Inflation, Banxico et la paire USD/MXN
Les données d’inflation de mardi pourraient déterminer si la Banque du Mexique relèvera ses taux de 25 ou 50 points de base jeudi.
Le Mexique publie les données d’inflation pour octobre mardi. L’impression de septembre était de 6,00%, son plus haut niveau depuis avril. Les attentes pour octobre sont de 6,17% en glissement annuel, tandis que l’impression de base devrait être de 5,17% contre 4,92% en septembre. La lecture de 5,92 % de septembre était la plus élevée depuis novembre 2021! Plus tôt cette année, Banxico pensait que l’inflation convergerait vers son taux cible de 3% d’ici la fin de cette année. Maintenant, ils ne sont pas aussi optimistes.
La Banque du Mexique (Banxico) tente de contenir l’inflation depuis qu’elle a commencé à relever ses taux en mai, de 4% à son taux actuel de 4,75%. Lors de sa dernière réunion le 30 septembre, la banque centrale a déclaré que même si elle s’attend à ce que l’inflation soit transitoire, « les chocs peuvent présenter des risques pour le processus de formation des prix et pour les anticipations d’inflation. La hausse des taux était nécessaire pour ajuster la trajectoire requise de l’inflation à sa cible de 3%. Jusqu’à présent, les efforts des banques centrales n’ont pas ralenti la remontée de l’inflation. En raison de la hausse de l’inflation, une nouvelle hausse de 25 points de base est attendue. Cependant, si l’inflation est plus élevée que prévu mardi, certains estiment que la Banque du Mexique peut relever ses taux jusqu’à 50 pb!
La paire USD/MXN a fait un tour de montagnes russes depuis fin septembre sur le forex. Le cours de la paire a franchi la résistance horizontale et une ligne de tendance baissière à long terme, remontant au 30 juin 2020. La paire USD/MXN a continué à monter et a testé la résistance à partir du 24 mars à 20,9697, mais elle a été rejetée. La paire est revenue à une confluence de support à la résistance précédente, la ligne de tendance en pente descendante et les moyennes mobiles de 50 et 200 jours près de 20,21. Le support s’est maintenu et la paire USD/MXN est passé à la hausse sur le forex lors de la réunion du FOMC de la semaine dernière, testant à nouveau les plus hauts du 24 mars. La paire a éliminé la résistance de quelques pips, atteignant un plus haut de 20,9736. Cependant, une fois que la décision de conicité conciliante a été annoncée, la paire a baissé directement, formant un jour de retournement extérieur, et l’USD/MXN n’a pas regardé en arrière. Il se négocie à nouveau près de la moyenne mobile à 50 jours à 20,2830, juste au-dessus du support récent.
Graphique USD/MXN journalier
Sur le graphique de 4 heures, il est plus facile de voir les montagnes russes dessinées par la paire USD/MXN. La paire se négocie actuellement sur le forex au niveau de retracement (moins souvent utilisé) de 78,6% des plus bas du 26 octobre aux plus hauts du 3 novembre, près de 20,3034. Le prochain niveau de support est la moyenne mobile de 200 jours à 20,1984 (voir quotidien), le plus bas du 26 octobre à 20,1194 et la ligne de tendance descendante à long terme près du support psychologique à 20.000. Il y a 2 niveaux plus importants à souligner en dessous du marché :
Sur la période quotidienne, il y a eu une zone de support à long terme entre 19.5481 et 19.8684, qui a été testée plusieurs fois, mais le prix n’a pas réussi à percer. Surveillez cette zone!
Si le prix tombe en dessous du 20.1194, le prix aura formé un double sommet. L’objectif d’un double sommet est la hauteur du motif ajouté au point de rupture, qui est proche de 19,23, bien en dessous de la zone de support à long terme et du plus bas niveau depuis mars 2020.
Graphique USD/MXN 4 heures
Si la paire USD/MXN maintient les plus bas du 11 octobre, la résistance à court terme est supérieure à 20,5038, puis les plus hauts du 3 novembre à 20,9791.
Les données d’inflation de mardi pourraient déterminer si la Banque du Mexique relèvera ses taux de 25 ou 50 points de base jeudi. S’ils augmentent de 50 points de base, le prix pourrait se situer dans la zone de support précédente et se diriger vers l’objectif double haut. Cependant, s’ils n’augmentent que de 25 points de base, ou pire encore, s’ils n’augmentent pas du tout, méfiez-vous d’une transaction «acheter la rumeur, vendre la nouvelle», auquel cas le prix pourrait revenir rapidement au-dessus des sommets du 3 novembre.
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel