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Aperçu des résultats du géant bancaire HSBC et analyse de l’action HSB

HSBC a largement surperformé ses rivaux en bourse au Royaume-Uni et en Europe depuis le début de l’année, mais peut-il maintenir son élan au milieu d’une année plus difficile pour le secteur bancaire?

Quand HSBC publiera-t-il ses résultats du premier trimestre 2022 

HSBC, qui est cotée à Londres et à Hong Kong, publiera ses résultats du premier trimestre à 12:00 am (EST) le mardi 26 avril.

HSBC sera la première grande banque cotée à Londres à publier ses résultats, Lloyds devant suivre le mercredi 27 avril, Barclays le jeudi 28 avril et NatWest pour terminer le vendredi 29 avril.

Aperçu des résultats de HSBC pour le premier trimestre 2022

HSBC a déclaré plus tôt cette année qu’il entrait en 2022 avec une “bonne dynamique commerciale” dans la plupart des domaines et qu’il s’attendait à une croissance des prêts à un chiffre à mi-chemin sur l’ensemble de l’année, mais a averti que sa division Wealth en Asie réaliserait une faible performance en le premier quart. Les perspectives économiques ont radicalement changé depuis lors et les investisseurs chercheront à être rassurés sur le fait qu’ils sont toujours confiants pour 2022.

Les analystes s’attendent à ce que HSBC enregistre une baisse de 4% en glissement annuel de son chiffre d’affaires ajusté à 12,7 milliards de dollars au premier trimestre 2022, tandis que son bénéfice déclaré après impôts – sa mesure des bénéfices principaux – devrait plonger à 2,9 milliards de dollars contre 4,6 milliards de dollars. milliards de dollars rapportés l’année précédente, lorsque la banque avait enregistré une croissance exceptionnelle de ses bénéfices grâce à la libération de provisions qui avaient été constituées pendant la pandémie.

Notamment, HSBC, qui avait augmenté ses bénéfices en libérant des réserves pendant trois trimestres consécutifs, a déclaré avoir constitué des réserves en mettant de côté 500 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021 pour refléter le risque accru engendré par le secteur immobilier commercial chinois, et les analystes pensent que cela renforcera réserves de 860 millions de dollars supplémentaires au premier trimestre de 2022 alors que davantage de risques pèsent sur les perspectives économiques mondiales. La façon dont la banque bricole ses réserves est un moyen d’évaluer la confiance de HSBC dans l’avenir, car elle évacue l’argent lorsque les choses sont incertaines et déballe ses trésors lorsque les choses s’améliorent. La dernière série de réserves a été motivée par l’incertitude engendrée par la pandémie, mais les vents contraires de cette année sont très différents et dominés par la façon dont pèsent l’inflation, les vents contraires de la chaîne d’approvisionnement, le conflit russo-ukrainien et les nouvelles épidémies de Covid-19 en Chine. sur la capacité de l’économie mondiale à rebondir après deux années chaotiques.


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Pendant ce temps, une attention particulière sera accordée à la manière dont HSBC gère la hausse des coûts qui a un impact sur le secteur bancaire au sens large. Les dépenses d’exploitation devraient s’établir à 8,9 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de plus de 4% par rapport à l’année précédente. Les analystes de Bloomberg Intelligence notent que ce sera juste en dessous du “niveau critique de 9 milliards de dollars”, ce qui suggère que tout chiffre ci-dessus ici pourrait gravement nuire à la capacité de la banque à limiter les coûts.

HSBC tente de contrer la hausse des coûts avec un plan visant à réaliser 2 milliards de dollars d’économies annuelles en 2022, mais cela coûtera 3,4 milliards de dollars en une fois. Il a déclaré qu’il s’attend à ce que cela s’atténue en 2023, lorsqu’il pense que les dépenses augmenteront de 0% à 2%. Notamment, la marge nette d’intérêts de HSBC – une mesure clé de la rentabilité – devrait atteindre 1,24% au premier trimestre, ce qui sera sa meilleure performance en sept trimestres.

L’un des principaux catalyseurs qui devrait aider à améliorer la rentabilité des banques cette année est la hausse des taux d’intérêt alors que les banques centrales tentent de maîtriser l’inflation galopante.

Dans l’intervalle, les marchés se concentreront sur ce à quoi pourrait ressembler la croissance des prêts cette année, alors que les attentes de croissance continuent de chuter au milieu des pressions inflationnistes qui frappent l’économie mondiale, et sur la rapidité avec laquelle les revenus peuvent augmenter par rapport à la hausse des coûts.

HSBC a augmenté son dividende à 0,25$ en 2021 contre 0,15$ versé en 2020, car l’année exceptionnelle de bénéfices lui a permis de restituer plus d’argent aux actionnaires. HSBC complète également cela par des rachats après avoir annoncé au dernier trimestre qu’il lancerait un nouveau programme de 1 milliard de dollars une fois le rachat de 2 milliards de dollars existant terminé et que les rendements des actionnaires seront essentiels pour décider de la manière dont les marchés réagiront aux résultats à venir et s’avéreront être un autre jauge pour évaluer ce que HSBC pense de ses perspectives.

Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions HSBA?

Les actions HSBA ont été très performantes dans le secteur bancaire européen en 2022. L’action a augmenté de plus de 13% en bourse depuis le début de l’année tandis que Barclays a chuté de plus de 23% et ses rivaux britanniques Lloyds et NatWest ont vu leurs actions chuter en bourse de 6% et 3%, respectivement. Parallèlement, l’indice STOXX Europe 600 a chuté de plus de 4% et l’indice MSCI Europe Banks a subi une baisse de 5%.

Les actions HSBA augmentent dans une tendance haussière depuis plus de six semaines, bien que cela se soit essoufflé depuis début avril, et nous avons vu un nouveau plafond potentiel émerger après que les actions aient été testées et n’aient pas dépassé le seuil de 538 cette semaine. D’un autre côté, la moyenne mobile sur 50 jours à 519 devrait être considérée comme le plancher initial après que l’action a récemment retrouvé ce niveau.

Graphique HSBC (LSE: HSBA) journalier

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Source: Tradingview, Stone X

Si les actions HSBA peuvent dépasser le plafond initial, nous pourrions voir un mouvement rapide vers le prochain objectif de hausse de 548. Au-delà de là, il peut commencer à viser un nouveau sommet post-pandémique au-dessus du sommet de 567 atteint en février.

Le RSI reste en territoire haussier et est soutenu par une légère hausse des volumes de négociation moyens au cours des 10 derniers jours et par le fait que les moyennes mobiles à court terme continuent de diverger au-dessus de la moyenne mobile plus longue de 200 jours.

Notamment, les 22 courtiers qui couvrent l’action pensent que les actions HSBA peuvent augmenter de plus de 10% en bourse au cours des 12 prochains mois et atteindre 587.

Le titre a chuté depuis qu’il a atteint le plafond initial et nous pourrions voir les actions retomber à 514p si le plancher initial ne tient pas. Une pause en dessous ici serait plus significative car elle rouvre la porte en dessous de 503 et la moyenne mobile SMA de 100 jours qui se situe juste en dessous de 500.

Si la surperformance de HSBC cette année s’effondre, nous pourrions la voir glisser le prix de l’action HSBA vers son creux de 2022 en bourse près de 460, puis vers la moyenne mobile SMA de 200 jours.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel

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