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Seulement sept entreprises représentent plus de la moitié du Nasdaq 100

Les perspectives du Nasdaq 100 ne reposent que sur sept sociétés

  • Seulement sept entreprises représentent plus de la moitié du Nasdaq 100.
  • Une forte pondération de la technologie s’est avérée fructueuse lors de la course haussière de la dernière décennie.
  • Mais une forte concentration augmente les risques, d’autant plus que la croissance ralentit.

Si vous négociez des indices boursiers, en particulier le Nasdaq 100, car ils offrent un moyen facile aux investisseurs en bourse de se diversifier, sachez qu’ils ne sont pas aussi diversifiés que vous ne le pensez…


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Les Big Seven

Sept sociétés représentent actuellement plus de la moitié du Nasdaq 100 ; Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla et Meta.

bourse nasdaq 100 entreprises
(Source : Composants Nasdaq 100 QQQ, données de Slickcharts)

Quelle est la pondération du Nasdaq 100?

Le Nasdaq 100 regroupe et suit les performances des 100 plus grandes sociétés non financières cotées en bourse. Il est connu pour contenir de nombreuses entreprises à croissance rapide, en particulier dans le domaine de la technologie.

Cependant, le Nasdaq 100 est pondéré en fonction des capitalisations boursières de ses constituants, avec quelques modifications. Cela signifie que les stocks les plus importants ont la plus grande influence, par rapport à un système à pondération égale dans lequel chaque constituant se voit attribuer le même poids.

Il est important de noter que cette méthode s’est avérée fructueuse pour le Nasdaq 100 lors de la grande course haussière de la technologie que nous avons connue au cours de la dernière décennie.

Le système de pondération en fonction de la capitalisation boursière signifie en fin de compte des mouvements plus importants, comme en témoigne la comparaison entre le Nasdaq 100 pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui porte le ticker NDX, et la version équipondérée de l’indice qui passe par le ticker NDXE. Nous voyons le Nasdaq 100 surperformer son homologue à pondération égale les bonnes années et sous-performer lorsque les marchés baissent, avec une tendance similaire évidente par rapport au S&P 500.

Mouvements de prix20231 an2 ans3 ans4 ans5 ans
Nasdaq 100 Pondéré en fonction de la capitalisation boursière17.6%-14.7%-1.5%68.4%73.2%98.7%
Nasdaq 100 équipondéré10.2%-9.8%-5.6%59.5%51.0%69.5%
S&P 5004.2%-12.8%0.3%56.8%40.6%53%

Pourquoi le Nasdaq 100 est-il si concentré ?

Le Nasdaq 100 est devenu plus concentré sur ces sept actions cotées en bourse étant donné qu’elles représentaient environ 40% de l’indice à la fin de 2022. Cela s’est produit parce que cinq des sept ont considérablement surperformé le reste de l’indice, augmentant leurs valorisations plus rapidement en bourse. Ces mastodontes pèsent maintenant encore plus dans l’indice Nasdaq 100.

La plupart des Big Seven ont surperformé le Nasdaq 100 en 2023

big seven nasdaq bourse

Le Nasdaq 100 est-il confronté à un risque de concentration?

Le Nasdaq 100 n’est pas le seul indice qui utilise un système de pondération basé sur la capitalisation boursière et se penche sur ses entreprises les plus importantes et les plus prospères. Cependant, il est plus concentré que les autres. Par exemple, les sept sociétés qui composent plus de la moitié du Nasdaq 100 représentent un peu moins de 25% du S&P 500.

L’un des principaux avantages du trading d’indices est le risque plus faible qu’ils offrent par rapport au trading d’actions individuelles en bourse, mais ceux-ci peuvent se détériorer lorsque les choses sont aussi concentrées. Si vous négociez le Nasdaq 100, vous mettez des montants presque égaux derrière ces sept sociétés comme vous l’êtes dans les 93 autres membres de l’indice.

Cela signifie que le sort du Nasdaq 100 ne peut être décidé que par une poignée d’acteurs majeurs, qui sont désormais en grande partie responsables de décider si l’indice gagne ou perd. Ce niveau de concentration augmente le risque attaché à l’indice.

Les performances de l’indice Nasdaq 100 ont été largement tirées par la croissance ininterrompue dont a bénéficié Big Tech au cours des 15 dernières années, mais cette ère pourrait toucher à sa fin et conduire à une nouvelle en proie à une croissance plus lente. Nous avons déjà vu la croissance stagner et les bénéfices chuter pour la première fois depuis des années chez Big Tech et le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a déjà averti qu’il pensait que cette nouvelle “réalité économique” en proie à une croissance plus lente pourrait durer plusieurs années.

Quel avenir pour l’indice Nasdaq 100?

Le Nasdaq 100 a ouvert aujourd’hui à son plus haut niveau en six mois avant de rapidement restituer les gains et perdre du terrain en bourse. L’indice tente maintenant de dépasser le sommet de cinq mois de 12 803 qui a été atteint début février, après avoir essayé et échoué deux fois la semaine dernière pour clôturer au-dessus de ce niveau.

bourse nasdaq 100 27 mars 2023

Un mouvement au-dessus d’ici pourrait ouvrir la voie à un retour au-dessus du seuil de 13 000, vers les creux que nous avons connus il y a un peu plus d’un an. L’objectif à plus long terme est de reprendre le sommet de 13 667 enregistré en août dernier.

Le fait que l’indice ait chuté à 12 611 et ait rebondi trois fois la semaine dernière suggère que cela pourrait fournir un certain soutien si l’indice subit une pression renouvelée, avec une chute en dessous de 12 400 probablement en cas d’échec.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel

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