La livre turque s’effrondre sur le forex face au dollar américain à l’ouverture des marchés
La paire USD/TRY (dollar américan / livre turque) pourrait être volatile cette semaine alors que les marchés tentent de déterminer ce qu’il faut penser du nouveau gouverneur de la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT). La livre turque est revenue sous les projecteurs à la suite d’une hausse des taux d’intérêt de 200 points de base, passant de 17% à 19%.
Malgré tout ce qui a été dit et fait au cours des dernières semaines, l’indice du dollar américain (DXY) est relativement limité depuis le début du mois de mars. Malgré la réunion extrêmement accommodante du FOMC, la hausse des taux d’intérêt et l’augmentation des anticipations d’inflation, l’indice DXY est resté entre 91,00 et 92,00 depuis le 4 mars. Le plan de relance de 1,9 billion de dollars a été signé, scellé et (presque) livré. La Fed est déterminée à maintenir une politique monétaire extrêmement accommodante jusqu’à ce qu’elle voie des données «réelles» que l’économie se redresse, pas seulement des prévisions. Ils se sont engagés à acheter 80 milliards de dollars de bons du Trésor et 40 milliards de dollars de MBS par mois. Selon le président de la Fed Powell, cela ne se terminera pas de sitôt. Les marchés obligataires appellent son bluff, alors que les taux d’intérêt continuent de grimper. Cette semaine, Powell et le secrétaire au Trésor Yellen témoigneront devant le Sénat et le Comité des banques et le Comité des services financiers de la Chambre sur la santé de l’économie américaine. En outre, les enchères du Trésor cette semaine comprennent les bonds de 2 ans, 5 ans et 7 ans. Rappelons que c’est la mauvaise vente aux enchères à 7 ans du 25 février qui a été le catalyseur du décollage des rendements obligataires (qui a fait monter le dollar américain). Les traders sur le forex regarderont les points de presse et les enchères pour plus d’informations sur le dollar américain cette semaine.
La semaine dernière, la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) a tenu sa dernière réunion de politique monétaire. En raison de la hausse de l’inflation en Turquie (l’IPC était de 15,6% en février), la banque centrale a surpris les marchés et relevé les taux d’intérêt de 200 points de base de 17% à 19%. Les attentes ne concernaient qu’une augmentation de 100 points de base. La cible de l’IPC de fin d’année pour le CBRT est de 9,4%. Le gouverneur de la CBRT, Naci Agbal, a estimé que les 200 points de base étaient nécessaires pour aider la banque centrale à réduire l’inflation afin d’atteindre son objectif. Il a promis de ramener l’inflation à 5% d’ici 2023. Le seul problème avec cela est que le président Erdogan a critiqué ouvertement les taux d’intérêt élevés. Par conséquent, à la suite de la forte augmentation des taux d’intérêt (et après seulement 3 mois de travail), Erdogan a renvoyé Agbal. Il a été remplacé par Sahap Kavcioglu, qui est un ancien banquier, législateur, et surtout pour Erdogan, quelqu’un qui pense que des taux d’intérêt plus élevés ne résoudront pas les problèmes d’inflation de la Turquie.
Les marchés ont exprimé leur opinion selon lesquels le licenciement d’Agbal n’était pas la bonne décision. Sur le graphique journalier, après que la banque centrale a surpris les marchés par la hausse des taux de 200 points de base, la livre turque a commencé à monter sur le forex, amenant la paire USD/TRY de 7,5651 à la ligne de tendance à long terme remontant au début de 2018 (ligne rouge) près de 7,1924. Après les nouvelles du week-end, la paire USD/TRY s’est écarté de la clôture de vendredi de 7,2189 à 8,3850 et a atteint un sommet à 8,5027. Le prix était 17% plus élevé depuis la clôture de vendredi. La résistance est juste au-dessus des sommets historiques du 6 novembre près de 8,5803. Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons mesurer les extensions de Fibonacci pour les prochains niveaux de résistance aux niveaux de 127,2% et 161,8% des plus hauts du 6 novembre 2020 aux plus bas du 16 février à 9,0362 et 9,6161, respectivement.
Gaphique Dollar Américain vs Livre Turque (USD/TRY) Journalier
Sur le graphique de 4 heures, le cours de la paire USD/TRY maintient actuellement le support horizontal des plus hauts avant la réunion du CRBT à 0,7825. En-dessous, il y a un support horizontal supplémentaire près de 7,6363, puis le comblement de l’écart à partir de la fermeture de vendredi à 7,2189.
Gaphique Dollar Américain vs Livre Turque (USD/TRY) 4 heures
La paire USD/TRY pourrait être volatile cette semaine sur le forex alors que les marchés essaient de déterminer ce qu’il faut penseer du nouveau gouverneur de la CBRT Kavcioglu et ce qu’il fera exactement si l’inflation continue d’augmenter. Ni lui, ni Erdogan ne sont fan des taux d’intérêt plus élevés, alors Kavcioglu aura du pain sur la planche pour trouver des moyens de réduire l’inflation!
Par Joe Perry, StoneX, Forex.com » Site Officiel