Aperçu des résultats de Microsoft et analyse de l’action MSFT
Big Tech devrait voir un ralentissement de la croissance en 2022, mais Microsoft devrait enregistrer la croissance des bénéfices la plus rapide cette année. Comment l’action MSFT réagira-t-elle en bourse?
Quand Microsoft publiera-t-il les résultats du troisième trimestre?
Microsoft devrait publier des résultats couvrant le troisième trimestre de son exercice après la clôture des marchés le mardi 26 avril.
La saison des résultats aux États-Unis bat son plein cette semaine et la Big Tech domine le calendrier des entreprises. Alphabet doit rendre compte le même jour que Microsoft, tandis que Meta suivra mercredi avant qu’Apple et Amazon ne terminent les choses jeudi.
Cette saison des résultats devrait tester les valorisations des entreprises Big Tech et les vents contraires auxquels le secteur est confronté ne manquent pas. Vous pouvez lire notre aperçu complet avant la saison des résultats de Big Tech ici.
Aperçu des résultats de Microsoft pour le troisième trimestre
La dernière mise à jour trimestrielle de Microsoft a vu la société boucler une année record en termes de revenus et de bénéfices, alors que les ventes de ses services de cloud computing, de ses logiciels et de sa gamme de matériel, des ordinateurs aux consoles de jeux, ont continué de croître à des taux à deux chiffres. Il a également affiché des perspectives dynamiques lorsqu’il a déclaré que sa “position différenciée sur le marché, la demande des clients pour nos offres hybrides et cloud à haute valeur ajoutée et une exécution cohérente, conduiraient un autre trimestre solide de croissance des revenus” lors de la publication de ses prochains résultats.
Wall Street prévoit que Microsoft enregistrera une augmentation de 18% de ses revenus en glissement annuel au troisième trimestre de son exercice financier à 49,1 milliards de dollars et affichera une augmentation de 12% du BPA dilué à 2,19 dollars.
Il est important de noter que Microsoft a déclaré que ses perspectives pour ce trimestre n’incluaient aucune contribution de son acquisition de la société d’intelligence artificielle Nuance Communications, mais cet accord a été conclu début mars et contribuera donc aux résultats de l’entreprise.
La principale division de cloud computing de Microsoft, Intelligent Cloud, devrait rester le principal moteur de croissance au cours de la période, alors que les entreprises continuent de numériser leurs activités et de déplacer leurs opérations en ligne. Les analystes estiment que l’unité peut enregistrer une croissance de 25% en glissement annuel de son chiffre d’affaires à 18,9 milliards de dollars.
Cette croissance sera globalement conforme à celle de l’année dernière, ce qui implique que la demande se maintient malgré des comparaisons difficiles et que la division de l’informatique en nuage fait preuve d’une force particulière. Bien que les fondamentaux restent solides, les marchés estiment que cette unité verra la croissance des revenus ralentir à moins de 22% en glissement annuel pour la première fois depuis le début de l’exercice 2020 au cours du dernier trimestre de l’exercice en cours.
Les processus de productivité et d’entreprise, qui comprennent son logiciel Office, Dynamics 365 et son réseau social LinkedIn, devraient enregistrer leur troisième trimestre consécutif de croissance plus lente du chiffre d’affaires, les analystes prévoyant une augmentation de 16,5% des revenus à 15,8 milliards de dollars. Certains craignent que les particuliers et les entreprises ne réduisent leurs logiciels et les plans de recherche d’emploi premium, car les cordons de la bourse sont resserrés cette année et la croissance devrait encore ralentir au cours du dernier trimestre de l’exercice.
La troisième et dernière unité qui abrite la gamme de matériel de Microsoft, des téléphones et des ordinateurs à ses consoles de jeu Xbox, More Personal Computing, et devrait également afficher sa croissance de revenus la plus lente en trois trimestres à seulement 9,9% à 14,3 milliards de dollars, car elle continue d’être freiné par la pénurie de puces et d’autres vents contraires de la chaîne d’approvisionnement, et cela aussi devrait voir la croissance atteindre son niveau le plus lent en plus de deux ans au quatrième trimestre.
Il convient de noter que Microsoft introduira un nouveau catalyseur dans son réseau de jeux lorsqu’il finalisera l’acquisition d’Activision Blizzard pour 68,7 milliards de dollars au cours de l’exercice 2023, en supposant que la paire puisse continuer à surmonter un certain nombre d’obstacles réglementaires.
La partie matérielle de l’entreprise est la plus exposée à toute réduction des dépenses de consommation à l’avenir au milieu de la crise du coût de la vie, bien que la demande des entreprises devrait mieux s’en sortir même si certains clients retardent les plans de mise à niveau pour Windows, Office 365 ou ses produits logiciels de serveur. La division cloud computing devrait rester la partie la plus résiliente cette année.
Les actions des grandes technologies sont sous pression en bourse depuis le début de 2022, les perspectives de croissance semblant plus difficiles au milieu d’une myriade de vents contraires.
Notamment, les actions Microsoft ont sous-performé leurs rivaux et ont subi des chutes plus importantes cette année que des sociétés comme Alphabet, Apple et Amazon – mais les analystes estiment qu’elle peut générer la croissance des bénéfices la plus rapide cette année parmi tous les membres de Big Tech.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions MSFT?
Les actions Microsoft sont dans une tendance à la baisse en bourse depuis le début de 2022, après avoir établi une série de hauts et de bas plus bas, mais le fait que l’action ait trouvé un plancher plus élevé que la dernière étape à 280$ installera une certaine confiance.
Le RSI est en territoire baissier et les volumes d’échanges ont chuté au cours des 100 derniers jours. Cela suggère que nous pourrions continuer à voir le stock dériver entre l’objectif initial de hausse de la moyenne mobile SMA de 100 jours à 307$ et le niveau de résistance de 275$ observé à trois reprises cette année.
Un mouvement en dehors de ce canal est nécessaire pour signaler où l’action MSFT pourrait se diriger ensuite. Notamment, la moyenne mobile SMA de 200 jours est passé au-dessus de la moyenne mobile SMA de 50 jours le mois dernier et se rapproche maintenant du dépassement de la moyenne mobile SMA de 100 jours, ce qui fournirait un nouveau signal baissier pour le titre.
Graphique Microsoft (NASDAQ: MSFT) journalier
Si le cours de l’action MSFT peut rapidement retrouver les trois moyennes mobiles, il peut viser un mouvement au-dessus de 315$, le sommet atteint fin mars, avant d’envisager un mouvement vers les sommets historiques observés en bourse à la fin de l’année dernière.
Si les objectifs de baisse de 280$ et 275$ ne se maintiennent pas, nous verrons probablement les actions tomber à de nouveaux creux de 2022 en dessous de celui existant à 271$.
Le prochain niveau clé plus bas est situé à 263$.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel
