Avec le prix du Bitcoin en hausse de plus de 270% depuis le mois de mars 2020, les riches augmentent leurs investissements dans les monnaies numériques et anticipent de nouveaux gains.
Christian Armbruester aurait souhaité en acheter davantage. Armbruester, le fondateur de Blu Family Office, une société d’investissement basée à Londres pour des clients fortunés, a essayé les crypto-monnaies il y a quelques années. Mais l’ancien banquier d’investissement, dont la famille a fait fortune dans les métaux et la fabrication, pense que les crypto-monnaies ont gagné une place dans un portefeuille diversifié. Alors que Bitcoin a bondi de plus de 270% depuis son plus bas niveau de 12 mois en mars, il augmente ses investissements dans l’espace et envisage de gros gains.
«Nous recherchons maintenant des opportunités de trading dans un domaine très excitant», a déclaré Armbruester, qui gère environ 670 millions de dollars pour Blu Family Office, y compris sa fortune personnelle.
Armbruester a beaucoup de monde. Le milliardaire des médias mexicains Ricardo Salinas Pliego a récemment tweeté qu’il avait investi 10% de ses liquidités dans le Bitcoin. Les légendes de Wall Street Stanley Druckenmiller, Paul Tudor Jones et Bill Miller ont approuvé son achat. Après que le gestionnaire financier influent Rick Rieder est allé sur CNBC le mois dernier et a déclaré que Bitcoin «est là pour rester», plus de 874 000 téléspectateurs ont regardé le clip sur Twitter, attirant beaucoup plus de succès que ses segments sur Covid-19 ou la politique monétaire.
“Cela nous dit que Bitcoin a attiré l’attention et l’imagination de nombreuses personnes”, Larry Fink, PDG du géant de la gestion d’actifs BlackRock Inc. et patron de Rieder, lors d’une conférence virtuelle le 1er décembre. “Mais ce n’est toujours pas testé et un marché assez petit par rapport aux autres marchés. »
La dernière fois que Bitcoin est monté en flèche en 2017, de nombreux investisseurs fortunés sont restés largement à l’écart. L’argent ersatz a été comparé à la manie des tulipes pendant l’âge d’or néerlandais, et son utilité en tant que dispositif de blanchiment d’argent dans le monde souterrain numérique a effrayé de nombreux acteurs de la finance grand public. Warren Buffett a qualifié Bitcoin de «mirage» et Jamie Dimon a déclaré que c’était une «fraude» (bien qu’il ait plus tard exprimé ses regrets pour cette remarque).
Depuis lors, Bitcoin n’a pas encore prouvé qu’il deviendra vraiment une forme de monnaie universelle acceptée dans le monde entier. Et de nombreux investisseurs aisés tels que Armbruester pensent que des alternatives telles que Ethereum pourraient finalement s’avérer plus précieuses. De plus, les crypto-monnaies sont négociées sur un marché opaque, motivé par la spéculation rampante et la technologie obscure plutôt que par les fondamentaux faciles à voir qui alimentent les actions, les obligations ou les matières premières. Et cette semaine, les investisseurs reçoivent une leçon sur la volatilité de Bitcoin, la crypto-monnaie ayant dérapé d’environ 8,5% depuis dimanche.
Même ainsi, les investisseurs aisés donnent à Bitcoin un second regard sérieux alors qu’il gagne l’acceptation générale d’acteurs influents tels que PayPal Holdings Inc. et Visa Inc., qui permettent aux titulaires de comptes d’utiliser la cryptographie. Miller est l’un des nombreux investisseurs traditionnels qui a noté que la stabilité de Bitcoin et de sa technologie vieille de 12 ans, la blockchain, renforce la confiance dans sa durabilité.
En attendant, d’autres investisseurs choisissent de soutenir la nouvelle génération de bases de données et de logiciels financiers inspirés du Bitcoin. «Nous avons récemment alloué des fonds et des entreprises axés sur la technologie Blockchain et le grand livre distribué, et nous continuerons d’allouer davantage», a déclaré Bobby Console-Verma, le fondateur de la société de technologie basée à Londres, 1fs Wealth, qui gère également l’argent pour son bureau d’investissement.
Ensuite, il y a les initiatives des banques centrales et des gouvernements pour inonder les économies de liquidités et ramener les taux d’intérêt à près de zéro pour faire face à la pandémie de coronavirus. Cette vague massive d’assouplissement quantitatif et de relance budgétaire, qui montre des signes de poursuite l’année prochaine, est également en train de renforcer la crédibilité des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs alternative.
«Normalement, en temps de crise, les gens se retrouvent à court de liquidités, mais qui, dans son esprit, veut être riche en liquidités à un moment où les grandes économies dévaluent leur monnaie?» déclare Kevin Murcko, fondateur et PDG de CoinMetro, une bourse de crypto-monnaie basée en Estonie. «On pourrait dire que Covid-19, les élections américaines, le Brexit et, enfin, l’intégralité de 2020 ont changé la façon dont de nombreux acteurs de la finance traditionnelle perçoivent la valeur des actifs numériques.»
On ne sait pas combien de temps cela peut durer. Mais les analystes de JPMorgan Chase & Co. affirment que les investisseurs retirent des liquidités des fonds aurifères au même moment que le Bitcoin gagne plus d’institutions. Le Grayscale Bitcoin Trust, un titre coté populaire auprès des gestionnaires de fonds, a enregistré des entrées de près de 2 milliards de dollars depuis octobre, contre des sorties de 7 milliards de dollars pour des fonds négociés en bourse adossés à des lingots, selon un rapport de JPMorgan cette semaine.
Les calculs des analystes suggèrent que le Bitcoin ne représente que 0,18% des actifs du family office, contre 3,3% pour les ETF sur l’or. Faire basculer l’aiguille du lingot à la crypto-monnaie représenterait le transfert de milliards en espèces.
«L’adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels ne fait que commencer», a écrit l’équipe d’analystes dirigée par Nikolaos Panigirtzoglou.
Tania Modic, une riche investisseur basée à Lake Tahoe, Nevada, dit qu’elle a acheté Bitcoin pendant des années, en partie comme une «réserve pratique de valeur» sans les tracas et les frais de gestion et de stockage de l’or physique. Pourtant, Modic dit ne pas négliger les forces psychologiques et culturelles qui poussent les riches à se réchauffer à la crypto.
Premièrement, il y a FOMO, qui occupe une place importante dans les cercles aisés dans lesquels elle évolue. Ensuite, il y a tous les jeunes qui récupèrent la crypto sur Robinhood et d’autres applications de trading. Le trading de Bitcoin sur eToro, une plate-forme très appréciée des investisseurs amateurs en Europe et en Asie, est proche du boom de la fin de 2017, selon la société. De plus, le nombre de femmes qui utilisent Bitcoin sur le site a doublé par rapport à la dernière course haussière.
«Les grands garçons investissent leurs fonds dans Bitcoin pour se protéger contre le fait d’être appelés Néandertaliens qui ont raté le bateau crypto», explique Modic, membre directeur de Western Investments Capital LLC, son family office d’investissement. “Et n’oublions pas qu’ils ont tous des enfants ou des petits-enfants de la génération Y qui les enracinent.”
Par Edward Robinson et Benjamin Stupple – Avec l’aide d’Eddie Spence pour Bloomberg » Article en anglais
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