Surveillez la volatilité le forex après la déclaration et la conférence de presse du FOMC, en particulier pour la paire USD/CAD!
L’inflation est au premier plan de tous les esprits ces jours-ci. Le Canada a publié ses données de l’IPC pour mai plus tôt. Le titre est sorti comme prévu à 3,6% en glissement annuel contre 3,4% pour avril. Cependant, le Core CPI a été plus fort que prévu, à 2,8% contre 2,5% attendu et 2,3% pour avril. Rappelons que la Banque du Canada a laissé son programme d’achat d’obligations inchangé la semaine dernière à 3 milliards de dollars canadiens par semaine. Le rapport d’aujourd’hui confirme ce que nous savions déjà : l’inflation est élevée alors que l’emploi est faible. Les deux dernières publications sur l’évolution de l’emploi au Canada ont toutes deux été pires que prévu. Cependant, avec la publication des données sur les salaires de juin avant la prochaine réunion de la Banque du Canada, les membres de la banque centrale espèrent une impression plus solide. On s’attend à ce que davantage d’achats d’obligations diminuent lors de la prochaine réunion de la Banque du Canada le 14 juillet.
Les données d’aujourd’hui du Canada coïncident avec la même image que nous voyons aux États-Unis : une inflation élevée, des données sur l’emploi pires que prévu. Mais la Fed américaine est beaucoup plus loin derrière la BOC en termes de réduction de ses achats d’obligations. Actuellement, la Fed achète pour 120 milliards de dollars de bons du Trésor et de MBS par mois. Bien sûr, la grande décision du FOMC aujourd’hui ne sera pas de savoir s’ils doivent ou non diminuer, mais plutôt s’ils doivent même parler de diminution ! La Fed a répété à plusieurs reprises que l’inflation actuelle est transitoire et qu’elle laissera l’inflation « monter en flèche » tout en se concentrant sur la maximisation de l’emploi. Après 2 mois d’échec de la paie non agricole depuis la dernière réunion du FOMC, la Fed aura-t-elle suffisamment de données positives pour lui permettre de signaler qu’elle parlera de tapering ? En outre, les membres du FOMC publieront des prévisions de croissance et d’inflation. Si les membres s’attendent à ce que l’inflation soit plus élevée que prévu, cela leur donnera-t-il suffisamment d’informations pour parler de réduction progressive ? Voir notre aperçu complet de la Fed de Matt Weller ici.
La paire USD/CAD est influencée sur le forex par deux politiques monétaires complètement différentes depuis le 21 avril. Avec la baisse des achats d’obligations de la Banque de la Banque et les États-Unis qui sont en attente, le dollar canadien était dans un train à sens unique sur le forex. Mais est-ce que cela va changer ? La paire USD/CAD a été a baisse sur le forex depuis les sommets pandémiques de mars 2020 dans une formation en biseau. Lorsque le Banque du Canada a diminué ses achats le 21 avril, la paire USD/CAD était sur la ligne de tendance supérieure du biseau près de 1.2654. Depuis lors, la paire a baissé de manière agressive alors que les politiques monétaires canadienne et américaine ont divergé. Le cours de la paire USD/CAD a connu une fausse cassure sous la ligne de tendance inférieure du biseau, atteignant un plus bas de 1.2007 le 1er juin. Le prix s’est ensuite négocié latéralement, attendant son heure alors que les traders attendaient plus d’informations. Vendredi, les traders ont commencé à prendre des bénéfices et à couvrir des shorts avant la réunion du FOMC d’aujourd’hui. Hier, le prix s’est échangé à son plus haut niveau sur le forex depuis le 6 mai près de 1.2204.
Graphique USD/CAD journalier
Sur le graphique de 4 heures, la paire USD/CAD a évolué à la hausse dans une formation AB=CD depuis le 9 juin, principalement sur la mise au carré des positions avant la réunion d’aujourd’hui. Le cours de la paire USD/CAD a rencontré une résistance hier près de 1.2200. La cible de la formation est le point D, qui conflue avec la résistance horizontale et le niveau de retracement Fibonacci 38,2% des sommets hauts du 21 avril aux creux du 1er juin. La résistance au-dessus est au niveau de retracement Fibonacci 50% de la même période à 1.2334, puis la résistance horizontale près de 1.2366. Le premier support horizontal se situe au plus bas d’hier près de 1.2132, puis au plus bas du 1er juin près de 1.2006. En-dessous, la paire USD/CAD peut chuter à 1.1917, ce qui correspond aux creux d’avril 2015!
Graphique USD/CAD 4 heures
Avec les données d’aujourd’hui de l’IPC du Canada confirmant ce que beaucoup savaient déjà (inflation élevée, baisse de l’emploi), le Banque du Canada devra décider lors de sa prochaine réunion s’il réduira sa baisse ou s’il s’arrêtera. Cependant, aujourd’hui, le FOMC aura l’occasion de décider s’il veut signaler aux marchés qu’ils commenceront bientôt à se réduire en «en parlant». Surveillez la volatilité sur le forex après la déclaration et la conférence de presse du FOMC, en particulier pour la paire USD/CAD!
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel