Les regards se tournent vers la RBA et la Fed avant le début des résultats du deuxième trimestre
C’est une semaine assez calme pour les données économiques, mais avec quelques faits saillants qui méritent d’être regardés par les traders sur le forex et les marchés financiers.
Le rapport NFP américain de vendredi a été le point culminant de la semaine dernière, mais il n’a certainement rien rendu plus clair pour les traders… ou les décideurs politiques. Selon les estimations du BLS, l’économie américaine a créé 850000 emplois en juin, la meilleure lecture (après révisions) en 10 mois! Alors que les gros titres étaient assez forts, certains des aspects secondaires du rapport étaient plus mitigés, avec des gains horaires moyens n’augmentant que de 0,3% m/m et le taux de chômage atteignant 5,9%.
Dans l’ensemble, le rapport montre que le marché du travail américain continue de guérir après les dommages causés par la récession provoquée par COVID, mais les décideurs (et la population plus largement) aimeraient voir la reprise se prolonger pendant quelques mois de plus avant de commencer à supprimer les mesures de relance. .
Ci-dessous, nous mettons en évidence certains des thèmes, rapports et graphiques clés à surveiller au cours de la semaine à venir (raccourcie pour les vacances aux États-Unis) :
Banques centrales
Il y a deux domaines d’intérêt pour les observateurs des banques centrales cette semaine : l’Australie et les États-Unis. La Banque de réserve d’Australie (RBA) se réunit mardi et pourrait modifier certains de ses achats d’actifs et ses efforts de contrôle de la courbe des taux. Alors que l’économie australienne a connu une reprise relativement robuste, aidée par la poursuite d’une forte croissance en Chine, 80% de la population australienne est actuellement bloquée au milieu des craintes d’une éventuelle épidémie de COVID. Les taux de vaccination dans le pays ont augmenté récemment, mais à un peu moins d’un quart de la population vaccinée, l’économie australienne continue de rouvrir par à-coups, de sorte que la RBA devrait maintenir les taux d’intérêt inchangés jusqu’à l’année prochaine au plus tôt.
Pendant ce temps, aux États-Unis, les traders auront un aperçu bien nécessaire derrière le rideau proverbial du FOMC lors de la publication mercredi des minutes du FOMC. Rappelons que la banque centrale a vu un grand virage belliciste vers l’attente de deux hausses de taux d’intérêt d’ici la fin de 2023 lors de cette réunion, de sorte que le marché examinera de près le procès-verbal pour voir ce qui a pu effrayer les décideurs et essayer de savoir quand annoncera ses plans de réduction.
OPEP+
Au moment de mettre sous presse, nous attendons toujours une décision de sortie de l’OPEP.
La réunion très attendue de l’OPEP+ a été reportée d’une journée à vendredi après qu’un accord préliminaire aurait été bloqué à la dernière minute la veille. Selon certaines informations, les Émirats arabes unis se seraient opposés à un plan d’assouplissement des coupes et à leur prolongation jusqu’à la fin de l’année prochaine. Comme toujours, la tension existe entre les pays riches du Moyen-Orient avec de vastes réserves qui adoptent généralement une perspective à plus long terme et les membres périphériques les plus pauvres du groupe qui préfèrent maximiser leurs revenus à court terme en exportant plus de pétrole immédiatement.
Rendements
Alors que les taux à court terme signalent le risque que la Fed puisse relever ses taux plus tôt et/ou plus agressivement que prévu lors de la dernière réunion de la Fed, l’obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a chuté d’environ 10 points de base la semaine dernière pour s’établir à près de 1,44%. En substance, les traders obligataires signalent qu’ils ne craignent pas que l’inflation ne s’enracine, une opinion partagée par les responsables de la Fed.
Les traders et les décideurs suivront de près les données économiques à l’avenir, mais si les taux d’intérêt à long terme continuent de baisser, il y aura sans aucun doute un effet d’entraînement sur tous les marchés mondiaux. D’une part, la baisse des taux d’intérêt peut éventuellement devenir un obstacle à la tendance haussière du dollar. De même, la baisse des rendements a tendance à profiter aux actions de croissance par rapport aux titres plus axés sur la valeur et pourrait même augmenter le prix de l’or en réduisant le coût d’opportunité du capital.
Résultats des entreprises
Ce sera une autre semaine lente pour les bénéfices avant d’entrer dans le vif de la saison des résultats du deuxième trimestre plus tard dans le mois. Les principaux communiqués que nous surveillerons incluent Ocado, Purplbricks, Sainsburys, B&M, Firstgroup, Fuller Smith & Turner, Jet2 et Levi Jeans.
Données économiques
C’est une semaine assez calme pour les données économiques, mais avec quelques faits saillants qui méritent d’être regardés. Pour les traders du dollar australien (AUD) sur le forex et de l’indice boursier ASX200, la réunion de la RBA de mardi vaudra la peine d’être regardée, bien que le gouverneur Lowe et la société ne soient pas susceptibles d’apporter des changements immédiats avec Sydney bloqué sur les craintes de COVID. Nous aurons également plus de détails sur ce qui a incité le grand changement belliciste de la Fed le mois dernier dans les minutes du FOMC de mercredi. Enfin, la réunion du G20 de jeudi et vendredi fera la une des journaux, bien que l’impact immédiat sur le marché puisse être limité.
Les communiqués économiques les plus notables sont les suivants:
Dimanche – 4 juillet 2021
Australie : Ventes au détail (mai)
Lundi – 5 juillet 2021
États-Unis : jour férié
Canada : Enquête BOC sur les perspectives des entreprises
Mardi – 6 juillet 2021
Australie : Réunion de politique monétaire de la RBA
Australie : discours du gouverneur de la RBA, Lowe
Allemagne : Enquête ZEW sur le sentiment économique
États-Unis : ISM Services PMI
Mercredi – 7 juillet 2021
Europe : prévisions économiques de la Commission européenne pour le troisième trimestre
Canada : Ivey PMI
États-Unis : Offres d’emploi JOLTS
États-Unis : procès-verbal de la réunion du FOMC
Jeudi – 8 juillet 2021
Mondial : Réunions du G20 (Jour 1)
Australie : discours du gouverneur de la RBA, Lowe
États-Unis : demandes de chômage initiales
États-Unis : stocks de pétrole brut
Vendredi – 9 juillet 2021
Mondial : Réunions du G20 (Jour 2)
Europe : discours du président de la BCE Lagarde
Royaume-Uni : discours du gouverneur de la BOE Bailey
CA : Rapport sur l’emploi (juin)
Voir » CALENDRIER ÉCONOMIQUE
Graphique forex de la semaine : AUD/USD
Avec la réunion de la RBA et les ventes au détail australiennes, cela vaut la peine d’observer la paire AUD/USD. La paire de devises a atteint un nouveau creux sur le forex depuis le début de l’année autour de 0,7450 vendredi avant de rebondir au-dessus de 0,7500 au moment de la rédaction. Plus généralement, les taux ont passé tout le premier semestre de l’année à former une large configuration «haut arrondi» ou «tête-épaules complexe» ; dans tous les cas, il est clair que la tendance à long terme sur le forex de la paire AUD/USD est passée d’une tendance haussière (plus hauts et plus bas plus élevés) à une tendance baissière (plus hauts et plus bas). À l’avenir, les niveaux clés à surveiller seront l’ancien support devenu résistance à 0,7590 et l’ancien support devenu support à 0,7400, avec un biais baissier général vers ce niveau de support.
Avec la saison des résultats et les données économiques qui devraient s’accélérer après la semaine à venir, c’est le moment idéal pour revoir les graphiques et les thèmes à plus long terme pour vous assurer de ne pas vous laisser entraîner par le déluge d’informations quotidien dans le semaines à venir.
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel