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Les résultats des entreprises à venir cette semaine

Ce sera une semaine très chargée en bourse alors que la saison des résultats se poursuit, avec Big Tech en tête d’affiche du calendrier américain et les banques en tête de l’agenda au Royaume-Uni.

Calendrier des résultats des entreprises : 25-29 avril 2022

La saison des résultats aux États-Unis bat son plein cette semaine, avec Big Tech dominant le calendrier avec Microsoft et Alphabet mardi, Meta mercredi et Apple et Amazon jeudi.

Parmi les autres grands noms aux États-Unis cette semaine, citons Texas Instruments, Ford, PayPal, Boeing, Visa et Mastercard. Nous avons également des revenus à recevoir de Twitter, qui tente actuellement de repousser une offre de rachat de 43 milliards de dollars du patron de Tesla, Elon Musk.

Pendant ce temps, la saison des résultats au Royaume-Uni démarre cette semaine avec les banques britanniques au centre de la scène. HSBC rapporte mardi, Lloyds mercredi, Barclays jeudi et NatWest vendredi. Nous aurons également des résultats du propriétaire de Primark, AB Foods, de l’hôtelier et restaurateur Whitbread, des supermarchés Sainsbury’s et des géants pharmaceutiques GSK et AstraZeneca.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principaux résultats à surveiller, suivis d’aperçus plus détaillés sur les données à surveiller pour vous assurer que vous êtes prêt pour la semaine à venir en bourse.

Lundi 25 avril

  • Coca Cola T1
  • Activision Blizzard T1

Mardi 26 avril

  • Microsoft T3
  • Alphabet T1
  • Visa T2
  • Texas Instruments T1
  • HSBC T1
  • AB Foods S1

Mercredi 27 avril

  • Meta T1
  • Ford T1
  • Qualcomm T2
  • PayPal T1
  • Boeing T1
  • Spotify T1
  • Lloyds T1
  • GlaxoSmithKline T1

Jeudi 28 avril

  • Apple T2
  • Amazon T1
  • Mastercard T1
  • Twitter T1
  • Intel T1
  • McDonald’s T1
  • Barclays T1
  • Sainsbury’s (Annuel)
  • Whitbread (Annuel)

Vendredi 29 avril

  • ExxonMobil T1
  • Chevrons T1
  • NatWest T1
  • AstraZeneca T1

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Big Tech

Microsoft, Alphabet, Meta, Apple et Amazon – collectivement connus sous le nom de Big Tech – publieront tous leurs résultats trimestriels la semaine prochaine, ce qui s’avérera un test important pour les valorisations qui ont déjà subi de fortes pressions cette année alors que les perspectives de croissance se sont détériorées. Les vents contraires ne manquent pas pour l’industrie en 2022, mais l’inflation et les vents contraires de la chaîne d’approvisionnement sont les deux principaux thèmes.

Big Tech a longtemps été en mesure d’impressionner les marchés avec une croissance rapide du chiffre d’affaires, mais l’attention se tourne vers ceux qui peuvent générer des bénéfices fiables et des marges résilientes pendant les périodes plus difficiles pour l’économie mondiale.

Vous pouvez lire l’aperçu complet de ce à quoi s’attendre de chaque membre de Big Tech cette saison des résultats ici.

Alors que Big Tech connaît le succès en tant que groupe depuis de nombreuses années, nous verrons probablement une plus grande divergence de performances en 2022. Les chiffres actuels du consensus suggèrent que Microsoft (18,8 %) et Apple (9,6 %) enregistreront la croissance la plus impressionnante du BPA annuel. cette année tout en pointant vers une croissance plus tiède d’Alphabet (3,5%), d’Amazon (2,4%) et de Meta (0,9%). Il convient de noter que tous se heurteront à des comparaisons difficiles à partir de 2021, lorsque de nombreux revenus et bénéfices records ont été célébrés.

Vous pouvez lire des aperçus plus détaillés sur Microsoft ici et Alphabet ici.

Banques britanniques

HSBC devrait enregistrer une baisse de 4% en glissement annuel de son chiffre d’affaires ajusté à 12,7 milliards de dollars au premier trimestre 2022, tandis que le bénéfice après impôt déclaré – sa mesure du bénéfice global – devrait plonger à 2,9 milliards de dollars par rapport aux 4,6 milliards de dollars rapportés le l’année précédente, lorsque la banque avait enregistré une croissance exceptionnelle de ses bénéfices grâce à la reprise de provisions qui avaient été constituées pendant la pandémie. Vous pouvez lire l’aperçu complet avant les revenus de HSBC ici.

Lloyds devrait enregistrer une augmentation de 10% en glissement annuel du revenu net d’intérêts sous-jacent à 3,01 milliards de livres sterling et voir le bénéfice avant impôts déclaré chuter de près de 18% à 1,56 milliard de livres sterling alors qu’il se heurte à des comparaisons difficiles de l’année précédente.

Les yeux sont rivés sur la façon dont la croissance des prêts et sa marge d’intérêt nette se portent jusqu’à ce que des taux d’intérêt plus élevés contribuent à améliorer la rentabilité cette année, même si l’on craint que des hausses importantes ne pèsent sur la demande de prêts et d’hypothèques.

Les analystes tablent sur une marge nette d’intérêt de 2,63% sur le trimestre, ce qui serait son meilleur résultat depuis le début de la pandémie. Lloyds avait précédemment déclaré que cela devrait rester supérieur à 2,6% en 2022.

Barclays devrait enregistrer une baisse de 2,8% de ses revenus à 5,7 milliards de livres sterling et voir son bénéfice avant impôts plonger de plus de 39% à 1,5 milliard de livres sterling. Barclays a déclaré que sa marge nette d’intérêt devrait passer de 2,6% à 2,7% en 2022 par rapport aux 2,52% livrés en 2021. C’est en partie grâce à une bonne maîtrise des coûts au dernier trimestre, mais elle a averti qu’ils augmenteraient cette année dans un environnement inflationniste.

NatWest devrait voir son revenu total augmenter de 2,9% en glissement annuel pour atteindre 2,7 milliards de livres sterling et son bénéfice d’exploitation avant impôt chuter de 15 % à 805 millions de livres sterling. Son plan agressif de rendement du capital restera essentiel pour décider de la réaction des marchés aux résultats cette semaine et les investisseurs en bourse seront impatients de voir si NatWest pense toujours qu’il peut réduire ses coûts d’environ 3% cette année.

Twitter

Twitter fera sans aucun doute la une des journaux cette semaine lors de la publication des résultats du premier trimestre, même si toute l’attention sera portée sur la bataille en cours pour l’entreprise alors que le conseil d’administration tente de résister à une prise de contrôle du PDG de Tesla, Elon Musk, qui veut prendre les médias sociaux. plate-forme privée dans le cadre d’un accord de 43 milliards de dollars.

L’histoire évolue rapidement et Twitter n’a pas encore officiellement rejeté l’accord, bien qu’il ait adopté une défense de «pilule empoisonnée» qui tente d’empêcher tout actionnaire de détenir plus de 15% du capital de l’entreprise. Le conseil d’administration a une grande tâche pour convaincre les investisseurs qu’ils ont le bon plan pour l’entreprise suite aux critiques virulentes de Musk et du fondateur Jack Dorsey.

Néanmoins, les marchés garderont un œil sur la croissance dans un contexte de ralentissement plus large dans le secteur. Wall Street estime que Twitter comptait 226,3 millions de DAU au premier trimestre, en hausse de près de 14% par rapport à l’année précédente et une augmentation par rapport aux 217 millions rapportés au trimestre précédent.

Les revenus devraient augmenter de 19% en glissement annuel pour atteindre 1,2 milliard de dollars, mais le BPA devrait chuter de plus de 83% à 0,03 dollar alors qu’il accélère les investissements dans les centres de données et les effectifs. Twitter a déclaré qu’il visait à augmenter ses revenus annuels en 2022 dans la fourchette basse à moyenne de 20%.

Visa et Mastercard

Visa et Mastercard devraient toutes deux enregistrer de solides résultats au premier trimestre, car elles bénéficient toutes deux d’une augmentation des dépenses de consommation à mesure que les gens sortent et se préparent après la pandémie. Les deux se heurteront à des comparaisons difficiles cette année, de sorte que les prévisions seront étroitement surveillées. Les perspectives des dépenses de consommation seront au centre des préoccupations en raison des craintes d’un ralentissement alors que les gens resserrent les cordons de leur bourse dans le contexte de la crise du coût de la vie.

Wall Street prévoit que Visa verra ses revenus nets augmenter de plus de 19% en glissement annuel pour atteindre 6,8 milliards de dollars et que le BPA ajusté bondira de 20% à 1,66$.

Mastercard devrait voir ses revenus nets augmenter de 18,5% au premier trimestre pour atteindre 4,9 milliards de dollars et le BPA ajusté devrait augmenter de plus de 26% pour atteindre 2,20$.

Pay Pal

Les choses sont beaucoup plus difficiles chez les autres sociétés de paiement PayPal, dont la valeur a plus que diminué de moitié en bourse depuis le début de 2022 seulement. PayPal devrait voir ses revenus nets augmenter de 6,1% en glissement annuel au premier trimestre pour atteindre 6,4 milliards de dollars et le BPA ajusté chuter de plus de 28% à 0,88$, selon les derniers chiffres consensuels. Ce sera le trimestre le plus difficile de 2022 en termes de comparaisons, mais l’essentiel de l’attention sera porté sur les orientations après la démission du directeur financier John Rainey au début du mois.

Exxon Mobil et Chevron

Les actions pétrolières restent une partie résiliente du marché grâce à la hausse des prix des matières premières cette année, qui alimentera une forte croissance des bénéfices et des flux de trésorerie. L’attention sera portée sur l’endroit où la paire canalisera son argent cette année.

Exxon Mobil devrait voir le BPA ajusté grimper à 2,22$ au premier trimestre, contre seulement 0,65$ l’an dernier. Exxon Mobil pourrait commencer à racheter des actions compte tenu de l’augmentation des flux de trésorerie et certains analystes pensent qu’elle pourrait ainsi atteindre son objectif de racheter pour 10 milliards de dollars d’actions d’ici 2023 cette année.

Chevron devrait voir le BPA ajusté passer à 3,45$ au cours du trimestre par rapport aux 0,90$ livrés l’année précédente. On pense déjà que la société génère des milliards de liquidités excédentaires par rapport à ses engagements de dividendes, ouvrant la porte à des rachats qui pourraient être considérablement augmentés cette année au-dessus de l’engagement annuel existant de 10 milliards de dollars américains.

Texas Instruments

Wall Street pense que Texas Instruments enregistrera une augmentation de 10% de ses revenus au premier trimestre à 4,7 milliards de dollars, bien que ce soit le quatrième trimestre consécutif de croissance plus lente car il fait face à des comparaisons plus difficiles par rapport à l’année dernière.

Le BPA devrait suivre un ralentissement similaire et augmenter de 14% à 2,17$, ce qui se situe vers la limite supérieure de ses prévisions. La capacité de production devrait rester serrée jusqu’à ce que de nouvelles capacités soient mises en ligne au second semestre de cette année et en 2023, mais les ventes devraient continuer de croître entre-temps. Wall Street estime que les ventes peuvent augmenter de plus de 8% en 2022 et que le BPA peut croître à un rythme plus rapide de plus de 10%.

Qualcomm

Wall Street pense que Qualcomm enregistrera une augmentation de 33% de son chiffre d’affaires ajusté à 10,6 milliards de dollars au deuxième trimestre de son exercice, tandis que le BPA ajusté devrait grimper de 54% à 2,93$ malgré des comparaisons difficiles par rapport à l’année dernière. L’entreprise devrait continuer à bénéficier de la demande croissante pour ses produits à un moment où l’offre reste limitée, ce qui contribue à faire grimper les prix.

Les analystes veulent voir Qualcomm réaliser de solides progrès dans l’IoT et le secteur automobile pour apaiser les inquiétudes concernant son exposition plus limitée au segment des entreprises qui connaît une croissance rapide alors que les entreprises augmentent leurs dépenses en cloud computing.

Boeing

Nous savons déjà que Boeing a livré 95 avions commerciaux au premier trimestre 2022, contre 77 livrés au cours de la même période l’année précédente, mais en baisse par rapport aux 99 expédiés au cours des trois derniers mois de 2021. Wall Street prévoit que Boeing verra les revenus augmentent de 5,5% en glissement annuel pour atteindre 16,1 milliards de dollars et que sa perte de base par action se réduira à 0,13$ par rapport à la perte de 1,53$ enregistrée en 2021. Notamment, les marchés pensent que Boeing peut renouer avec les bénéfices pour la première fois en un an dans la seconde trimestre et que les bénéfices peuvent plus que doubler pour une deuxième année consécutive en 2022 alors que l’industrie du transport aérien et du voyage rebondit après les fortes perturbations causées par la pandémie.

Bien que toujours dans le rouge au niveau du résultat net, certains analystes estiment que ses marges d’exploitation pourraient devenir positives au premier trimestre après s’être effondrées au trimestre précédent, bien que le flux de trésorerie devrait être affecté par le manque de 787 livraisons avant de se redresser au cours du trimestre en cours.

Ford

Ford a déjà donné un aperçu du premier trimestre, après avoir révélé que les livraisons aux États-Unis avaient chuté de plus de 25% d’une année sur l’autre à 159 328 véhicules et que les livraisons en Chine avaient chuté de près de 19% à 125 000 unités alors qu’elle luttait pour faire face à la puce mondiale. la pénurie et les perturbations induites par la pandémie. Wall Street prévoit que Ford verra l’Ebit ajusté – son indicateur de bénéfice global – tomber à 2,1 milliards de dollars au premier trimestre, contre 4,8 milliards de dollars l’année précédente. Ford a déclaré qu’il visait à fournir un Ebit ajusté de 11,5 milliards de dollars à 12,5 milliards de dollars en 2022, contre 10,0 milliards de dollars livrés en 2021.

Ford parvient à compenser une partie de la faiblesse des volumes avec des prix plus élevés et n’a pas eu à compter sur l’actualisation de ses voitures pour les sortir des concessions alors que les stocks recommencent à se reconstituer. L’attention sera également portée sur le F-150 tant attendu, Ford devant expédier ses premières unités avant la fin de ce mois.

Spotify

Les actions Spotify ont chuté de plus de 17% en bourse depuis que Netflix a révélé avoir perdu des abonnés pour la première fois en plus d’une décennie, faisant craindre que les abonnements sans obligation soient les premiers à faire face à la côtelette alors que les consommateurs se serrent la ceinture au milieu du coût de la vie crise. Wall Street estime que Spotify a ajouté plus de 11,1 millions de nouveaux utilisateurs actifs mensuels (MAU) pour terminer le premier trimestre avec 417,1 millions dans ses livres (juste en dessous des 418 millions d’utilisateurs ciblés par les directives de l’entreprise).

La croissance des utilisateurs financés par la publicité devrait croître à un rythme légèrement plus rapide que les abonnés payants et cette tendance pourrait se poursuivre si les gens commencent à opter pour des offres moins chères pour économiser de l’argent. Dans cet esprit, les marchés estiment que les prévisions de Spotify d’ajouter seulement 3 millions d’abonnés payants au premier trimestre sont très prudentes, le consensus recherchant plus de 24 millions d’ajouts. Pourtant, le fait que Spotify dispose d’une plateforme basée sur la publicité offre une certaine diversification que d’autres services de streaming comme Netflix n’ont pas, du moins pour l’instant.

GSK et AstraZeneca

Le Covid-19 restera un thème clé lors du rapport des grands géants pharmaceutiques de Londres cette semaine.

GlaxoSmithKline devrait enregistrer un chiffre d’affaires de 8,8 milliards de livres sterling au premier trimestre et un bénéfice d’exploitation ajusté de 2,3 milliards de livres sterling. Les deux mesures seront en hausse d’environ 19% par rapport à l’année précédente. La société a déclaré qu’elle visait à augmenter ses ventes de 5% à 7% à taux de change constant et à augmenter son bénéfice d’exploitation ajusté de 12% à 14% en 2022. Une attention sera accordée aux ventes de son traitement Covid-19 Xevudy et cela influencera sentiment envers le nouveau GSK qui sera basé sur ses activités pharmaceutiques et de vaccins alors qu’il se prépare à créer son unité de soins de santé grand public. Les analystes recherchent 1,4 milliard de livres sterling de ventes de Xevudy au premier trimestre, mais cela devrait chuter à moins de 400 millions de livres sterling au second.

AstraZeneca devrait enregistrer une augmentation de 50% de ses revenus à 11,0 milliards de dollars au premier trimestre, ce qui sera le plus favorable en termes de comparaisons en 2022. Cette augmentation reflète en partie la contribution d’Alexion et les ventes des nouveaux produits Covid-19 Vaxzevria et Evusheld . Le BPA de base devrait croître à un taux beaucoup plus doux de 1,7% à 1,66$, car les chiffres de l’année précédente sont plus difficiles. La performance de ses nouveaux médicaments Covid-19 sera essentielle car ils pourraient fournir de nouveaux catalyseurs, la société prévoyant actuellement un chiffre d’affaires annuel potentiellement conservateur de 3 milliards de dollars en 2022.

AB Foods

AB Foods, qui est une entreprise unique équilibrée entre le détaillant de mode rapide Primark et son activité alimentaire spécialisée dans les produits d’épicerie, le sucre et les ingrédients, devrait enregistrer une augmentation de 26% de ses revenus en glissement annuel au premier semestre de son l’exercice financier à 7,9 milliards de livres sterling, tandis que le bénéfice avant impôts ajusté devrait plus que doubler pour atteindre 654,3 millions de livres sterling, contre seulement 319,0 millions de livres sterling l’année précédente. L’amélioration sera en grande partie due à la reprise de Primark maintenant que les magasins sont entièrement rouverts et que les consommateurs retournent dans les magasins, tandis que ses activités alimentaires devraient continuer à générer une croissance des ventes à un chiffre. Le sucre devrait être l’autre grand contributeur à la croissance des bénéfices au cours de la période.

La principale menace est la hausse des coûts chez Primark et la façon dont il gère cela sans nuire à sa réputation d’offrir des prix bas, d’autant plus que les consommateurs resserrent leurs dépenses. Il a déclaré qu’il viserait à compenser la hausse des coûts dans l’espace de vente au détail par des économies, mais a déclaré qu’il continuerait de répercuter la hausse des coûts alimentaires sur les clients.

Sainsbury’s

Le supermarché Sainsbury’s a déclaré avoir gagné des parts de marché lors de la publication de sa dernière mise à jour trimestrielle après avoir perdu du terrain face à des discounters comme Aldi et Lidl ces dernières années. La société devrait enregistrer une légère augmentation de 2,8 % de ses revenus annuels lorsqu’elle publiera ses résultats annuels cette semaine à 29,9 milliards de livres sterling, tandis que le bénéfice avant impôts sous-jacent devrait doubler pour atteindre 817,3 millions de livres sterling par rapport aux 356,0 millions de livres sterling livrés l’année précédente en tant que Covid- 19 coûts tombent.

Notamment, cela dépasse l’objectif de 720 millions de livres sterling fixé par Sainsbury’s. Cela implique que les marchés pensent que l’entreprise a mieux réussi à réduire ses coûts après s’être restructurée pendant la pandémie. Le défi pour Sainsbury’s et le marché au sens large est de maintenir les prix bas pour les clients dans un contexte de hausse des coûts et de compression des revenus.

Le supermarché devrait atteindre rapidement ses objectifs de désendettement grâce à une forte génération de cash-flow, qui éliminera en grande partie toute charge financière sur le bilan et renforcera sa solidité globale dans un climat difficile.

Whitbread

Les chiffres consensuels suggèrent que Whitbread, qui possède la chaîne hôtelière Premier Inn et plusieurs marques de pubs et de restaurants, verra ses revenus grimper à 1,66 milliard de livres sterling au cours de l’exercice, contre seulement 589,4 millions de livres sterling l’année précédente, lorsque la pandémie a gravement touché ses activités hôtelières.

Cependant, les analystes ne pensent pas que cela suffira à la société pour échapper au rouge et déclarera une perte avant impôts ajustée de 52,5 millions de livres sterling, bien que cela marquera toujours une amélioration significative par rapport à la perte de 635,1 millions de livres sterling enregistrée l’année dernière. Whitbread devrait renouer avec les bénéfices cette année et augmenter ses ventes de plus de 35 % alors que la demande rebondit après la pandémie et bénéficie de l’amélioration des niveaux de voyage. La rentabilité sera sous le feu des projecteurs alors qu’elle tente de compenser la hausse des coûts par des gains d’efficacité et en faisant monter les prix.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel

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