Les minutes du FOMC sont extrêmement bellicistes, poussant les actions à la baisse et la paire USD/JPY à la hausse
Les membres du FOMC ont suggéré qu’il pourrait être approprié de commencer à réduire la taille du bilan de la Réserve fédérale relativement peu de temps après avoir relevé les taux.
Si vous pensiez que le FOMC était belliciste, attendez de voir les minutes! Publié plus tôt, le compte rendu de la réunion du FOMC de décembre montrait que les membres suggéraient qu’il pourrait être approprié de commencer à réduire la taille du bilan des réserves fédérales relativement peu de temps après avoir commencé à augmenter le taux des fonds fédéraux!
Rappelons que lors de la réunion, les membres du FOMC ont décidé de doubler le rythme des réductions d’achat d’obligations de 15 milliards de dollars par mois à 30 milliards de dollars par mois. Cela mettrait fin au programme d’assouplissement quantitatif de la Fed en mars. En outre, les prévisions de hausse des taux des membres indiquaient en moyenne 3 hausses de taux en 2022 et 3 hausses de taux en 2023.
Cependant, ni dans le communiqué ni dans la conférence de presse n’a été fait mention du calendrier d’écoulement du solde de la Fed. drap. Les minutes montraient que le bilan de la Fed pourrait se contracter plus vite que celui du dernier cycle!
De plus, les membres ont estimé que les conditions d’une hausse des taux pourraient être réunies assez rapidement si le rythme récent des améliorations du marché du travail se poursuivait. Bien que le président Powell ait déclaré que les critères avaient été remplis pour un maximum d’emplois afin de réduire les rachats d’obligations en août, le Comité suggère maintenant qu’il est proche de remplir les critères d’emploi pour augmenter les taux! Par conséquent, l’impression NFP sera étroitement surveillée par les commerçants pour voir si l’impression est meilleure que les +400 000 emplois attendus.
Selon le CME Fedwatch Tool, les chances d’une hausse des taux lors de la réunion de mars ont bondi à 68,5% suite à la publication du Procès-verbal!
Les actions ont été immédiatement touchées par les minutes plus hawkish que prévu du FOMC. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 300 points pour combler l’écart par rapport à la clôture de lundi à 36 582,26.
Graphique indice du Dow Jones (DJIA) 15 minutes
Les rendements des bonds du trésor américain ont également augmenté après la publication des minutes du FOMC, atteignant des sommets jamais vus depuis avril 2021, au-dessus de 1,70%.
Graphique bonds du trésor américain (10 ans) journalier
En conséquence, la paire USD/JPY a repris ses pertes sur la journée et a essayé de tester le sommet d’hier à 116,35, tombant jusqu’à présent un peu en deçà. Si les faucons continuent de bourdonner, l’extension Fibonacci 161,8% des sommets du 24 novembre 2021 aux creux du 30 novembre 2021 près de 117,34 pourrait être en avance!
Graphique USD/JPY journalier
Les minutes du FOMC sont généralement ennuyeuses et ennuyeuses. Cependant, pas ce mois-ci! Avec l’évocation du timing de la réduction du bilan de la Fed et de la possibilité de relever les taux « relativement bientôt », les faucons sont sortis. Surveillez d’autres commentaires d’officiels de la Fed avant la réunion du 26 janvier!
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel
