L’or et le Bitcoin atteignent des niveaux records

Les traders ont-ils peur du poids de la dette souveraine?

L’or et le Bitcoin atteignent des niveaux records

Certains analystes spéculent que le marché « flaire » le fait que les États-Unis et d’autres pays développés seront incapables de maintenir des taux d’intérêt élevés pendant longtemps compte tenu de leur endettement record. Voyez ce que cela pourrait signifier pour l’or et le Bitcoin!


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Points clés de l’or et du Bitcoin

  • L’or et le Bitcoin ont prolongé leur dynamique haussière à court terme en atteignant des niveaux records aujourd’hui pour ensuite reculer.
  • Certains analystes pensent que l’or et le Bitcoin se rallient à la perspective d’une baisse des taux d’intérêt à l’avenir pour maintenir le niveau de la dette souveraine à un niveau gérable.
  • L’or et le Bitcoin restent des transactions « d’achat des baisses » jusqu’à preuve du contraire.

Analyse fondamentale de l’or et du Bitcoin

Le 5 mars 2024 est une journée qui pourrait bien être gravée dans les livres d’histoire des « sceptiques en matière de monnaie fiduciaire ».

L’or, la monnaie alternative avec des milliers d’années d’histoire comme « réserve de valeur » alternative, et le Bitcoin, ont atteint des records sans précédent ce matin pour ensuite reculer. Surtout, ces deux mouvements se produisent dans un contexte de taux d’intérêt relativement élevés (plus de 4,5% dans le monde développé).

Chaque fois que le marché évolue énormément, il y aura inévitablement de multiples catalyseurs. Qu’il s’agisse d’un appétit élevé pour le risque, d’une inflation persistante, de niveaux d’endettement records ou des tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et en Europe de l’Est, de nombreuses raisons poussent les traders à rechercher une alternative aux monnaies fiduciaires traditionnelles dans l’environnement actuel.

En ce qui concerne l’or,  la hausse a été alimentée par les spéculations autour d’un changement potentiel de la politique de la Réserve fédérale et par les incertitudes géopolitiques persistantes qui ont soutenu la demande pour le métal précieux, considéré comme une valeur refuge. Des inquiétudes ont également été exprimées quant à un éventuel ralentissement des marchés boursiers, en particulier dans le secteur technologique, suite aux récents gains époustouflants.

Pour le Bitcoin, l’enthousiasme suscité par la prochaine « réduction de moitié » quadriennale de la nouvelle offre de crypto-monnaie et les afflux incessants dans les ETF américains (8 milliards de dollars en moins de 8 semaines) font grimper l’ensemble du marché crypto:

bitcoin etf capitaux
Source : Investisseurs Farside

D’un point de vue plus large, certains analystes spéculent que le marché « flaire » le fait que les États-Unis et d’autres pays développés seront incapables de maintenir des taux d’intérêt élevés pendant longtemps compte tenu de leur endettement record. De ce point de vue, la seule façon d’atténuer les inquiétudes budgétaires à long terme est de recourir à un défaut de paiement ou à un « défaut furtif » en gonflant la dette. Je suis personnellement sceptique quant à ce point de vue, mais étant donné que les « monnaies » alternatives les plus importantes au monde atteignent des niveaux records à quelques heures d’intervalle, cela vaut certainement la peine d’être observé.

Analyse technique de l’or – Graphique journalier XAU/USD

or xau/usd 05042024
Source : TradingView, StoneX

Après avoir passé trois mois et demi à se consolider entre 1975 et 2075 dollars américains, l’or a finalement éclaté pour atteindre un nouveau plus haut hebdomadaire de clôture la semaine dernière. Comme le montre le graphique ci-dessus, cet élan s’est poursuivi cette semaine, le métal jaune atteignant jusqu’à 2140 US$ en cours de journée. Techniquement parlant, l’élan reste clairement derrière les haussiers, même si, avec des prix bien en territoire de surachat, un retour à court terme vers la précédente résistance devenue support à 2075 US$ ne peut être exclu. Tant que le métal précieux reste au-dessus de ce niveau, le chemin de moindre résistance restera vers le haut.

Analyse technique Bitcoin – Graphique BTC/USD 4 heures

bitcoin 5 mars 2024
Source : TradingView, StoneX

Malgré les catalyseurs haussiers soulignés ci-dessus, le Bitcoin a vu émerger une pression de vente intrajournalière après avoir atteint un niveau record au-dessus de 69,000 US$. Comme le montre le graphique ci-dessus, Bitcoin est extrêmement étendu sur le graphique de 4 heures, donc un retracement plus profond serait logique, avec les premiers niveaux de support à surveiller autour de 62,000 US$ (23,6% du rallye sur 6 semaines) et 57,500 US$ ( 38,2%).


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Cependant, comme pour l’or, le biais à long terme reste en faveur des haussiers, de sorte que les swing traders peuvent considérer toute baisse à court terme comme une opportunité de rejoindre la tendance haussière établie à un meilleur prix.

Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel

Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).

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