Forex / Bourse » Analyse EUR/USD et DAX

BCE hawkish vsFed dovish

Forex / Bourse » Analyse EUR/USD et DAX

Les traders sur le forex de la paire EUR/USD et de l’indice de la bourse de Francfort (DAX) digèrent les différentes évaluations de la politique monétaire de la Fed et de la BCE.

Points à retenir EUR/USD et DAX

  • Le président de la Fed Powell (dovish) et le président de la BCE Lagarde (hawkish) ont fait des commentaires radicalement différents sur les taux d’intérêt au cours du week-end.
  • Le canal baissier de l’EUR/USD teste un support solide dans la zone des 1,0800 pour commencer la semaine.
  • Le DAX pourrait avoir besoin d’une pause après un grand rallye pour atteindre des sommets records au-dessus de 16 300 la semaine dernière.

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Analyse fondamentale EUR/USD et DAX

Au cours du week-end, les investisseurs ont eu droit à des perspectives diamétralement opposées sur la politique monétaire de part et d’autre de l’Atlantique.

Aux États-Unis, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que les tensions dans le système bancaire empêcheraient probablement la Fed de relever les taux d’intérêt autant qu’il serait autrement nécessaire. Lors d’une table ronde avec l’ancien président de la Fed, Bernanke, Powell a noté que la Fed a « … parcouru un long chemin dans le resserrement de la politique et l’orientation de la politique est restrictive et nous sommes confrontés à l’incertitude quant aux effets décalés de notre resserrement jusqu’à présent et quant à l’ampleur de resserrement du crédit à la suite des récentes tensions bancaires. Ayant parcouru ce chemin, nous pouvons nous permettre d’examiner les données et l’évolution des perspectives pour faire des évaluations minutieuses.

À la suite des commentaires de Powell, les chances implicites du marché d’une hausse des taux de la Fed le mois prochain ont été réduites de près de moitié, passant de près de 40% à la fin de la semaine dernière à près de 20% maintenant:

taux fed mai 2023
Source : CME FedWatch

Pendant ce temps, le président de la BCE Lagarde n’a montré aucun signe d’hésitation par rapport au cycle de resserrement en cours de la BCE. Dans une nette divergence avec l’apparent penchant de Powell vers une pause, Lagarde a déclaré sans équivoque que vaincre l’inflation était le seul et unique objectif de la BCE : « C’est un moment où nous devons vraiment boucler nos ceintures et regarder cet objectif que nous avons et le respecter. Nous prendrons toutes les mesures pour ramener l’inflation à 2%. Nous le ferons, cela ne fait aucun doute.”

Pour les traders attentifs, les positions relatives des deux banques centrales ne sont guère une surprise, mais le net contraste entre les commentaires de Powell et de Lagarde alimente la divergence. À la marge, une pause de la Fed le mois prochain et la poursuite des hausses de taux d’intérêt de la BCE devraient soutenir l’euro au détriment du dollar américain et constituer un vent contraire potentiel pour les principaux indices européens comme le DAX.

Analyse technique de l’euro – graphique journalier EUR/USD

Pour les taureaux de la paire EUR/USD, cela a été quelques semaines difficiles. Comme le montre le graphique ci-dessous, la paire de devises la plus échangée au monde a formé un canal baissier clair depuis le début du mois, perdant plus de 300 pips après avoir testé un sommet d’un an près de 1,1100. Pour cette semaine, les taureaux tenteront de se positionner près de la résistance précédente devenue support et de la moyenne mobile EMA de 100 jours dans la zone de 1,0800.

Un rebond ici et une sortie du canal pourraient ouvrir la voie à une reprise vers la moyenne mobile EMA de 50 jours près de 1,0900 en peu de temps, alors qu’une cassure confirmée en dessous des plus bas niveaux de la semaine dernière près de 1,0770 pourrait exposer la moyenne mobile EMA de 200 jours vers 1,0700 ensuite. .

forex eurusd 22 mai 2023
Source : Tradingview, Stone X

Analyse technique DAX – Graphique journalier DAX

Pendant ce temps, l’indice DAX allemand a profité de la récente faiblesse de l’euro, établissant brièvement un record historique au-dessus de 16 300 vendredi avant de reculer aujourd’hui. L’indice a déjà atteint son objectif de “mouvement mesuré” après être sorti d’un modèle de base élevé mercredi, suggérant que les prix pourraient connaître un recul ou une certaine consolidation après la volatilité de la semaine dernière.

bourse dax 22 mai 2023
Source : Tradingview, Stone X

Pour l’avenir, les niveaux techniques de cette semaine sont clairs : la résistance se situe à 16 300, et si les haussiers sont capables de surmonter cette barrière, un mouvement rapide vers le milieu des 16 000 est en jeu, tandis que le support s’assied à la résistance précédente devenue support. autour de 16 000, suivi du plus bas de la fourchette précédente à 15 700.

Avec les PMI de la zone euro, les minutes de la Fed, le Core PCE et les négociations sur le plafond de la dette américaine en cours, il existe de nombreux catalyseurs de la volatilité de la paire EUR/USD et du DAX, mais d’un point de vue purement technique, il y a de bonnes raisons pour que les traders dénouent certains des derniers les grands déménagements de la semaine.

Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel

Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).

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