USD/JPY » La paire de devises à suivre sur le forex cette semaine
Avec la première réunion politique sous la direction du nouveau gouverneur de la Banque du Japon à venir cette semaine, et sans parler d’une série de publications de données tout au long de la semaine en provenance des États-Unis avant la réunion du FOMC de la semaine prochaine, les perspectives sur le forex de la paire USD/JPY pourraient être considérablement changées et est donc notre paire de devises en vedette cette semaine.
La Fed est en période d’interdiction avant la réunion du FOMC de la semaine prochaine, nous n’entendrons donc pas de commentaires surprenants de la part des responsables du FOMC cette semaine. Cela signifie que tout l’accent sera mis sur les données entrantes des États-Unis et du Japon, ainsi que sur la décision de taux de la Banque du Japon elle-même.
Alors, allons-nous voir la paire USD/JPY suivre les traces de la paire EUR/JPY, qui a atteint un sommet de 8,5 ans au-dessus de 148,40, ou le Dollar Index, qui reste enraciné près des récents plus bas annuels?
Perspectives USD/JPY : Top 3 des événements macro à surveiller cette semaine
Voici les trois principaux événements de la semaine qui pourraient avoir un impact sur les perspectives de la paire USD/JPY cette semaine:
PIB (Trimestriel) – Jeudi 27 avril
Nous avons vu des pointeurs économiques plutôt faibles ces derniers temps, bien que le rapport sur la masse salariale non agricole ait encore surpris à la hausse. Mais qu’en est-il du PIB? Si nous constatons une faiblesse de l’économie, les investisseurs pourraient commencer à parier que la Fed cessera non seulement de relever les taux d’intérêt après mai, mais qu’elle pourrait même bientôt recommencer à assouplir la politique monétaire.
En plus du PIB, nous avons beaucoup d’autres publications de données clés des États-Unis cette semaine. Nous avons vu des fissures commencer à apparaître dans les données américaines, y compris sur le marché du logement, tandis que le sentiment des entreprises reste en mode dépression.
La possibilité que l’activité économique américaine chute plus fortement que prévu signifie que la Fed pourrait réagir plus tard dans l’année en étant plus agressive dans la réduction des taux d’intérêt, tout comme elle l’a fait (très tard) lors du resserrement de sa politique en réponse à la flambée de l’inflation. Si c’est ce que le marché commence à évaluer, en réponse aux événements macroéconomiques de cette semaine, alors la paire USD/JPY pourrait subir une nouvelle pression sur le forex ou, au mieux, rester en dessous de la résistance de 135,00.
Décision de politique monétaire de la Banque du Japon – Jeudi 27 avril
Ce sera la première réunion politique sous la direction du nouveau gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda. Étant donné qu’Ueda a déjà mentionné qu’il poursuivra la politique actuelle de la BOJ, le yen s’est affaibli sur le forex face aux principales devises. Mais soyez conscient de toute surprise potentielle concernant les paramètres de contrôle de la courbe de rendement (YCC) de la Banque du Japon. Tout changement de politique déclencherait probablement une forte reprise du yen sur le forex et une vente massive des paires comme l’USD/JPY et l’AUD/JPY.
L’une des raisons pour lesquelles la Banque du Japon pourrait éviter de modifier sa politique est la crainte d’un retour du Japon à la déflation. Cela signifie qu’il pourrait reporter tout projet de modification de la politique YCC jusqu’à l’année prochaine – c’est pourquoi les paires XXX/JPY ont augmenté ces derniers temps.
Indice des prix US Core PCE – Vendredi 28 avril
Comme nous l’avons découvert la semaine dernière, l’IPC américain s’est refroidi à 5% en taux annuel, ce qui était plus que prévu. Il y a eu plus de signes de baisse de l’inflation. Pourtant, les faucons du camp du FOMC veulent voir plus de preuves avant de suspendre les hausses de taux. L’indice des prix Core PCE est la mesure d’inflation préférée de la Fed et le dernier indicateur d’inflation avant la réunion de la Fed la semaine prochaine. Ainsi, cela pourrait faire basculer la décision politique si elle s’écarte considérablement des attentes. Une impression plus faible pourrait faire chuter le dollar américain.
Analyse technique USD/JPY
Avant les événements macro ci-dessus, la paire USD/JPY reste piégé au milieu de sa fourchette récente. Pas étonnant. De nombreux traders sur le forex ne voudraient pas s’engager dans les deux sens, étant donné les grands événements à risque à venir dans la semaine ou les deux prochaines (voir ci-dessus pour en savoir plus).
Les plus bas plus hauts depuis le nadir de janvier ne sont certainement pas des indicateurs baissiers. Pourtant, l’incapacité de la paire USD/JPY à défier sa moyenne mobile de 200 jours signifie que les perspectives à plus long terme restent baissières, malgré le rallye d’autres paires de yens, notamment la paire EUR/JPY.
Nous commencerions à nous sentir plus baissiers vis-à-vis de cette paire si le support dans la fourchette de 133,40 à 133,80 cassait. Un mouvement en dessous de 132,00 créerait un plus bas intermédiaire, et donc un signal baissier.
Mais alors qu’il se maintient au-dessus de cette fourchette de support de 133,40 à 133,80, les haussiers envisagent une cassure potentielle au-dessus de la résistance de 135,00 pour éventuellement mettre en place une attaque sur les arrêts baissiers au-dessus de ce niveau. Un mouvement potentiel vers 136,00 puis la moyenne sur 200 jours autour de 137,00 ne peut pas non plus être exclu.
Tout compte fait, l’USD/JPY dans son état actuel n’est pas celui des suiveurs de tendance, car il a été assez agité à l’intérieur d’une fourchette. Mais comme la volatilité continue de se contracter, nous verrons bientôt une expansion de la gamme. Et ce mouvement pourrait être assez explosif.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel