La Fed augmente ses taux de 25 points de base comme prévu, mais le communiqué annonce d’autres hausses à venir!
Le FOMC a relevé aujourd’hui les taux de 25 points de base à 0,50%, comme prévu, par un vote de 8 contre 1. Le président de la Fed de St Louis, Bullard, était le seul dissident et a voté pour une hausse de 50 points de base. Cependant, la déclaration du FOMC a noté que les augmentations en cours sont appropriées. Il s’attend à commencer à réduire la taille du bilan lors “d’une prochaine réunion”. Le président de la Fed, Powell, a déclaré lors de la conférence de presse que le FOMC avait un plan pour augmenter les taux régulièrement au cours de l’année et sortir du bilan!
Le FOMC a également noté que l’inflation reste supérieure à l’objectif en raison des prix élevés et des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Powell a déclaré que la guerre russo-ukrainienne a aggravé l’inflation en augmentant les coûts de l’énergie. Il a ajouté que l’inflation mettra plus de temps à revenir à la normale que prévu initialement et que les risques sont à la hausse. Powell a également déclaré que le comité s’attend à ce que l’inflation reste élevée jusqu’au milieu de l’année prochaine, baisse, puis baisse fortement. En conséquence, le FOMC a considérablement augmenté la prévision médiane de l’inflation à partir de décembre. Ils voient désormais une inflation en fin d’année proche de 4,3%, contre 2,8% auparavant! Le comité a également réduit ses prévisions de croissance pour 2022 à 2,8 % contre 4,0 % en décembre. Malgré la hausse de l’inflation et la baisse des prévisions de croissance, Powell a déclaré qu’il ne prévoyait pas de récession au cours de l’année prochaine.
La prévision médiane des taux indique 1,9% à la fin de 2022 et 2,8 % à la fin de 2023. Cela indiquerait qu’il pourrait y avoir jusqu’à 7 hausses de taux cette année, ce qui en fait un hawkish. Notez qu’il s’agit d’attentes médianes, ce qui signifie que certains ont vu l’inflation encore plus élevée à la fin de l’année!
Réaction des marchés
La paire EUR/USD était extrêmement volatil sur le forex autour de la publication de la déclaration et de la conférence de presse, dans ce qui aurait pu être un “Vendez la déclaration, achetez la conférence de presse”. Le cours de la paire EUR/USD a atteint un sommet juste au-dessus de 1,1000 et a baissé vers 1,0950 lors de la conférence de presse. Cependant, les prix se sont ensuite inversés et ont augmenté, revenant au-dessus du niveau élevé de la déclaration pendant que Powell parlait.
Graphique EUR/USD 15 minutes
Sur le graphique journalier, le cours de la paire EUR/USD s’était déplacé à la baisse dans un canal ordonné. Au cours du mois de février, le prix a éclaté du côté supérieur du canal et a échoué, pour ensuite descendre et tester le bas du canal. Cependant, le prix a été stoppé à l’extension Fibonacci de 161,8% du creux du 28 janvier au sommet du 10 février, près de 1,0920. On s’attend à ce que la tendance se poursuive, mais il y a de la place dans le canal pour augmenter d’abord. La résistance se situe sur les sommets du 10 mars près de 1,1121 (également les creux précédents), puis sur la ligne de canal en pente descendante supérieure près de 1,1210. Le support se situe sur la ligne de tendance inférieure du canal près de 1,0890, puis les plus bas du 7 mars à 1,0806.
Graphique EUR/USD journalier
La Fed s’inquiète de l’inflation puisqu’elle table désormais sur 4,3% d’ici la fin de l’année. En conséquence, le graphique en points montre environ 7 hausses de taux pour cette année, en plus du dénouement de son bilan. Cela pourrait être considéré comme une réunion belliciste. Surveillez les données d’inflation à l’avenir pour voir si le FOMC jugera nécessaire d’augmenter de 50 points de base lors de l’une des prochaines réunions!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
