L’incertitude politique au Canada pèse sur le dollar canadien
Malgré la reprise affichée par le dollar canadien il y a deux séances, la balance s’est désormais déplacée de 0,5% en faveur du dollar américain, ce qui maintient la paire USD/CAD à des niveaux jamais vus sur le forex au cours des quatre dernières années.
- La paire USD/CAD refuse de baisser et s’approche à nouveau de la zone de résistance à 1,4445, alors que l’incertitude politique au Canada continue d’exercer une pression à la baisse sur le huard.
- La Réserve fédérale (Fed) a souligné la nécessité de ralentir le rythme des baisses de taux d’intérêt, un facteur crucial pour maintenir la force à long terme du dollar américain et maintenir la pression haussière sur la paire USD/CAD.
Malgré la reprise du dollar canadien il y a deux séances, la balance s’est maintenant déplacée de 0,5% en faveur du dollar américain, ce qui maintient la paire USD/CAD à des niveaux jamais vus sur le forex au cours des quatre dernières années. Le départ imminent de Trudeau de la présidence a laissé une incertitude politique, sapant la confiance dans le dollar canadien et augmentant potentiellement la pression à la baisse sur cette devise.
La fin d’une époque – Trudeau démissionne
Depuis plusieurs mois, on savait que le Parti libéral voulait que Trudeau quitte ses fonctions. La pression s’est accrue jusqu’à ce que l’actuel Premier ministre décide de se retirer pour permettre à une nouvelle administration de prendre les commandes au Canada. Le 6 janvier, Justin Trudeau a annoncé qu’il resterait en poste jusqu’à ce que le parti choisisse un nouveau chef. Selon ses propres mots, il a admis qu’il n’était pas le meilleur candidat pour représenter le pays aux prochaines élections, qui devraient être avancées par rapport à octobre.
Cette série d’événements a généré une incertitude politique, notamment en raison des menaces tarifaires auxquelles le Canada est confronté avec la nouvelle administration américaine. De plus, aucun dirigeant ne semble actuellement capable de relever ces défis politiques et économiques. Dans ce contexte, il est compréhensible que le marché opte pour le dollar américain comme option plus stable, intensifiant la pression haussière sur les principaux mouvements de la paire USD/CAD au cours des dernières séances.
Que disent les banques centrales?
La prochaine décision de la Banque du Canada est prévue pour le 25 janvier 2025. Pour l’instant, l’institution devrait maintenir une perspective « dovish », compte tenu de la performance positive de l’inflation et de la faible croissance économique. Cela pourrait conduire à une réduction de 50 points de base, ramenant le taux à 2,75%.
En attendant, la Réserve fédérale reste ferme dans sa stratégie de ralentissement des baisses de taux, comme mentionné à plusieurs reprises, principalement parce que les États-Unis sont encore loin de leur objectif d’inflation de 2%.
Selon le graphique de probabilité du CME Group, il y a 95 % de chances que le taux d’intérêt reste aux niveaux actuels (4,25%-4,5%) lors de la prochaine décision de la banque centrale le 29 janvier.
Graphique de probabilité des taux d’intérêt pour janvier – CME Group
Par rapport à ce qui précède, le taux d’intérêt de la Fed (4,5%) reste nettement plus élevé que celui de la Banque du Canada, qui s’établit à 3,25%. Avec une perspective neutre aux États-Unis et une perspective accommodante au Canada, les investissements devraient se diriger vers le dollar américain en raison des taux d’intérêt plus élevés offerts, ce qui pourrait continuer à exercer une pression d’achat sur le forex pour la paire USD/CAD.
Analyse technique USD/CAD
La paire USD/CAD a maintenu une tendance à la hausse constante depuis fin septembre 2024, atteignant un sommet dans la zone de 1,4467. Les perspectives divergentes des banques centrales et le départ de Trudeau ont maintenu le prix près de ces sommets.
- Tendance constante: Le prix maintient des mouvements haussiers réguliers au-dessus de la ligne de tendance, et pour l’instant, les moyennes mobiles simples de 50 et 100 périodes continuent d’afficher une pente ascendante sans croisements qui pourraient compromettre la tendance actuelle. Cependant, il est presque essentiel que le prix établisse un nouveau sommet au-dessus de la zone 1,4445 pour confirmer la force de la tendance haussière à long terme.
- Divergence RSI: Des sommets égaux dans les mouvements de prix et des sommets inférieurs dans l’indicateur RSI ont créé une divergence baissière, indiquant un déséquilibre dans les mouvements d’achat récents, ce qui pourrait conduire à des corrections baissières à court terme. De plus, à mesure que la ligne RSI se rapproche du niveau 50, elle pourrait signaler une indécision dans la zone de résistance actuelle pour les mouvements d’achat.
Niveaux clés
- 1,44453: Le niveau de résistance actuel, correspondant à la zone marquée par les derniers sommets de la tendance haussière. Les oscillations au-dessus de ce niveau renforcent l’intérêt d’achat et pourraient prolonger la tendance haussière.
- 1,43257: Une nouvelle zone de support, coïncidant avec les récents creux de la séance de négociation et convergeant avec la ligne de tendance haussière marquée sur le graphique. Les corrections baissières pourraient trouver un support à ce niveau lors des prochaines séances.
- 1,42087: Un niveau de support clé qui servait auparavant de résistance, respecté à la mi-décembre 2024. Des oscillations proches ou inférieures à ce niveau mettraient en péril la formation de tendance haussière actuelle et créeraient un nouveau scénario en faveur du dollar canadien.
Par Julian Pineda, CFA, analyste de marché senior, FOREX.com » Site Officiel
