Qu’est-ce qu’un marché baissier et comment le négocier?

Qu’est-ce qu’un marché baissier et comment le négocier?

Les marchés baissiers se produisent généralement toutes les quelques années, mais parviennent toujours à surprendre les traders et les investisseurs. Apprenez-en davantage sur les marchés baissiers et sur la façon de vous préparer à tout repli du marché.

Qu’est-ce qu’un marché baissier?

Un marché baissier est défini comme une baisse soutenue des prix, de 20% ou plus, par rapport à un sommet récent. Les marchés baissiers peuvent se produire dans des actions spécifiques, des classes d’actifs ou le marché dans son ensemble.

La référence la plus courante pour les marchés baissiers est le S&P 500.

Le niveau de 20% n’est qu’un seuil, car les marchés baissiers vont souvent au-delà et peuvent même s’accompagner d’une récession économique. En moyenne, les actions chutent de 36% dans un marché baissier, selon Ned Davis Research.

Correction vs marché baissier vs récession

Une correction boursière est une baisse de moins de 20%, survenant lorsque le marché devient considéré comme suracheté et que les investisseurs clôturent leurs positions.

Le prix du marché tombe à un prix qui reflète plus précisément la véritable valeur de l’actif avant que les investisseurs ne soient prêts à intervenir à nouveau.

Entre une correction et un marché baissier, se trouve un crash boursier. Il n’y a pas de définition précise d’un crash, mais il s’agit généralement d’une chute de 10% ou plus par rapport à un sommet récent et qui doit durer quelques jours ou quelques semaines.

Une baisse de 20% ou plus entre en territoire baissier. Alors que les corrections se produisent fréquemment, les marchés baissiers sont un événement de marché plus important, qui peut même provoquer une intervention gouvernementale.

Bien qu’un marché baissier et une récession coïncident normalement, les causes profondes sont très différentes. Une récession est le résultat d’une contraction économique et est généralement définie comme au moins deux trimestres consécutifs de baisse du PIB. Alors qu’un marché baissier est le résultat d’un changement de sentiment des investisseurs.

Ainsi, alors que les marchés financiers et l’économie sont inextricablement liés, la corrélation n’est pas aussi simple que « s’il y a une récession, il y aura un marché baissier » et vice versa. D’autant plus qu’il y a des marchés qui montent en période de récession.

Qu’est-ce qui cause un marché baissier?

Un marché baissier est causé par un sentiment négatif, qui conduit les individus à déplacer leur argent des classes d’actifs à risque, telles que les actions, les énergies et les devises, vers des titres à revenu fixe et des valeurs refuges, comme l’or.

Ce changement de psychologie entraîne une baisse des prix à mesure que les capitaux sortent des marchés. Les acteurs du marché deviennent si pessimistes qu’ils ignorent même les nouvelles positives – telles que les rapports sur les bénéfices solides – et continuent simplement à faire baisser les prix.

Les marchés baissiers sont généralement associés à un affaiblissement de l’économie dans lequel les consommateurs ne veulent plus dépenser l’argent dû. À ce stade, les investisseurs pourraient décider de fermer leurs positions dans l’espoir que les entreprises verront leurs bénéfices baisser.

Les investisseurs et les traders surveilleront les indicateurs économiques clés – tels que la croissance des salaires, les taux d’emploi, l’inflation et les taux d’intérêt – pour voir si un ralentissement a lieu avant de prendre des décisions.

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Marché haussier vs marché baissier

Alors qu’un marché baissier est une baisse soutenue des prix des actifs, un marché haussier est une augmentation soutenue des prix. Lors d’un marché haussier, les traders et les investisseurs pensent que la tendance haussière se poursuivra pendant une longue période et sont prêts à acheter sur un marché à des prix de plus en plus élevés. Cela se produit généralement lorsque l’économie est forte et que l’appétit pour le risque est élevé.

Dans un marché haussier, la demande d’actifs est forte mais l’offre est limitée, ce qui fait grimper les prix à mesure que les traders et investisseurs ajoutent des offres concurrentes. L’inverse se produit dans un marché baissier, alors que les acteurs du marché se précipitent pour clôturer leurs positions, l’offre inonde le marché et il y a peu de demande – ce qui signifie que les investisseurs doivent accepter des prix de plus en plus bas pour clôturer.

Quelle est la fréquence des marchés baissiers?

Il y a eu 14 marchés baissiers entre 1945 et 2021, ce qui signifie que les marchés baissiers se produisent, en moyenne, tous les 3,6 ans. Ils étaient beaucoup plus fréquents avant la Seconde Guerre mondiale, lorsqu’il y avait 12 marchés baissiers entre 1928 et 1945 – soit un tous les 1,4 ans.

Combien de temps durent les marchés baissiers?

En moyenne, les marchés baissiers durent 363 jours. Historiquement, les marchés baissiers sont de courte durée, surtout lorsqu’on les compare aux marchés haussiers, qui durent en moyenne 1742 jours.

Cependant, certains marchés baissiers durent depuis des années. Le marché baissier le plus long a eu lieu en 1973, pendant la Grande Dépression, qui a duré 61 mois. Le marché baissier le plus long des 20 dernières années a coïncidé avec la crise financière de 2008. Il a commencé en 2007 et a duré 1,3 an – le S&P 500 a chuté de 51,9%.

Les différentes longueurs des marchés baissiers ont des noms différents:

  • Cyclique – ceux-ci durent quelques mois ou un an.
  • Séculier – ceux-ci durent plus d’un an.

Quand les marchés baissiers se terminent-ils?

Les marchés baissiers prennent fin lorsque les prix rebondissent de 20% par rapport à leur dernier creux, ce qui serait désormais considéré comme le début d’un marché haussier. Le creux d’un marché baissier se produit lorsque les prix atteignent des niveaux auxquels les investisseurs sont prêts à acheter à nouveau, et le marché se stabilise.

Si le marché baissier coïncide avec une récession, le creux d’un marché baissier se produit souvent à peu près au même moment où les indicateurs économiques commencent à afficher une croissance. La confiance des consommateurs et des entreprises revient et les bénéfices commencent à grimper, marquant le début de la reprise.

Comment faire face à un marché baissier

Pendant un marché baissier, les risques de pertes augmentent à la fois pour les investisseurs à long terme et les traders à court terme en position longue. Donc, il y a trois options: attendre, fermer des positions ou ouvrir de nouvelles transactions.

Pour affronter un marché baissier, il est important d’être conscient des tendances qui se produisent et de la destination des flux d’argent. Il y a quelques classes d’actifs qui augmentent généralement pendant les baisses plus larges du marché parce qu’elles sont utilisées par les investisseurs qui cherchent à limiter les risques grâce à la diversification. Cela signifie qu’ils créent également une opportunité de profit pour les traders spéculatifs. Ceux-ci inclus:

  • Obligations – les titres à revenu fixe sont utilisés en période de baisse car ils garantissent un revenu et augmentent généralement en valeur lorsque les actions chutent. Les bons du Trésor américain, en particulier, sont surveillés pendant les périodes de ralentissement en raison de leur soutien de la plus grande économie du monde
  • Métaux précieux – l’or et l’argent sont tous deux considérés comme des valeurs refuges pendant les crises financières, ce qui signifie que les investisseurs affluent vers eux et font grimper les prix
  • Actions défensives – ces sociétés sont moins touchées que le marché au sens large en raison de la demande continue pour leurs produits, ce qui leur confère un bilan stable. Les actions défensives comprennent des entreprises telles que les biens de consommation de base et les services publics

Il peut également être tentant d’essayer d’identifier le creux d’un marché baissier pour saisir de nouvelles positions qui profitent du rebond qui s’ensuit.

Cependant, acheter dans l’espoir d’une reprise peut être dangereux et vous pouvez subir encore plus de pertes avant que le marché ne rebondisse. Lorsque vous examinez des inversions, assurez-vous d’avoir reçu quelques signaux de confirmation pour éviter d’entrer dans un faux fond.

Comment vendre à découvert un marché baissier

Pour les traders, un marché baissier présente une opportunité différente: vendre à découvert sur des marchés en baisse. La vente à découvert consiste à ouvrir une position sur un marché dont le prix devrait baisser, dans le but de racheter l’actif à un prix inférieur – la différence entre le prix le plus élevé et le prix le plus bas serait votre profit.

Auparavant, ce processus était compliqué car il impliquait d’emprunter des actifs à des tiers pour les revendre. Mais en utilisant des produits dérivés, vous pouvez maintenant vendre à découvert une caste gamme d’actifs, tels que des actions, des indices, des matières premières et des devises, sans jamais avoir besoin de posséder l’actif sous-jacent.

Que vous décidiez d’être long ou court, vous devez toujours gérer le risque que le marché évolue contre votre position. Vous pouvez le faire en utilisant des ordres stop et limite, qui définissent des points de sortie prédéterminés pour vos transactions.

Par Rebecca Cattlin, FOREX.com » Site Officiel

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