de structure précédente (BoS) autour de 1670 pourrait revenir sous une pression qui protège contre une correction à la baisse majeure.
Graphique H1 du cours de l’or
En attendant, d’un point de vue horaire, le graphique ci-dessus illustre la structure actuelle. Les ours doivent descendre en dessous de 1923$ et le support dynamique de la ligne de tendance.
Nous pourrions voir des taureaux piégés dans cette consolidation actuelle alors que le marché ronge la résistance majeure haussière élevée établie au début de la semaine dernière dans une formation en tête, tête et épaules). Tout cela se produit au-dessus des sommets de la semaine précédente, attirant les traders en petits groupes.
Une phase de distribution pourrait être envisagée avec les sommets de la semaine dernière, un ressort potentiel contre lequel l’ours s’appuiera, alors que les positions shorts émergent d’une prime, dans les 1920/30$.
Par Ross J Burland, FXStreet
Ross Burland a commencé sa carrière dans le Forex depuis la City de Londres en 2001. Initialement employé par le département FX de Sucden (UK) Ltd en tant que Corporate Sales et Junior Dealer (un conseiller en investissement qualifié par la FSA), Ross a finalement exécuté le FX spot institutionnel sur le marché Forex avant d’être recruté pour rejoindre le département FX d’Investec Bank sur Gresham Street dans un rôle de vente / négociation client, spécialisé dans la gestion de trésorerie d’entreprise et la finance spécialisée.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Québec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
