Forex » La paire USD/JPY sous surveillance après avoir sondé 150
Résumé du marché :
- Le Nasdaq 100 a connu sa pire journée de l’année après que les ventes cloud décevantes de la société mère de Google, Alphabet, aient dépassé les bénéfices positifs de Microsoft et d’IBM. Le Nasdaq a chuté de -2,5% à son plus bas niveau depuis décembre.
- Les bénéfices de Meta Platforms (META) ont dépassé les attentes du troisième trimestre après la cloche, faisant grimper le titre d’environ 4%, bien que cela ait eu peu d’impact sur les contrats à terme du Nasdaq.
- Le dollar américain a été la monnaie majeure la plus forte sur le forex mercredi alors que les rendements américains ont continué à augmenter après avoir cassé un retracement de 3 jours par rapport à leurs plus hauts de cycle pluriannuels. L’indice du dollar américain a augmenté pour une deuxième journée pour atteindre un plus haut de 4 jours et la paire EUR/USD a clôturé en dessous de 1,06 avant la réunion de la BCE d’aujourd’hui.
- Le rapport sur l’IPC australien, plus élevé que prévu, a vu les banques réviser à la hausse leurs prévisions d’une hausse de 25 points de base de la RBA en novembre et décembre, ce qui porterait le taux au comptant de 4,1% à 4,6%. Les contrats à terme sur taux au comptant de la RBA impliquent désormais une probabilité de 80% d’une hausse de 25 points de base d’ici décembre.
- L’AUD était la devise la plus forte d’Asie mercredi et a atteint l’objectif initial de 0.64, mais la hausse des rendements, le renforcement du dollar américain et l’aversion au risque ont vu la paire AUD/USD aussie chuter de près de 0.01 et ont formé une journée baissière importante.
- La paire USD/JPY a dépassé les 150 juste avant la clôture de New York – un niveau qui a déclenché une vente de -280 pips lorsqu’il a été franchi il y a à peine trois semaines. Les prix ont reculé depuis, mais cela reste un niveau clair à surveiller en cas d’épisodes de volatilité.
- La Banque du Canada a maintenu les taux d’intérêt à 5%, mais même si elle reconnaît que les pressions sur les prix et l’inflation diminuent, les progrès sont lents. L’IPC devrait rester autour de 3,5% avant de revenir à son objectif en 2025. L’OIS à 1 mois se négocie désormais en dessous des taux au comptant officiels, ce qui implique qu’il n’y a pas d’attente immédiate de hausse.
- La présidente de la BCE, Lagarde, a « rompu son silence » pendant la période de calme de la BCE, en déclarant à la télévision : « nous n’avons pas encore fini, nous devons ramener l’inflation à 2% à moyen terme ». Il est d’usage que les membres de la BCE ne commentent pas leur politique sept jours avant une décision de politique monétaire, mais ils annonceront leur décision plus tard dans la journée (jeudi). Reste à savoir si cela signifie qu’ils n’en ont pas fini avec la hausse des taux ou simplement qu’ils maintiennent des taux élevés plus longtemps.
- Les prix du pétrole étaient en hausse mercredi suite à des informations selon lesquelles Israël se préparerait à envahir Gaza. Le pétrole brut WTI a récupéré environ un tiers des pertes des trois jours précédents et a clôturé au-dessus de 85,50$.
- Les marchés boursiers chinois n’ont pas réussi à conserver les gains réalisés précédemment suite à l’annonce de l’annonce par Xi Jinping d’une rare révision budgétaire pour soutenir l’économie. Une fois de plus, les investisseurs ont semblé déçus par le niveau de soutien.
Analyse technique USD/JPY (graphique journalier)
Il y a eu très peu de choses à mettre à jour sur le graphique journalier de la paire USD/JPY ces derniers jours, étant donné que les fourchettes quotidiennes ont été de taille minuscule tandis que les prix sont restés ancrés juste en dessous de 150. Cependant, nous avons vu les prix s’échanger brièvement au-dessus du niveau clé de 150 seulement 20 minutes avant la clôture de New York pour ensuite reculer.
En gardant à l’esprit qu’il s’agit du niveau clé qui a déclenché une vente massive de 286 pips lors de son dernier franchissement il y a trois semaines – et rapidement suivi par des appels indiquant que la Banque du Japon était intervenue – cela reste clairement un niveau d’intérêt.
Cependant, si la Banque du Japon est intervenue au début du mois, pourquoi ne l’a-t-elle pas fait cette fois-ci? La BOJ n’a ni confirmé ni démenti une telle action, contrairement à son intervention de 2022 où elle l’avait rapidement confirmée. Et l’intervention supposée de 2023 représentait environ la moitié de ce que nous avons vu en termes de volatilité par rapport à 2022. Pour ces raisons, je penche pour la possibilité que certains grands fonds se soient débarrassés de leurs avoirs il y a quelques semaines.
Mais cela ne veut pas dire que nous n’assistons pas à une certaine volatilité aujourd’hui sur le forex alors que les traders se rendent à leur bureau. Et il existe ici deux approches fondamentales : les traders continuent de sonder et de pousser le marché pour voir jusqu’où ils peuvent aller au-dessus de 150 (ce qui pourrait entraîner une intervention réelle) ou tenter de se débarrasser de leurs positions et de l’envoyer quand même à la baisse.
Et bien que la volatilité implicite sur 1 jour ne fournisse aucun indice immédiat de volatilité, l’IV sur 1 semaine a explosé alors qu’il reflète la réunion de la Banque du Japon de la semaine prochaine. En un mot, négociez avec prudence autour de ces niveaux, si vous devez négocier.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
