La semaine à venir » Banques centrales, Inflation et saison des résultats
La Banque du Canada sera sous les projecteurs cette semaine alors qu’elle déterminera si elle doit augmenter les taux d’intérêt.
La semaine dernière, les paires de yens étaient au centre de l’attention sur le forex alors que la Banque du Japon a surpris certains acteurs du marché, laissant la politique monétaire inchangée. Pendant ce temps, l’IPC du Japon a augmenté à 4% en glissement annuel. Surveillez la volatilité continue des paires JPY cette semaine alors que les minutes de la Banque du Japon et le résumé des opinions seront publiés.
La Banque du Canada sera sous les projecteurs cette semaine alors qu’elle déterminera si elle doit augmenter les taux d’intérêt. Les attentes sont pour une hausse de 25 points de base. En termes de résultats des entreprises, Microsoft (MSFT) et Tesla (TSLA) seront sur la sellette cette semaine.
De plus, ce sera une grosse semaine pour les données macroéconomiques, avec plus de données sur l’inflation, les PMI manufacturiers et le PIB américain avancé du quatrième trimestre. Les données de la semaine dernière étaient globalement plus faibles que prévu. Est-ce que ça va continuer cette semaine?
Banque du Japon
Les retombées de la réunion de la Banque du Japon la semaine dernière devraient se poursuivre cette semaine. La Banque du Japon a laissé la politique monétaire et son contrôle de la courbe de rendement inchangés lors de sa réunion de janvier la semaine dernière. Cela intervient après la réunion de décembre, lorsque la banque centrale a relevé la bande autour du rendement du JGB à 10 ans à 0,50%.
Beaucoup ont émis l’hypothèse que c’était le début de la fin pour l’assouplissement quantitatif, mais le gouverneur de la Banque du Japon l’a nié. Vendredi, le Japon a publié son IPC pour décembre à 4% en glissement annuel, son plus haut niveau depuis 1981. Cependant, Kuroda a refusé de « céder » et a déclaré que la politique monétaire resterait accommodante.
Cette semaine, la Banque du Japon publiera le procès-verbal de la réunion de décision sur les taux d’intérêt de janvier. Vont-ils montrer que tous les membres du Comité sont aussi conciliants que Kuroda? Ou est-ce que certains croient que la banque centrale devrait s’engager dans un certain type de QT.
De plus, la Banque du Japon publiera son résumé des opinions cette semaine. Selon la BoJ, cela décrit l’opinion du régulateur concernant l’état actuel des choses et les perspectives d’inflation et de croissance économique. Surveillez la volatilité continue des paires de yens sur le forex cette semaine.
Banque du Canada
La Banque du Canada se réunit mercredi cette semaine pour discuter de la politique monétaire. La Banque du Canada a été l’un des chefs de file en ce qui concerne les mouvements de taux d’intérêt, à la fois à la hausse et à l’approche des niveaux de plateau. On s’attend à ce que la banque centrale relève ses taux de 25 points de base pour ramener le taux au jour le jour à 4,50%.
Les données de l’IPC publiées la semaine dernière pour décembre ont montré que l’inflation évolue dans la bonne direction, avec un titre en baisse à 6,3% en glissement annuel contre 6,8% en glissement annuel en novembre. Cependant, comme pour l’impression US CPI la semaine précédente, les traders se sont concentrés sur l’impression MoM, qui a chuté de -0,6% contre une lecture précédente de 0,1%.
Il s’agit de la plus forte baisse de la série d’un mois sur l’autre depuis avril 2020. Cependant, les données sur l’emploi ont été solides pour décembre.
Le Canada a ajouté 104 000 emplois en décembre contre une attente de seulement 8 000 emplois. 84 500 de ces emplois étaient à temps plein! Avec une inflation en baisse (bien qu’encore relativement élevée) et un bon rapport sur l’emploi, la Banque du Canada pensera-t-elle à suspendre ses hausses de taux lors de sa réunion de cette semaine?
Résultats des entreprises
Alors que Microsoft, Tesla et Intel publient leurs résultats cette semaine, les entreprises Big Tech commenceront à publier leurs résultats trimestriels cette semaine. Cependant, ce ne sont pas les seules entreprises à publier leurs résultats cette semaine. De grandes entreprises telles que 3M, General Electric, Johnson & Johnson et Boeing feront également rapport. Les autres entreprises qui publient leurs résultats cette semaine sont les suivantes: MMM, GE, MSFT, HAL, LMT, VZ, TXN, JNJ, T, BA, TSLA , AAL, ADM, V, MA, BX, INTC, MCD, AXP, CVX.
Données économiques
Il y a une foule de données économiques qui seront publiées cette semaine qui pourraient affecter les marchés. Mardi, le monde aura son premier aperçu des données PMI manufacturières et des services de janvier. L’activité a-t-elle ralenti depuis le début de l’année ou le monde s’attend-il à un éventuel atterrissage en douceur dans les mois à venir? De plus, plus tard cette semaine, CPI sera publié en Nouvelle-Zélande et en Australie. Ces tirages suggèrent-ils qu’une autre randonnée est à venir pour la RBNZ et la RBA?
Pour terminer la semaine, les États-Unis publieront leur aperçu avancé du PIB du quatrième trimestre et de la mesure d’inflation préférée de la Fed, le Core PCE. On s’attend à ce que le Core PCE chute à 4,4% en glissement annuel, contre 4,7% en glissement annuel en novembre. Si les chiffres sont plus faibles que prévu, le FOMC envisagera-t-il de suspendre les hausses de taux lors de sa réunion du 1er février? Les autres données économiques importantes qui doivent être publiées cette semaine sont les suivantes :
Dimanche – 22 janvier 2023
Procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon
Lundi – 23 janvier 2023
Canada : Indice des prix des logements neufs (DEC)
UE : Flash sur la confiance des consommateurs (JAN)
Mardi – 24 janvier 2023
Monde : Flash PMI manufacturier et des services (JAN)
Allemagne : GfK Consumer Confidence (FEB)
ROYAUME-UNI : CBI Industrial Trends Orders (JAN)
Mexique : IPC en milieu de mois (JAN)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Richmond (JAN)
Nouvelle-Zélande : IPC (T4)
Australie : IPC (T4)
Australie : IPC (DEC)
Mercredi – 25 janvier 2023
Royaume-Uni : PPI (DEC)
Allemagne : Climat des affaires Ifo
Canada : décision de la BdC sur les taux d’intérêt
Stocks de brut
Japon : Résumé des opinions de la Banque du Japon
Jeudi – 26 janvier 2023
Royaume-Uni : CPI Distributive Trades (JAN)
Afrique du Sud : Décision sur les taux d’intérêt
États-Unis : Commandes de biens durables (DEC)
États-Unis : taux de croissance avancé du PIB (T4)
États-Unis : prix de base du PCE avancés (T4)
États-Unis : Ventes de maisons neuves (DEC)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed du Kansas (JAN)
Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence (JAN)
Vendredi – 27 janvier 2023
UA : IPP (Q4)
États-Unis : revenu personnel (DEC)
États-Unis : Dépenses personnelles (DEC)
États-Unis : Indice des prix PCE de base (DEC)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Final (JAN)
États-Unis : ventes de maisons en attente (DEC)
Voir » Calendrier Économique
Graphique de la semaine » Rendements américains à 5 ans (journalier)
Les rendements américains à 5 ans se négocient près de niveaux clés, ce qui pourrait décider du sort du prochain mouvement. Le rendement clé a reculé de ses sommets du 21 octobre à 4,504% dans un canal ordonné à un creux à court terme de 3,385% jeudi.
Le rendement à 5 ans a atteint un pic sous la moyenne mobile de 200 jours à 3,446%, mais a clôturé au-dessus. Au sein du canal, les rendements ont formé un biseau descendant. On s’attend à ce que les rendements atteignent le sommet du biseau, retraçant 100% du biseau. Cela ciblerait 3,960%.
Le chandelier de mercredi a également clôturé en dessous du retracement de 50% des creux du 2 août 2022 aux sommets du 21 octobre 2022. Cependant, le mouvement à court terme a calé et il s’est refermé au-dessus du niveau de retracement vendredi, près de 3,563%.
C’est également la ligne de tendance supérieure du biseau descendant. Si les rendements augmentent, la résistance se situe à la moyenne mobile à 50 jours près de 3,783%, puis à la ligne de tendance supérieure du canal en pente descendante près de 3,857%.
Cependant, si les rendements continuent de baisser, le support est au plus bas niveau de jeudi de 3,385%, qui est également la ligne de tendance inférieure du biseau. Le prochain niveau de support est au niveau de retracement Fibonacci de 61,8% par rapport à la période susmentionnée à 3,314%.
L’élément d’information le plus important sur le graphique pour les traders de devises sur le forex est peut-être le coefficient de corrélation dans le panneau inférieur du graphique. La lecture actuelle est de +0,84. Les lectures de +0,80 ou plus sont considérées comme une forte corrélation positive.
Cela signifie que lorsque les rendements augmentent, le dollar américain a tendance à évoluer dans la même direction (tant que la corrélation est supérieure à +0,80). Par conséquent, les traders de devises peuvent utiliser le mouvement du rendement à 5 ans comme indicateur potentiel de la prochaine direction du dollar américain sur le forex.
Cette semaine amène la Banque du Canada à la table pour décider à son tour de la politique de taux d’intérêt. De plus, avec les événements de la Banque du Japon, la volatilité pourrait rester sur le forex pour les paires de yens. Il y a aussi des données économiques importantes et les bénéfices des grandes entreprises cette semaine. Surveillez la volatilité sur tous les marchés.
Un autre élément à mentionner est que c’est le Nouvel An chinois! Les marchés en Chine seront fermés jusqu’au 30 janvier. Par conséquent, surveillez la volatilité supplémentaire sur les marchés étroits pendant le fuseau horaire asiatique.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
