Le dollar canadien à surveiller sur le forex cette semaine
Avec les données américaines plus faibles ces derniers temps et la réunion de la Banque du Canada ce mercredi, le dollar canadien et la paire USD/CAD pourraient être volatile sur le forex cette semaine.
La Fed est entrée dans sa « période d’interdiction » avant la réunion du FOMC de la semaine prochaine. Cependant, dans les semaines qui ont précédé cela, les orateurs de la Fed ont été beaucoup moins bellicistes qu’ils ne l’avaient été en 2022. Même les membres les plus bellicistes de la Fed l’ont atténué à l’approche de la semaine prochaine.
Selon l’outil CME FedWatch, les traders s’attendent à ce que les prix aient 99% de chances d’une hausse des taux de 25 points de base pour amener le taux des Fed Funds à 4,75%. L’une des raisons de l’assouplissement de la rhétorique belliciste est que les données sur l’inflation aux États-Unis ont été relativement modérées depuis le début de l’année.
Le salaire horaire moyen pour décembre était de 0,3%, plus faible que prévu, mais l’impression de novembre a été révisée à 0,4% contre 0,6%. En outre, l’IPC de décembre est passé de 0,1% à -0,1%.
Il s’agissait du premier tirage négatif depuis mai 2020! D’autres données économiques étaient également plus faibles, ce qui a encouragé les marchés à croire que la Fed pourrait se diriger vers un atterrissage en douceur. L’ISM non manufacturier PMI était de 49,6, la première lecture en dessous de 50 depuis mai 2020.
D’autres données telles que les commandes d’usine, la production industrielle, la production manufacturière, l’indice NY Empire State Manufacturing et l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie étaient toutes négatives. Les ventes au détail ont également été pires que prévu!
Les États-Unis publieront également cette semaine la mesure d’inflation préférée de la Fed, le Core PCE. En raison des données d’inflation plus faibles, ainsi que des données de fabrication et des ventes au détail plus faibles, le dollar américain et les rendements ont baissé tandis que les actions ont augmenté.
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Cette semaine, la Banque du Canada aura l’occasion de décider si elle doit augmenter les taux d’intérêt ou les laisser inchangés. La Banque du Canada a été la première à relever les taux d’intérêt et à ralentir le rythme des hausses. Les traders tablent actuellement sur 80% de chances qu’une hausse de 25 points de base ramène son taux au jour le jour à 4,50%.
L’impression CPI de décembre est passée de 6,8% en glissement annuel à 6,3% en glissement annuel. Cependant, comme pour l’impression CPI aux États-Unis, l’accent a été mis sur l’impression mensuelle qui a chuté de -0,6% par rapport à une lecture précédente de 0,1%.
Il s’agit de la plus forte baisse depuis avril 2020!
Les données sur l’emploi de décembre étaient solides. Le Canada a ajouté 104 000 nouveaux emplois à l’économie contre une attente de seulement 8000 emplois. Ce qui a rendu les données sur l’emploi encore plus solides : 84 500 de ces emplois étaient des emplois à temps plein!
Y a-t-il une chance que la Banque du Canada laisse les taux inchangés en raison de la baisse de l’inflation, mais avec des emplois plus solides?
La paire USD/CAD a augmenté de manière agressive sur le forex en septembre 2022 et a atteint un récent sommet le 13 octobre 2022, à 1,3978. La paire USD/CAD a ensuite chuté, formant une tête et des épaules avec une cible proche de 1,3010. Cependant, le support a maintenu le prix au-dessus de 1,3226.
Le cours de la paire USD/CAD a ensuite rebondi à la mi-novembre pour atteindre le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %, des plus sommets du 13 octobre aux creux du 16 novembre, près de 1,3690.
La résistance a établi un modèle AB=CD, dans lequel la longueur de A à B est égale à la longueur de C à D. Jusqu’à présent, la paire USD/CAD se négocie dans la bonne direction. La paire pourrait-elle atteindre la cible près de 1,2950 avec une Banque du Canada belliciste et un dollar canadien plus fort?
Graphique USD/CAD journalier
Sur le graphique de 4 heures, la paire USD/CAD s’est négociée dans une zone entre 1,3321 et 1,3521 pendant une grande partie du mois de janvier.
Si la paire passe en dessous de la zone, le prochain support est le plus bas du 15 novembre 2022 à 1,3226, puis la moyenne mobile de 200 jours (voir graphique journalier) à 1,3190. En dessous, le support n’est pas jusqu’au niveau de support psychologique du chiffre rond à 1,3000.
Cependant, si le niveau AB=CD ne se matérialise pas, le premier niveau de résistance est la moyenne mobile sur 50 jours près de 1,3499. Au-dessus, le prix peut atteindre les plus hauts niveaux du 19 janvier à 1,3521, puis les sommets du mouvement précédent à 1,2705.
Graphique USD/CAD 4 heures
Avec les données américaines plus faibles ces derniers temps et la réunion de la Banque du Canada mercredi, le dollar canadien et la paire USD/CAD pourraient être volatile sur le forex cette semaine.
Si la Banque du Canada n’augmente pas ou est extrêmement accommodante, le prix pourrait passer au-dessus de 1,3690. Cependant, si la Banque du Canada est belliciste, la paire pourrait être proche de la cible de la configuration AB=CD rapidement. Gérez les risques en conséquence.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
